文/新浪財經專欄作家 陳志龍[微博]

　　央行[微博]決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消七折下限，這標志著中國利率市場化邁出了實質性步伐，在正確的方向上邁出了一大步。貸款利率市場化對銀行業影響深遠，利率市場化引發的價格體系重估和利潤再造將加劇銀行業的競爭，倒逼全行業必須進行深刻的變革和調整。

貸款利率市場化后意味著銀行業進入了細分時代。

　　“該來的終歸會來，雖然有點突然。”昨晚7:00,央行網站和新聞聯播同時播出今起全面放開金融機構貸款利率管制的消息。新聞播出的同時，撥打多家銀行負責人的電話，“您所撥打的手機正忙”，大部分人手機都處于繁忙狀態，好不容易撥通一家銀行董事長的電話，他說已部署這個雙休日在各個層級開討論會，全面評估政策影響。

　　這則關于進一步推進利率市場化改革的新聞稿，內容簡短，說其突然，其實并不突然。春節后的國務院常務會議在研究部署2013年深化經濟體制改革重點工作，其中明確提到：將穩步推出利率匯率市場化改革措施。

　　國家發改委《關于2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》指出，，穩步推進利率匯率市場化改革，逐步擴大存貸款利率浮動幅度，建立健全市場基準利率體系已經提上今年金融改革的議程。

　　最近一段時間，接近決策層的多家大型國有銀行負責人在不同場合吹風，“建議”利率市場化先從放開貸款開始。顯然，在當前的金融生態下，如果存貸款利率兩頭同時放，容易導致金融秩序混亂，因為歷史的教訓說明，存款利率一放開，高息攬存的價格戰必然狼煙四起，那將天下大亂。現在，先穩住一頭，存款不動，貸款先放，通過競爭談判機制，形成新的定價體系，先易后難積累經驗，是較審慎的做法。

　　資金是最重要的要素資源。長期以來，由市場供求來配置資金價格的探索一直在繼續。從早期放開銀行同業拆借利率，到近年放松金融機構人民幣一般存貸款利率10%的浮動區間，到這一次完全放開貸款款利率0.7倍的下限，漸進式的利率市場化進程從未間斷過，但畢竟離利率市場化還有差距。

　　“這一消息標志著中國利率市場化邁出了實質性步伐，在正確的方向上邁出了一大步。”江南農村商業銀行董事長陸向陽在電話中對我說。

　　“長期實行的是行政性管制型定價，銀行在定價問題上都是‘傻瓜相機’，從國有大銀行到基層的農村信用社，都是“一口價”，從下浮10%到上浮30%，就這么大區間。但貸款利率市場化后，面對不同的客群，用一個定價體系來肯定玩不轉，“所以，我擔心貸款利率市場化后，許多小銀行可能面臨不會定價的尷尬，因為自己沒有獨立的定價系統和基礎模塊，這生意怎么做？” 陸向陽說。

　　貸款利率市場化對銀行業影響深遠，利率市場化引發的價格體系重估和利潤再造將加劇銀行業的競爭，倒逼全行業必須進行深刻的變革和調整。

　　過去很牛的客戶經常給銀行提“三個十”：十個億、十年期、利率下浮10%。過去，行政性定價，下浮10%就大家面子上都過得去了，而現在取消貸款利率浮動區間后，那意味著銀行間客戶爭奪的競爭會更激烈。那可不是下浮10%的問題，銀行為了爭奪優質客戶，貸款打五折甚至保本就行，有的項目為了綜合收益，賠本都做。

　　這對中小銀行的影響非常大，因為大銀行可以統籌發揮規模效應，在議價問題上與客戶及中小銀行進行充分博弈。而對中小銀行來說，殘酷性在于，如果價格談不攏，有多項選擇的客戶，會掉轉屁股就走，大客戶流失風險加大，中小銀行與大銀行間不對稱的價格博弈是必然的，中小銀行的處境越來越難。所以，周五下午，可能是政策面有風聲傳出，銀行板塊中，中小銀行出現較大幅度的下跌。

　　近年來，銀行通過票據、轉存等方式，對貸款客戶的利率上浮要求一直存在，中小企業貸款利率的平均水平都在10—20%之間。放開貸款利率后，上浮上限理論上可達到法定利率的4倍。當然，因為競爭性議價機制的廣泛存在，實際不可能有這么高。競爭機制不僅體現在銀行與客戶的議價上，同時還會平涉及到民間高利貸市場，起到平抑其價格的作用。

　　在風險收益相匹配的原則下，過去中小銀行不愿意做的小客戶，如果收益足夠覆蓋風險，現在反倒回過頭來愿意做了。從這個意義上說，貸款利率放開，有助于遏制灰色地帶的“影子銀行”，讓一部分在“灰色地帶”游走的客戶納入正規的銀行服務范疇。

　　貸款利率市場化后意味著銀行業進入了細分時代。各家銀行根據商業原則自主確定貸款利率水平，這注定了銀行必須通過議價能力和負債管理能力提升、非價格競爭手段的運用來加以應對，以提升銀行業的盈利水平。

　　長期以來，銀行經營高度同質化，現在價格不一樣，意味著收益來源不再相同。價格是競爭和談判的結果，面對千差萬別的客戶，貸款利率市場化倒逼商業銀行分工更明晰更細化，因為大銀行不能滿足所有客戶，同樣中小銀行也不能象大銀行那樣攤開來玩。

　　西方成熟市場經濟國家利率市場化的經驗來看，利率市場化后，銀行利差普遍收窄，一般都在1%，百姓將會得到更多的實惠。所以西方的銀行不像我們的銀行“想不賺錢都難”，“錢賺得都不好意思”，人家的銀行賺錢很不容易，要真有“兩把刷子”，靠智慧和持續的創新能力賺錢。而不像我們多少年來躺在存貸款利差和龐氏游戲般的理財產品上賺錢。

　　未來更大的挑戰在于，經過多年的利率行政性管制后，我國的許多銀行已經習慣了利率管制條件下的定價機制，對商業銀行的風險管理能力提出了更高的要求。所以后續的存貸款保險制度、金融產品定價機制建設、服務能力及定價權都有個不斷完善和提高的過程。將來名目繁榮的銀行收費可能將成為常態，因為銀行是生意人，每筆服務都有成本，有成本就可能收費。

　　貸款利率市場化讓顧客、不同的企業和個人，從銀行獲取貸款的能力和價格也將不同，企業經營狀況、個人信用記錄將將在議價中發揮重要作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業、學歷等綜合情況決定每個人的貸款利率，如沒有不良信用記錄，且學歷較高、有固定職業的消費者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。

　　同時，要警惕一種馬太效應。貸款利率市場化程度提高后，經營狀況一般的中小企業，因為議價能力差，貸款難、貸款貴的問題可能難以緩解，甚至會比以前更難、更貴，這都需要管理層后續政策的進一步統籌和完善。

　　(本文作者介紹：陳志龍，財經專欄作家，報人。)

　　本文為作者獨家授權新浪財經使用，請勿轉載。所發表言論不代表本站觀點。

（由新浪財經主辦的“2014新浪金麒麟論壇”定于2014年11月22日在北京JW萬豪酒店召開，本屆論壇主題：變革與決策。聚焦改革深水期的中國經濟的轉型與挑戰。 報名入口》》》 2015，決策下一步，等你來！）