我國首份影子銀行官方報告出爐！

12月4日，中國銀保監會政策研究局、統計信息與風險監測部課題組發布《中國影子銀行報告》（以下簡稱《報告》），提出界定影子銀行的四項標準，并將我國影子銀行分為廣義和狹義兩大類。

課題組表示，這是第一次由官方對中國影子銀行進行全面、系統的定義。相關標準參照了國際標準和定義，結合中國的情況進行調整，整體上符合我國影子銀行的現狀。

《報告》指出，影子銀行不會消失，將和傳統金融體系長期共存。下一步，將建立和完善對影子銀行的持續監管體系，把所有影子銀行活動納入監管，不留監管空白和盲區。

官方首次明確影子銀行界定標準

《報告》指出，確定我國影子銀行標準，必須兼顧影子銀行國際標準的共性特征和我國影子銀行的特點。按照風險程度高低，區分廣義和狹義影子銀行。

影子銀行界定標準主要包括四項：

一是金融信用中介活動處于銀行監管體系之外，信貸發放標準顯著低于銀行授信。

二是業務結構復雜、層層嵌套和杠桿過高。

三是信息披露不完整，透明度低。

四是集中兌付壓力大，金融體系關聯性和風險傳染性高。

根據《報告》，廣義影子銀行主要包括：銀行同業特定目的載體投資、委托貸款、資金信托、信托貸款、銀行理財、非股票公募基金、證券業資管、保險資管、資產證券化、非股權私募基金、網絡借貸P2P機構、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，商業保理公司保理、融資擔保公司在保業務、非持牌機構發放的消費貸款、地方交易所提供的債權融資計劃和結構化融資產品。

在廣義影子銀行中，同業特定目的載體投資、同業理財和投向非標債權及資管的銀行理財、委托貸款、信托貸款、網絡借貸P2P貸款和非股權私募基金的影子銀行特征更為明顯，風險程度更突出，屬于高風險的狹義影子銀行范疇。截至2019年末，狹義影子銀行規模為39.14萬億元，占廣義影子銀行的46.2%，較歷史峰值下降11.87萬億元。

三年五大舉措精準拆彈影子銀行

《報告》指出，到2016年底，影子銀行規模已經十分龐大，違法違規異常嚴重，瀕臨風險爆發的前夜。數據顯示，到2016年底，商業銀行表內各項投資共計23萬億元，理財產品29萬億元，委托貸款13萬億元，資金信托和證券化資管發行產品51萬億元。影子銀行體量與同期銀行信貸基本相當，且增速遠遠超過貸款。

2017年，金融監管部門迅速行動，對影子銀行重拳出擊，努力消除系統性金融風險隱患。

嚴厲整治市場亂象

2017年起，集中開展“三三四十”專項整治等工作，僅2017年銀行業亂象專項治理發現問題6萬余個，涉及金額18.5萬億元，形成了強大的監管震懾。

規范交叉金融監管

推動“類信貸”表外業務回表調整，重點壓降結構復雜、層層嵌套、脫實向虛的高風險業務活動，對影子銀行按照業務實質進行一致性、穿透式監管，嚴查大股東操縱等。

拆解非法金融集團

加強非金融企業投資金融機構監管，強化穿透監管，嚴格股東資質，嚴查股權代持，要求金融集團內部金融業務與非金融業務必須嚴格風險隔離。

嚴肅追責問責

2017年-2019年，銀保監會對銀行業保險業共計罰沒70多億元，超過原銀監會和原保監會10年行政處罰罰款總和，處罰機構9698家次，作出行政處罰決定17861件，處罰責任人員12043人次，以上處罰中相當部分與影子銀行有關。

全面彌補監管制度短板

全面彌補監管制度短板。金融管理部門研究發布“資管新規”，明確資產管理業務屬性，并制定各項業務的具體實施細則，包括理財新規、理財子公司監管規定等。按照功能定位，規范委托貸款、銀信合作和私募投資基金備案，厘清委托人和受托人，管理人和托管人職責，回歸業務本源。對地方監管的小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、典當行、商業保理公司和地方資產管理公司，制定了專門規則，強化政策指導和專業協作。

得益于上述舉措的堅決執行，《報告》指出，目前影子銀行野蠻生長得到根本遏制，規模大幅壓縮。截至2019年末，廣義影子銀行規模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元；狹義影子銀行規模降至39.14萬億元，較2016年底縮減11.87萬億元。

將建立和完善度影子銀行的持續監管體系

經過三年集中整治，壓降高風險影子銀行效果顯著，我國系統性風險大幅下降。但同時，報告也指出，我國影子銀行積累時間長，存量風險較大，相當多金融機構仍然存在規模情結，各類隱性擔保和“剛性兌付”沒有被真正打破，“賣者盡責，買者自負”尚未真正建立，部分高風險影子銀行可能借不當創新卷土重來。

報告強調，影子銀行不會消失，將和傳統金融體系長期共存，不同類型的影子銀行的作用和風險水平差異較大。因此，必須建立和完善對影子銀行的持續監管體系。

具體來看，包括五方面內容：

第一，健全統計監測。影子銀行具有監管套利的本質，其產品結構和組織形式始終在演變之中，各種創新手法層出不窮。影子銀行橫跨不同行業，數據不完整、口徑不一致和重復計算等問題依然存在。因此，必須繼續大力完善統計監測，及時動態掌握影子銀行規模、種類，特別是風險演進路徑和風險水平變化情況。

第二，嚴防反彈回潮。一是堅定不移地將整治影子銀行作為打贏防范化解重大金融風險攻堅戰的重要抓手，持之以恒拆解高風險影子銀行業務。二是聚焦突出問題和風險點，對影子銀行和交叉金融業務設立“禁區”，嚴禁多層嵌套投資、資金空轉、脫實向虛，結構復雜產品和業務死灰復燃，以及假創新和偽創新行為等。三是堅持整改與轉型相結合，按時合規完成業務整改，穩妥有序處置風險，同時積極調整業務模式，加快凈值化轉型。

第三，建立風險隔離。重點是厘清公募產品與私募產品、表內業務與表外業務、委托業務與自營業務的邊界，建立相應的防火墻，嚴防風險相互傳染、相互交織、相互掩飾。

第四，完善監管制度。一是確保監管全覆蓋，不留監管空白和盲區，把所有影子銀行活動納入監管。二是統一同類機構和產品的監管標準，減少資金空轉式的套利。三是完善影子銀行的風險分類、風險權重、資本撥備計提等標準。

第五，慎重開展綜合經營。商業銀行以審慎經營為根本，保險要發揮風險分散與保障作用，證券資金要體現價值投資中介功能，信托、理財要回歸“受人之托、代人理財”職能定位。建立覆蓋全面、分工合理、有序流動的金融體系。

掃二維碼 領開戶福利！

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP