文/新浪財經金融e觀察(微信公眾號：sinaeguancha)專欄作家 侯本旗 趙飛

　　數字貨幣行業從被熱炒到歸于理性平淡后，銀行、交易所、審計公司等巨頭開始將目光投向了比特幣的底層技術——區塊鏈。通俗一點說，區塊鏈就是利用計算機程序在全網記錄所有交易信息的“公開大賬本”。

比特幣之后區塊鏈是個什么鬼？

　　萬圣節的夜晚，伴著扮鬼搞怪的信息和區塊鏈的熱議，突然生出一個問題：區塊鏈到底是個什么“鬼”？

　　2013年五部委《關于防范比特幣行業風險通知》文件發布之后，一枚比特幣的價格達到8000元人民幣的風光早已不在，經歷了Mt·Gox事件，與販毒、走私丑聞相關聯的比特幣慢慢淡出輿論風口，數字貨幣行業從被熱炒到歸于理性平淡后，銀行、交易所、審計公司等巨頭開始將目光投向了比特幣的底層技術——區塊鏈。近日，一家名為R3 CEV的區塊鏈初創公司宣布，已經獲得了25家國際大銀行的支持和參與。

　　從“幣”到“鏈”

　　對大眾而言，區塊鏈的概念最先出現在比特幣的相關論述中。比特幣是一款爭議不斷的數字貨幣，區塊鏈就是比特幣的底層技術基礎。比特幣只是區塊鏈的最為出名的一個應用。

　　區塊鏈(Blockchain)是在沒有中央控制點的分布式對等網絡，使用分布式集體運作的方法，實現一套不可篡改的，可信任的數據庫技術方案，其特點為去中心化存儲、信息高度透明、不易篡改等。

　　再通俗一點說，區塊鏈就是利用計算機程序在全網記錄所有交易信息的“公開大賬本”。區塊鏈網絡中的節點，通過計算一個艱難的計算問題，來獲得記賬的權利；任何區塊鏈網絡上的節點，都可以觀察到整個總賬；區塊鏈數據由每個節點共同維護，每個參與維護節點都能復制獲得一份完整數據庫的拷貝，除非能夠同時控制整個系統中超過51%的節點，否則單個節點上對數據庫的修改是無效的，也無法影響其他節點上的數據內容。

　　在過去的兩年，關于區塊鏈的討論逐漸從1.0過渡到2.0。如果說區塊鏈1.0指的是在區塊鏈這個大賬本上記錄以比特幣為首的數字貨幣交易，那么區塊鏈2.0就是在此基礎上，加入更廣泛的應用。

　　直擊痛點

　　樂觀技術派認為，凡是涉及到去中心化的記錄和交互的都可以考慮在區塊鏈技術上開發相關應用，以下是在探索中的各種可能的應用模式。

　　一是登記。區塊鏈具有可信可追溯的特點，即區塊鏈采用一種稱之為“Proof of work”的算法和一些共識規則，確保只有合法的區塊才能加進來；一個區塊經過驗證后鏈接到區塊鏈中，就會永久的存儲；原生在互聯網上的賬鏈數據庫是不可摧毀的，所記錄信息字段是與生成時間關聯并對應，可信賬鏈里面的信息就具有唯一性，不可篡改性，因此區塊鏈可作為可靠的數據庫來記錄各種信息。

　　比如，Bitproof 和 Blocknotary 試圖通過在區塊鏈上記錄合同交易，相當于將合同保存在公共賬單上。Colu通過數字令牌(digital token)來管理資產。Verisart 利用這種分布式技術來驗證藝術作品的真偽。倫敦的Everledger公司在區塊鏈上已記錄了83萬顆鉆石，以避免鉆石行業每年因為欺詐而產生的損失。

　　二是確權。區塊鏈的開源可共享，使各個機構和人均可參與到整個系統的運作，每個參與維護節點都能復制獲得一份完整數據庫的拷貝；從而對信息的所有者確權。區塊鏈是用于存儲永久性記錄的理想解決方案，例如真實性驗證、土地所有權、股權交易以及更多的應用。“小蟻”系統正在嘗試用區塊鏈來登記公司股權(股份)，成為公司的股東名冊以及持股信息的合法記載場所。

　　三是智能管理。區塊鏈的擁躉認為區塊鏈核心貢獻是解決多點信息交互過程中的信任問題——“拜占庭將軍問題”。這個問題起源于拜占庭羅馬帝國，由于帝國國土遼闊，帝國軍隊的將軍們在地理上是分隔開來的，并且將軍中存在叛徒，叛徒會誤導將軍決策，從而使得他們無法獲勝，而讓將軍們基于正確的信息達成一致決議成為了一個難題。

　　轉化為計算機語言，“拜占庭將軍問題”就是傳統系統中信息交互面臨全網系統中任意節點都無法信任與之通信的對方的難題。但是基于嚴密強大的算法共識機制和分布式維護原則，區塊鏈可以保證整個網絡中的所有節點在可信的環境下自動安全的交換數據。

　　這個幫了正在物聯網事業中投入巨資的IBM[微博]一個大忙，IBM正在嘗試用區塊鏈技術實現物聯網技術的關鍵問題——通過分布式云網絡的形式實現每個設備能自我管理和智能交互。ShoCard 公司也在研究實現合同的智能化管理，即一旦滿足了某些條款，合同會得到自動處理。

　　互聯網金融2.0

　　互聯網金融1.0版改變了金融的商業和服務模式，金融本質并未動搖，甚至有專家認為“互聯網金融將成為歷史”。區塊鏈作為數字貨幣和信息交互的基礎設施則有可能為互聯網金融升級到2.0版本提供了方向。

　　雖然包括納斯達克[微博]、摩根大通、花旗銀行、瑞銀集團、高盛集團在內的全球金融巨頭們正在忙著成立區塊鏈實驗室，競相投資有關科技公司，但是他們要的未必是改造金融的基礎設施，更能引起他們興趣的是有可能幫助他們提升經營效率，降低成本以下領域的應用。

　　一是提升自動化水平降低經營成本。金融機構各個業務系統與后臺工作，往往面臨長流程多環節，區塊鏈則為簡化并自動化這些手工金融服務流程，提供了可能。管理咨詢公司麥肯錫發布報告稱，區塊鏈金融將實現債券交易電子化、區塊鏈與程序化交易，減少前臺和后臺的人力成本。報告還提到，銀行未來的商業模式將會出現巨變，在銷售和交易端，數字化通道將成為與客戶交易的“標準配置”。

　　二是提高支付效率。對于銀行來說，區塊鏈主要吸引力在于它可以作為記錄系統：可靠、細致和不可逆轉。短期內最有前途的應用會是支付，去年全球跨境匯款市場達到了5830億美元，數額非常龐大。Ripple正把它變成現實，它是建立在分布式總賬基礎上的支付結算系統。受到Ripple啟發，Earthport 公司于2015年8月推出了分布式總賬服務，它將Ripple的潛在可能和Earthport的跨境支付服務結合起來，使用本地自動清算所(ACH)進行國際收支的結算。同時，部分金融機構正在認真考慮使用比特幣背后的區塊鏈技術，作為其清算和結算系統的替代品。

　　三是滿足監管和客戶對數據記錄的要求。德勤認為區塊鏈技術解決了審計行業歷來在滿足公眾要求、滿足監管部門要求方面的難點，能夠保證所有財政數據的完整性、永久性和不可更改性。

　　未來曙光還是曇花一現

　　流觴于密碼學的區塊鏈的設計者們構建了一種全新的金融基礎機構和方法論。然而，“成也蕭何、敗也蕭何”，這個出身也和種種去中介特性有可能成為其走向實際應用的挑戰。作為技術派出身的區塊鏈對法律管轄、稅務、國家等概念是“忽略”的。區塊鏈按照“最大公約”的原理，構建了一套自治規范。(參見 Melanie Swan，《Blockchain： Buleprint of a new economy》)。

　　參與區塊鏈研究的金融大佬應該都承認，分布式總賬技術可能會對支付清算等金融服務領域產生變革性的影響。然而，對任何金融創新，銀行都要確保它既能提供經濟效益，又能符合監管要求，還不能脫離現有的運營體系太遠，因此區塊鏈的應用之路能否成功，有待實踐經驗。

　　而且在技術層面，區塊鏈仍需要解決諸多問題，比如網絡安全和區塊容量等。

　　在國外Fintech領域，新概念新提法不斷涌現，在國內互聯網金融領域，投資者們在尋找新的機會新的熱點。區塊鏈，是新技術新應用的曙光，還是又一次炒作概念的曇花一現？筆者懷著好奇和敬畏上了號稱得到25家世界知名銀行入伙的R3CEV公司網站，看到的科技和業務信息少得可憐，但是公司自己發布的新聞通稿和媒體對公司的報道反而羅列得非常全面。

　　在概念構想多過應用實踐，浮躁喧囂多過理性推敲的當下，天使們，PE們，金融大佬們，面對所謂海外精英引入并熱炒的新概念，要保持一份冷靜和清醒。接受熱炒“人臉識別”的教訓，投入之前先搞清楚：區塊鏈究竟是個什么“鬼”？！

　　本文原載于《21世紀經濟報道》

　　(作者供職于中國工商銀行，本文不代表供職單位觀點)

　　(本文作者介紹：投資經濟學博士，中國工商銀行電子銀行部總經理，供職工行近20年，關注互聯網金融、戰略與經營、金融與投資等領域。)

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