失控！又一國家宣告封國，全球半導(dǎo)體重鎮(zhèn)停擺？“世界藥廠”崩潰，越南又現(xiàn)恐怖變異，產(chǎn)業(yè)鏈重返中國？

　　疫情，似乎成為全球制造業(yè)的一次“大考”。

　　作為全球供應(yīng)鏈的生產(chǎn)基地之一，印度及東南亞各國的疫情持續(xù)發(fā)酵，每個國家與地區(qū)的制造業(yè)都面臨著考驗。

　　其中，號稱“世界藥廠”的印度，生產(chǎn)了全球近20%的仿制藥，因大規(guī)模封城，導(dǎo)致出口藥物的供應(yīng)鏈處于崩潰狀態(tài)；號稱“半導(dǎo)體封測重鎮(zhèn)”的馬來西亞，將于6月1日起“封國”兩周，全球半導(dǎo)體封測產(chǎn)能將再度面臨考驗；另外，越南的疫情也令人擔(dān)憂，三星的手機制造幾乎全部依賴于越南，或?qū)⒂绊戨娮赢a(chǎn)品的供應(yīng)……

　　很顯然，在全球深度一體化之下，任何一個地區(qū)的疫情都將對全球產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響。疫情之下，全球產(chǎn)業(yè)鏈不得不思考，哪里才能為全球制造業(yè)提供穩(wěn)定且安全的基礎(chǔ)設(shè)施？未來全球產(chǎn)業(yè)鏈將向哪里轉(zhuǎn)移？

　　疫情失控，“世界藥廠”供應(yīng)鏈處于崩潰狀態(tài)

　　首先來看，這一輪疫情的“震中”——印度，盡管疫情確診數(shù)量已經(jīng)見頂回落，5月31日的確診病例為15.3萬，但死亡病例卻高居不下，單日新增仍超過3000例，累計死亡接近33萬例，疫情防控的壓力仍非常大。

　　目前，印度全國超一半的地方政府已被迫長時間“封城”，生產(chǎn)生活紛紛停擺，印度的制造業(yè)正面臨著最嚴(yán)峻的考驗。

　　首當(dāng)其沖的便是制藥產(chǎn)業(yè)，印度有著“世界藥廠”稱號，生產(chǎn)了全球近20%的仿制藥。其原料藥作為制藥全產(chǎn)業(yè)鏈中與上下游聯(lián)系緊密的重要一環(huán)。新冠疫情導(dǎo)致印度工廠開工率嚴(yán)重下降，印度醫(yī)藥中間商和原料藥企業(yè)開工率僅為30%左右。

　　公開資料顯示，除美國占全球產(chǎn)業(yè)鏈的35%外，印度和中國是全球原料藥供應(yīng)的兩個最大市場，二者合計約占全球產(chǎn)業(yè)鏈的21%，分別占12%和9%，在全球原料藥產(chǎn)業(yè)鏈中的地位十分關(guān)鍵。

　　這一輪印度疫情幾乎席卷了當(dāng)?shù)氐娜恐扑幋笫。锥夹碌吕铩⒈狈桨睢ⅠR哈拉施特拉邦、卡納塔克邦、安得拉邦、海得拉巴土邦等醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)云集的區(qū)域，無一不是疫情重災(zāi)區(qū)。

　　央視財經(jīng)援引《德國經(jīng)濟周刊》報道稱，由于大規(guī)模的封城措施，制藥公司基本停擺，印度向歐洲等地區(qū)出口藥物的供應(yīng)鏈目前已處于崩潰狀態(tài)。

　　受此刺激，5月31日，A股的原料藥板塊集體大漲，億帆醫(yī)藥、博騰股份（維權(quán)）的原料藥巨頭大漲超5%。

　　另外，印度還是疫苗制造大國，印度血清研究所是世界最大疫苗制造企業(yè)之一，雇用員工超過7000人，具備20億劑疫苗的年產(chǎn)能，原本預(yù)計到2021年底將累計生產(chǎn)10億劑新冠疫苗。隨著印度疫情的爆發(fā)，印度血清研究所產(chǎn)能也受到了影響，疫苗交付嚴(yán)重放緩，拖欠的疫苗數(shù)量已超過9000萬劑。

　　與此同時，印度的紡織業(yè)、手機制造業(yè)都面臨著考驗，多家制造巨頭紛紛停產(chǎn)，每周損失或達(dá)到40億美元，疫情對印度制造業(yè)構(gòu)成的壓力非常大。

　　“封國”2周，全球“半導(dǎo)體重鎮(zhèn)”停擺？

　　除了印度以外，馬來西亞、越南、泰國和中國臺灣的疫情形勢也非常嚴(yán)峻，每天新增的確診病例數(shù)量都在刷新紀(jì)錄。

　　其中，馬來西亞現(xiàn)有確診病例達(dá)78017例，單日新增接近7000例，該國將于6月1日開始，在全國范圍內(nèi)實施“全面封鎖”，暫停經(jīng)濟和社會活動，僅開放必要經(jīng)濟和服務(wù)領(lǐng)域，第一階段為期2周，第2階段將維持4周之久。

　　馬來西亞有著“半導(dǎo)體封測重鎮(zhèn)”之稱，是全球半導(dǎo)體封裝測試的主要中心之一，此次“封國”或?qū)⑦M一步加劇全球“缺芯”的現(xiàn)狀。

　　目前，馬來西亞有超過50家大型半導(dǎo)體公司，其中大多數(shù)是跨國公司，包括AMD、恩智浦、ASE、英飛凌、意法半導(dǎo)體、英特爾、瑞薩、德州儀器和日月光等，相對其他東南亞國家，馬來西亞在全球半導(dǎo)體封測市場上一直就有其獨特的地位。

　　根據(jù)United Nations的數(shù)據(jù)顯示，自2002年以來，馬來西亞的集成電路出口份額一直是處于全球前列的位置，2018年馬來西亞的集成電路出口份額已超過了日本，與美國旗鼓相當(dāng)。

　　另外，在馬來西亞建廠的旺詮估月產(chǎn)能達(dá)到150-170億顆電阻，華新科旗下的釜屋電機月產(chǎn)能也有150-160億顆電阻，光這2家臺廠在馬來西亞的電阻產(chǎn)能就占到了全球7.5%。

　　據(jù)報道，目前馬來西亞政府要求工廠生產(chǎn)線只能維持10-20%的低度人力運作。業(yè)內(nèi)人士表示，這等于只是維護產(chǎn)線不關(guān)機的狀態(tài)，幾乎不能生產(chǎn)。

　　受此次馬來西亞“封國”影響，預(yù)計半導(dǎo)體封測產(chǎn)能以及車用MLCC、芯片電阻、固態(tài)電容、鋁質(zhì)電容等元器件將受較大沖擊。

　　另外，有分析人士表示，如果馬來西亞此次的封鎖禁令延長，將有可能影響到蘋果的秋季發(fā)布計劃。因為，蘋果在馬來西亞關(guān)聯(lián)的供應(yīng)商如村田、瑞薩電子和Ibiden等，都因政策要求不得不停產(chǎn)。

　　其實，早在去年3月的疫情期間，馬來西亞已經(jīng)采取過一次“封國”措施，當(dāng)時一度引發(fā)全球半導(dǎo)體缺貨、漲價潮。

　　危險的變異毒株！越南的電子產(chǎn)業(yè)能否抗住？

　　越南，也是近年來新興崛起的制造業(yè)國家，承接了大部分中國溢出的制造業(yè)產(chǎn)能。然而，這一場疫情，也未能幸免，截至當(dāng)?shù)貢r間5月30日，越南累計確診新冠本土病例7107例，現(xiàn)有確診病例4110例。

　　5月29日，越南衛(wèi)生部長阮青龍宣布，該國發(fā)現(xiàn)新的新冠病毒變異毒株，是在英國和印度發(fā)現(xiàn)的變異毒株的混合體，這種變異毒株混合體傳播性更強，甚至能在空氣中迅速傳播。

　　自5月31日起，越南胡志明市開始實施社交隔離措施，除了學(xué)校、醫(yī)院、工廠等地的公共場所最多只允許5人聚集，除了提供生活必需品外，其他服務(wù)暫停。

　　越南在全球產(chǎn)業(yè)鏈中位置是，生產(chǎn)電子零配件及組裝電子產(chǎn)品，近幾年，越南因為勞動力紅利、招商引資政策的刺激，外加中美貿(mào)易摩擦的大環(huán)境，吸引了全球大型電子巨頭，電子產(chǎn)品制造已經(jīng)成為了越南的支柱產(chǎn)業(yè)，占了越南出口的比重超過23%。

　　疫情沖擊之下，越南的電子制造業(yè)也面臨考驗，三星電子、立訊精密、海能實業(yè)、鴻騰精密等企業(yè)按照防疫要求，關(guān)閉了當(dāng)?shù)氐牟糠止S。

　　其中，三星工廠所在地北寧省從25日起開始實行宵禁和其他旅行限制，位于北江市的工廠因40名員工確診而關(guān)停。

　　值得一提的是，近年來，三星在越南的投資額非常巨大，2019年，三星電子關(guān)閉了在中國的最后一家手機制造工廠，宣告全部撤離中國，目前三星手機制造基本上全靠越南，盡管只是部分工廠停產(chǎn)，但仍對三星的產(chǎn)能仍造成了一定沖擊。

　　若后續(xù)河內(nèi)、胡志明市一旦“封城”，三星、鴻海、Panasonic、英特爾、捷普等電子巨頭的越南工廠也將面臨停工的可能，大概率將對全球電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈造成沖擊。

　　中國臺灣的半導(dǎo)體，也面臨考驗

　　全球半導(dǎo)體制造業(yè)最發(fā)達(dá)地區(qū)——中國臺灣，也面臨著疫情的考驗。

　　5月中旬以來，中國臺灣本土疫情陡然升溫，5月31日，新增347例本土確診病例，新增15例死亡，這已經(jīng)是連續(xù)第17天新增病例超過100例。面對日益嚴(yán)峻的情況，臺灣地區(qū)已將“三級警戒”由原來的5月28日延長至6月14日。

　　據(jù)報道，臺灣已經(jīng)開始討論是否實施更嚴(yán)厲的“第四級警戒”：規(guī)定民眾只在必要時才外出、封鎖疫情嚴(yán)重的鄉(xiāng)鎮(zhèn)市區(qū)或縣市等。

　　渣打銀行資深經(jīng)濟學(xué)家Tony Phoo認(rèn)為，若臺灣確診病例持續(xù)增加、疫情向晶圓廠密集的臺北以南擴散，大量工廠勢必受影響關(guān)閉，影響產(chǎn)能，可能造成全球半導(dǎo)體供給不足問題更加惡化。

　　除了疫情，臺灣制造業(yè)還面臨著缺水的困境，臺灣半個多世紀(jì)以來最嚴(yán)重的干旱在最近幾周加劇，為臺灣中部城市供水的2個大型水庫的水位，已降到正常容量的1%到2%之間，缺水形勢已非常嚴(yán)峻。

　　禍不單行，缺水的同時，臺灣的供電也出現(xiàn)了異常，5月以來已發(fā)生了三次大規(guī)模的異常停電。

　　眾所周知，芯片在生產(chǎn)過程中若是出現(xiàn)斷電，晶圓便會直接受損報廢，將造成巨大的損失。以臺積電為例，業(yè)內(nèi)估計，在4月14日的突然斷電中，臺積電大約有3萬片晶圓受到影響，損失金額約10億元新臺幣（約合2.3億元人民幣）。

　　缺水、停電、疫情的負(fù)面影響接踵而至，臺灣地區(qū)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈屢屢被傳面臨產(chǎn)線停工的重大威脅。

　　供應(yīng)鏈人士稱，臺灣的干旱與停電問題可能短期內(nèi)對于半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈的影響大于疫情。

　　目前，中國臺灣是全球半導(dǎo)體的主要供應(yīng)來源之一，據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織預(yù)計，2020年全球半導(dǎo)體產(chǎn)值約4260億美元。另據(jù)臺灣工研院則預(yù)測，臺灣半導(dǎo)體產(chǎn)值規(guī)模為1147億美元，約占全球產(chǎn)值的四分之一。

　　全球供應(yīng)鏈，看中國？

　　現(xiàn)代制造業(yè)是一個龐大體系，全球化分工非常成熟，土地、勞動力、基建是必要配套條件。在疫情之前，中美貿(mào)易摩擦的背景下，部分跨國企業(yè)陸續(xù)將供應(yīng)鏈移出中國，例如三星、富士康這些跨國公司開始在越南、印度建廠。

　　而在疫情肆虐之后，越來越多產(chǎn)業(yè)資本突然意識到，政府治理能力、應(yīng)對突發(fā)事件的能力，也是保證制造供應(yīng)鏈穩(wěn)定的關(guān)鍵條件，這也將引發(fā)全球產(chǎn)業(yè)鏈的思考，哪里可以為高端制造業(yè)穩(wěn)定地提供上述所有必備的條件？未來全球產(chǎn)業(yè)鏈將向哪里轉(zhuǎn)移？

　　有機構(gòu)預(yù)測，印度、越南、中國臺灣等地區(qū)的疫情爆發(fā)之后，部分中高端制造業(yè)或?qū)⒅匦禄亓鞯街袊?/p>

　　其實，從今年中國的出口數(shù)據(jù)便可窺得一二。得益于制造業(yè)的穩(wěn)定，2021年1-4月，中國出口持續(xù)超預(yù)期，全球份額逆勢增長。據(jù)商務(wù)部披露的數(shù)據(jù)顯示，4月中國出口同比增速（美元計價）達(dá)到32.3%，較一季度進一步走高，中國出口在全球的份額進一步攻城略地，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期。申萬宏源表示，印度等東南亞國家疫情爆發(fā)，影響了當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)制造，全球?qū)χ袊M品生產(chǎn)的依賴度有所提升。

　　另外，根據(jù)麥肯錫調(diào)查顯示，疫情之前，沒有采購商計劃未來5年增加從中國的采購額，而疫情發(fā)生后，有13%的采購主管預(yù)計將增加中國的采購份額，主要原因是，中國強大的價值鏈整合能力，生產(chǎn)供貨穩(wěn)定，另外中國政府在疫情防控的能力也是國際采購商看重的。

　　東南亞被疫情困擾的同時，中國制造業(yè)一直處于穩(wěn)定擴張的態(tài)勢。5月31日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的中國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）顯示，中國5月的PMI為51.0%，延續(xù)穩(wěn)定擴張態(tài)勢。其中，高技術(shù)制造業(yè)PMI達(dá)到55.2%，連續(xù)3個月上升，創(chuàng)年內(nèi)新高，明顯高于制造業(yè)整體，表明高技術(shù)制造業(yè)企業(yè)用工持續(xù)增加，對未來市場發(fā)展信心充足。

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責(zé)任編輯：梁斌 SF055