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　　原材料 獨(dú)家|監(jiān)管層緩審涉化工原料企業(yè)IPO：諸過會公司被要求補(bǔ)材料 “高耗能、高排放”項(xiàng)目將遭一刀切！

　　導(dǎo)讀：“按照目前監(jiān)管層的處理思路，就是對涉及C26行業(yè)的擬IPO企業(yè)實(shí)行暫時(shí)放緩審理，需征求環(huán)保部門和發(fā)改委等主管部門對有關(guān)政策的意見，視后續(xù)的政策導(dǎo)向和主管部門出示的意見再考慮后續(xù)的進(jìn)展?！鄙鲜鼋咏O(jiān)管層的知情人士表示，不過目前大部分涉C26行業(yè)企業(yè)的上市申請陷入了暫停狀態(tài)。

　　作者：趙   擎@北京

　　編輯：翟   睿 @北京

　　繼地產(chǎn)、影視、游戲等行業(yè)的IPO遭遇監(jiān)管層重點(diǎn)調(diào)控之后，近期，又一行業(yè)被納入審慎對待的監(jiān)控名單。

　　“監(jiān)管層對大部分分類為《上市公司行業(yè)分類指引》編號C26行業(yè)的擬IPO企業(yè)暫時(shí)放緩了其上市的審核進(jìn)度，其中也包括數(shù)家已通過上市委或發(fā)審會審核的企業(yè)，這些企業(yè)后續(xù)如何處理，目前還未有具體進(jìn)展?！比涨?，一位接近于監(jiān)管層的知情人士向叩叩財(cái)訊透露。

　　在2012年由證監(jiān)會修訂發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》中，C26所指向的行業(yè)類別即為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)。

　　“有小部分?jǐn)MIPO企業(yè)雖然行業(yè)劃分也被認(rèn)定為C26，但其從事的具體業(yè)務(wù)明顯不涉及到污染和耗能的輕化工行業(yè)的，則’可被區(qū)別對待，繼續(xù)推進(jìn)其IPO審核?！鄙鲜鲋槿耸垦a(bǔ)充道，但目前大多數(shù)C26行業(yè)的擬IPO企業(yè)皆被監(jiān)管層“冷”處理。

　　這一消息，叩叩財(cái)訊亦從多家涉相關(guān)行業(yè)，且已通過上市委或發(fā)審委審核，正在等待證監(jiān)會最后的注冊或發(fā)行批文下發(fā)的企業(yè)中得到側(cè)面證實(shí)。

　　“監(jiān)管層近期的確要求我們補(bǔ)充相關(guān)材料，以證實(shí)企業(yè)不屬于‘高耗能高排放’企業(yè)，材料已經(jīng)補(bǔ)充上去，但一個(gè)多月了，遲遲也未有后續(xù)進(jìn)展?！?月10日，一位已經(jīng)提交IPO注冊的化工行業(yè)公司的有關(guān)人士向叩叩財(cái)訊坦言，其所在的企業(yè)早在2020年底便已經(jīng)通過上市委審核。

　　涉化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)的擬IPO項(xiàng)目之所以被叫停，據(jù)叩叩財(cái)訊獲悉，這是與2021年初以來，國家有關(guān)部門進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)根據(jù)“十四五”工作安排部署落實(shí)“減污降碳”總要求有關(guān)。

　　2021年1月21日，生態(tài)環(huán)境部在京召開2021年全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作會議，會議明確要求對減污降碳協(xié)同增效一體謀劃、一體部署、一體推進(jìn)、一體考核，進(jìn)一步強(qiáng)化降碳的剛性舉措，從嚴(yán)從緊從實(shí)控制高能耗、高排放項(xiàng)目上馬。

　　在2021年3月20日召開的中國發(fā)展高層論壇上，國家發(fā)展改革委黨組書記、主任何立峰在發(fā)表題為《科學(xué)精準(zhǔn)實(shí)施宏觀政策 推動(dòng)“十四五”規(guī)劃綱要貫徹實(shí)施》演講時(shí)，更直接指出，要堅(jiān)決遏制高耗能、高排放項(xiàng)目盲目發(fā)展加快發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)

　　“按照目前監(jiān)管層的處理思路，就是對涉及C26行業(yè)的擬IPO企業(yè)實(shí)行暫時(shí)放緩審理，需征求環(huán)保部門和發(fā)改委等主管部門對有關(guān)政策的意見，視后續(xù)的政策導(dǎo)向和主管部門出示的意見再考慮后續(xù)的進(jìn)展?！鄙鲜鼋咏O(jiān)管層的知情人士表示，不過目前大部分涉C26行業(yè)企業(yè)的上市申請陷入了暫停狀態(tài)。

　　1）諸IPO過審化工企業(yè)被要求補(bǔ)材料

　　對涉及到化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)擬IPO項(xiàng)目的趨嚴(yán)，始于2021年2月初。

　　斯時(shí)，監(jiān)管層對于但凡行業(yè)歸屬為編號為C26的企業(yè)，就開始審慎以待。

　　據(jù)叩叩財(cái)訊統(tǒng)計(jì)，目前涉及到與“高耗能、高排放”的C26行業(yè)項(xiàng)目主要集中在創(chuàng)業(yè)板之中，在創(chuàng)業(yè)板注冊制下，通過創(chuàng)業(yè)板上市委審核的共有18家涉化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)企業(yè)，其中，已經(jīng)獲得注冊的有5家，提交注冊的有5家，而處于通過審核未提交注冊申請階段的企業(yè)共有8家。

　　值得注意的是，這8家在近期獲得創(chuàng)業(yè)板上市委審核通過未提交注冊的企業(yè)，在過會之后，又皆被深交所進(jìn)行了新一輪的“增補(bǔ)”問詢，大部分在企業(yè)所接到的“增補(bǔ)”問詢僅有一問，那便是有關(guān)“發(fā)行人是否屬于高耗能高排放行業(yè)，主營業(yè)務(wù)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入條件”的質(zhì)疑。

　　昆山亞香香料股份有限公司，其IPO申請于2021年2月2日獲得創(chuàng)業(yè)板上市委審核通過，就在其通過審核的第三日，2021年2月4日，深交所便向其下發(fā)意見落實(shí)函，要求其補(bǔ)充披露在建和擬建項(xiàng)目是否屬于高耗能、高排放項(xiàng)目，以及為符合環(huán)保要求擬采取的措施。

　　早在2020年12月23日便通過創(chuàng)業(yè)板上市委審核的江蘇新瀚新材料股份有限公司，在其通過審核兩個(gè)多月后的2021年2月5日，也收到了來自深交所的補(bǔ)充意見落實(shí)函，該落實(shí)函也僅有一個(gè)問題，該涉及到“關(guān)于發(fā)行人業(yè)務(wù)情況”便是質(zhì)疑其“是否屬于高耗能高排放行業(yè)，主營業(yè)務(wù)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入條件”、“已建、在建、擬建項(xiàng)目是否屬于高耗能高排放項(xiàng)目”。

　　在2021年1月26日通過審核的湖南恒光科技股份有限公司，也在2021年2月5日接到了與新瀚新材類似的監(jiān)管意見落實(shí)函，給出的唯一一個(gè)問題也是關(guān)于其“是否屬于高耗能高排放行業(yè)，主營業(yè)務(wù)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入條件”，并要求其解釋生產(chǎn)經(jīng)營和募投項(xiàng)目是否屬于高耗能高排放項(xiàng)目。

　　在2021年2月5日同樣收到要求其說明是否屬于“高耗能、高排放”企業(yè)問題的還有早在2020年12月3日便通過上市委審核的山東隆華新材料股份有限公司。

　　而于2020年11月30日就已經(jīng)通過創(chuàng)業(yè)板上市委審核的華潤化學(xué)材料，是這批尚未提交注冊材料的C26行業(yè)企業(yè)中最早過會者，其則是在于亞香香料同一日即2021年2月4日接到了被要求補(bǔ)充披露說明其是否屬于高耗能、高排放行業(yè)的專項(xiàng)問詢函。

　　在2021年2月4日接到是否屬于高耗能、高排放企業(yè)專項(xiàng)問詢函的，還有在2021年1月6日過會的浙江本立科技股份有限公司。

　　“這還僅僅是交易所層面對‘高耗能、高排放’企業(yè)的審慎，在證監(jiān)會的核準(zhǔn)層面，還對相關(guān)企業(yè)有著更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)?！鄙鲜鼋咏O(jiān)管層的知情人士透露，對于多家已經(jīng)報(bào)會注冊或核準(zhǔn)IPO流程的涉化工原料企業(yè)，大多都被暫緩了在注冊和核準(zhǔn)層面的程序，目前對如何繼續(xù)推進(jìn)還待新的說法出來，但可能是需要考慮環(huán)保部門和發(fā)改委對相關(guān)產(chǎn)業(yè)資本化的意見。

　　截至目前，在創(chuàng)業(yè)板擬IPO的申請隊(duì)伍中，還有26家涉C26行業(yè)的企業(yè)仍在等待排隊(duì)上會，其中15家因補(bǔ)充財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處于中止?fàn)顟B(tài)，另有10家企業(yè)仍處于問詢狀態(tài)，而南通泰禾化工股份有限公司，雖然早在2020年9月15日便遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO申請，其因中間數(shù)度申請暫停中止，至今依然未獲得問詢。

　　在創(chuàng)業(yè)板終止審核的名單中，共有9家企業(yè)為C26行業(yè)公司，其中5家為2021年2月后申請撤回的企業(yè)，2021年4月12日終止IPO之路的廣西森合高新科技股份有限公司，則是最近一家被終止IPO程序的化工原料和化學(xué)制品制造業(yè)。

　　2）IPO審核整體趨緩的背后

　　實(shí)際上，進(jìn)入2021年2月以來，除了對涉及到C26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)企業(yè)監(jiān)管“審慎”以待外，整體IPO的申請趨勢也呈現(xiàn)從嚴(yán)趨緩之勢。

　　“早前的一系列IPO核查新規(guī)要求，在一定程度上放緩了各家IPO推進(jìn)的步伐。”北京一家大型券商資深保代人士表示，無論是早前監(jiān)管部門要求的股東穿透核查新規(guī)還是各地證監(jiān)局提前在輔導(dǎo)期收緊IPO申報(bào)審核，就已經(jīng)讓IPO的審核速度較去年相比明顯下降。

　　IPO審核趨嚴(yán)的趨勢，在2021年一季度的IPO審核結(jié)果和批量的擬IPO申請撤回潮中便已可見一斑。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-3月，各板塊IPO合計(jì)上會審核數(shù)量為128家，通過審核117家，總體通過率91.41%，其中，上交所及深交所主板擬上會審核企業(yè)數(shù)量為29家，通過審核25家，通過率86.21%；深交所創(chuàng)業(yè)板擬上會審核企業(yè)數(shù)量為62家，通過審核58家，通過率93.55%；上交所科創(chuàng)板擬上會審核企業(yè)數(shù)量為37家，通過審核34家，通過率91.90%。

　　未通過的審核的11家企業(yè)中，主板否決2家，取消審核1家，上會前撤回申請1家；創(chuàng)業(yè)板否決4家；科創(chuàng)板暫緩審議1家，否決2家。

　　可以類比的是，2020年全年IPO被否或暫緩企業(yè)數(shù)量共15家，但2021年僅一季度就達(dá)到了11家。

　　始于2020年底的IPO申請撤回潮，繼續(xù)在2021年第一季度愈演愈烈地上演，截止到2021年3月31日，共有83家企業(yè)終止了其A股的IPO之路，其中創(chuàng)業(yè)板45家，科創(chuàng)板30家，主板8家，而2020年全年各板塊合計(jì)才僅有75家企業(yè)終止其IPO申請。

　　時(shí)間進(jìn)入4月， IPO審核的速度也較2021年前三個(gè)月有了進(jìn)一步放緩之勢。

　　在2021年前三個(gè)月時(shí)，基本每周在核準(zhǔn)制與注冊制下，基本保持每周十家以上擬IPO企業(yè)審核速度，然而，進(jìn)入4月之后，每周上會受審的企業(yè)數(shù)量明顯下滑，尤其是在證監(jiān)會發(fā)審委的核準(zhǔn)制審核下，在連續(xù)兩周僅有一家企業(yè)上會受審后，在4月的第三周中，發(fā)審會竟然破天荒地暫停。

　　“IPO上會數(shù)量的減少，是因?yàn)槟壳皾M足可以上會審核條件的企業(yè)減少，并非監(jiān)管層要有意控制發(fā)審的速度。”上述接近監(jiān)管層的知情人士表示，除了近期要求擬上會企業(yè)要補(bǔ)充穿透核查有關(guān)股東的情況外，在4月初，又到了擬IPO企業(yè)補(bǔ)充更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之時(shí)，有很大一部分企業(yè)需要補(bǔ)充2020年的年報(bào)數(shù)據(jù)，受此影響，大面積的申報(bào)企業(yè)其審核狀態(tài)被中止。

　　IPO審核在從嚴(yán)審核的前提下，依然將繼續(xù)保持常態(tài)化的政策不會動(dòng)搖?！鄙鲜鲋槿耸勘硎尽?/p>

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責(zé)任編輯：王涵