文/新浪財經意見領袖(微信公眾號kopleader)專欄作家 董希淼

　　傳說中的百信銀行，不是一家普通的直銷銀行，甚至也不是一家普通的銀行。它是“互聯網＋”銀行的新嘗試，是民營資本進入銀行的新路徑，是直銷銀行組織形式的新突破。

百信銀行到底是什么鬼

　　謠言，再次被證明是遙遙領先的預言。

　　前幾天有消息稱，中信銀行將與百度[微博]聯合成立一家銀行，很多人還將信將疑。由銀行和互聯網公司共同發起成立銀行，似乎還沒有先例。

　　然而，昨天晚上，正式的消息就發布了。

　　11月17日晚間，中信銀行發布公告，根據業務需要，本行擬與百度合作共同設立直銷銀行，該直銷銀行擬定名稱為“百信銀行股份有限公司”。

　　公告稱，目前設立直銷銀行相關事項尚須經監管機構核準后方可實施。出資方有中信銀行和福建百度博瑞網絡科技有限公司，由中信銀行絕對控股，具體出資比例未定，注冊資金暫定現金投入20億元人民幣。

　　直銷銀行(Direct bank)，是指幾乎不設立實體業務網點，而是通過網上銀行、電話銀行、ATM、電子郵件、移動終端等，遠程實現業務中心與終端客戶直接進行業務往來的銀行。

　　這一經營模式下，銀行沒有營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產品和服務，因為沒有網點經營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續費率。

　　從公告透露出的信息看，傳說中的百信銀行，不是一家普通的直銷銀行，甚至也不是一家普通的銀行。那么問題來了，它到底是什么鬼？

　　第一，它是互聯網銀行嗎？其實，它是“互聯網＋”銀行的新嘗試。

　　我國目前兩家純互聯網銀行，背靠著騰訊公司和浙江螞蟻金服，先后都雄心勃勃地宣稱：我們不是銀行，而是一家持有銀行牌照的互聯網公司。他們立志不開物理網點，不做傳統業務，發誓要走出一條高端大氣、鶴立雞群的不同尋常路。志存高遠有木有！然后呢？

　　最早試營業的深圳前海微眾銀行，今年5月高調上線的“微粒貸”由于創新不足，叫好不叫座；8月才正式上線的APP，僅僅是直銷銀行的翻版。受到種種因素的影響，在業務受限制的同時，微眾銀行最初堪稱豪華的高管團隊，先后有行長、副行長等多人離職，讓我們對其發展多了一份擔憂。而開業最晚的浙江網商銀行，10月份推出一款面向線下實體商戶的貸款產品——口碑貸；11月面向農村農戶的小額貸款產品——旺農貸正式上線，為農村的種植養殖者、小微經營者等提供信貸服務。無論是口碑貸還是旺農貸，客戶選擇和業務操作都來基于線下。

　　互聯網金融的本質是金融，不能脫離金融的本質空談互聯網金融；互聯網銀行的本質是銀行，經營管理要遵從銀行業的一般規律。而未來的百信銀行，由商業銀行主導，引入百度公司的互聯網基因，我們有理由期待它走得更遠。至少，它將為商業銀行如何在“互聯網＋”浪潮下，走出一條務實創新的發展之路進行積極探索。

　　第二，它是民營銀行嗎？其實，它是民營資本進入銀行的新路徑。

　　目前，首批試點的5家民營銀行全部正式開業。籌建中的民營銀行13個創始發起人，每一個都是在市場大潮中成長起來的知名民營企業；正式成立之后，加入民營銀行的每一個股東，也都是真正的民營企業。也就說，首批5家民營銀行，從發起籌建、高管聘任到經營管理，都完全由民營企業主導，符合完全意義上的“三民”標準即民資、民企、民營。而且，我們還可以發現，主導發起民營銀行的企業，都是沒有銀行背景的非金融企業。

　　但是，這種由民營企業主導發起并完全控制的民營銀行，是未來我國民營銀行的唯一模式嗎？或者說，未來民營資本進入銀行業，就只有參股民營銀行這一條道路嗎？

　　今年6月，國務院辦公廳轉發銀監會《關于促進民營銀行發展指導意見》，強調“鼓勵符合條件的民營企業以自有資金投資銀行業金融機構”；11月，十三五規劃建議更是明確指出，“構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構體系，擴大民間資本進入銀行業”。

　　百信銀行即將成立，再次說明著民營企業可以以多種形式進入銀行業。它與純民營銀行不同的是：有絕對控股的股東(民營銀行單一股東持股比例上限為30%)；大股東非民營企業(中信銀行為國有股份控股)；股東數量較少(目前僅有中信銀行與百度公司兩個)。

　　第三，它是直銷銀行嗎？其實，它是直銷銀行組織形式的新突破。

　　直銷銀行起源于通過電話提供銀行服務，最早的雛形是 1965 年在法蘭克福成立的儲蓄與財富銀行(BSV)。全球第一家純網絡銀行(Online-Only)，是1995年在美國成立的安全第一網絡銀行(Security First Network Bank)。

　　目前，直銷銀行在德國、荷蘭、美國、澳大利亞等多個國家蓬勃發展，其中德國和美國兩個國家直銷銀行的發展最具有代表性。德國的直銷銀行絕大部分都是銀行集團的全資或控股的子公司，目前有荷蘭國際直銷銀行(ING-DiBa)、德國信貸銀行(DKB)、網通銀行(Netbank)等多家。美國的直銷銀行一般是獨立的法人機構，目前發展最為迅速的Ally Bank等四大直銷銀行。

　　由此可見，真正意義上的直銷銀行，是具有獨立法人資格的組織。這也是國際上直銷銀行的普遍組織形式。2014年初，國內首家直銷銀行民生銀行直銷銀行正式上線，此后多家銀行相繼推出直銷銀行。但在國內，所有商業銀行的直銷銀行，在銀行內部都是作為一個部門而存在。而且，部分銀行的直銷銀行還是屬于電子銀行部或個人金融部的二級部門。

　　事實上，中國銀監會擬推動直銷銀行成為獨立法人，今年4月還就此組織民生銀行、恒豐銀行等進行討論。如果試點工作順利開展，將有助于推動直銷銀行更快發展，也有利于做好風險隔離。而百信銀行的問世，將在獨立法人直銷銀行方面進行有益探索。

　　此外，百信銀行的成立，還將為商業銀行綜合化經營增加新的案例。商業銀行與互聯網公司共同攜起手來，跨業成立銀行，為金融業的綜合化打開了更大的想象空間。未來，一切皆有可能。

　　有句話說得好：你以為你的對手是友商，其實你的對手是這個時代。

　　(本文作者介紹：恒豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員，新浪微博：東行歸來。)

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