驚心動魄！159億定增“突然死亡”，900億鋰電龍頭經歷了什么？網友：從歡呼到驚慌，從漲停到跌停

　　這或許是2021年A股最“短命”的一份定增計劃。

　　1月17日晚間，900億鋰電龍頭天齊鋰業（002466）突然發布公告稱，鑒于控股股東前期實施了減持計劃，為避免任何由于繼續推進本次非公開發行股票可能導致構成實質上的短線交易的風險，決定終止本次非公開發行A股股票事項。

　　同時，天齊鋰業在公告中表示，后續將依據再融資相關政策，積極評估并適時繼續開展再融資事宜，本次終止非公開發行股票未損害公司及全體股東，特別是中小股東的利益。

　　天齊鋰業的這份定增計劃，可謂是一波三折，刷屏資本圈。就在2天前（1月15日），天齊鋰業披露了定增預案，其原本計劃定增募資不超過159.26億元，發行價格擬定為35.94元/股，控股股東天齊集團或其全資子公司擬全額認購。

　　定增預案披露后，瞬間引發市場激烈討論。1月16日晚間，深交所向天齊鋰業下發關注函，要求其說明控股股東減持后又參與定增的行為，是否實質上構成短線交易，是否會損害中小股東利益。

　　就終止定增計劃，券商中國記者聯系了天齊鋰業董秘，截至發稿時，尚未獲得回復。

　　有意思的是，天齊鋰業的股東們這個周末經歷了大起大落、大喜大悲。定增公告發布后，天齊鋰業股吧里一片歡呼，有投資者直言：“至少5個漲停板。”而在宣布終止定增后，有投資者表示，“漲停沒了，說不好還要挨幾個跌停！”更有網友表示，將連夜掛跌停。

　　新能源大牛股突然終止159億定增項目

　　1月17日晚間，站在輿論鎂光燈中心的天齊鋰業突然發布公告稱，公司于2021年1月17日召開第五屆董事會第十四次會議，審議通過了《關于終止公司非公開發行股票事項的議案》。

　　其在公告表示，鑒于控股股東前期為支持公司發展而實施了股份減持計劃，為避免任何由于繼續推進本次定增事項可能導致構成實質上的短線交易的風險，從全面、切實保護中小投資者利益角度出發，公司經審慎分析并與中介機構反復溝通，決定終止本次非公開發行A股股票事項。

　　同時，天齊鋰業強調，目前公司各項業務經營正常，本次終止定增事項不會對公司的經營情況與持續穩定發展造成影響，也不會影響公司的既定戰略和公司全資子公司Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd層面引入戰略投資者事項。

　　針對資產負債率較高的情況，天齊鋰業表示，后續將依據再融資相關政策，積極評估并適時繼續開展再融資事宜。

　　最后，天齊鋰業在公告中強調，本次終止非公開發行股票未損害公司及全體股東，特別是中小股東的利益。

　　刷屏A股的159億定增計劃

　　來回顧一下天齊鋰業159億的定增計劃。

　　1月15日晚間，天齊鋰業發布定增預案，擬定增募資不超過159.26億元，將全部用于公司償還銀行貸款和補充流動資金，以優化公司的資產負債結構，提高資產質量，降低財務風險，改善財務狀況。

　　據定增公告顯示，本次定增的認購對象是天齊鋰業的控股股東天齊集團或其全資子公司，將通過自有資金和自籌資金以現金方式認購此次定增的股票。

　　本次定增定價為35.94元/股，公告稱，不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價（即44.92元/股）的80%（即35.94元/股）。值得一提的是，截止1月15日收盤，天齊鋰業的股價為59.76元/股，意味著定增價格的打折幅度接近40%。

　　而在定增預案發布前夕，天齊集團曾披露了一份減持計劃。自2021年1月29日起的6個月內，天齊集團擬減持5108萬股。天齊集團的減持原因，是向天齊鋰業提供財務資助及其他資金需求。

　　另外，2020年7月3日-12月28日期間，天齊集團已累計減持了天齊鋰業8861萬股股份，占公司總股本的5.9989%。

　　因此，一個非常關鍵的問題就出現了，減持是賣出股票，而天齊集團擬成為定增認購對象，相當于買入股票，有低買高賣短線交易的嫌疑。

　　這份定增預案披露后，便成為了市場議論的焦點。

　　據公告顯示，截止1月15日，天齊集團持有天齊鋰業股票4.44億股，持股占比為30.05%；若定增完成后，天齊集團將持有天齊鋰業股票8.87億股，持股占比將升至46.19%。

　　深交所火速關注函：是否構成短線交易？

　　天齊鋰業的這份定增預案更是引起了深交所的關注。

　　1月16日晚間，深交所火速向天齊鋰業下發關注函，要求天齊鋰業結合天齊集團減持情況（包括但不限于歷次減持價格、數量、金額、股份占比），并對比此次定增價格，具體說明控股股東減持后又認購公司非公開發行股份的行為，是否實質上構成短線交易，是否會損害上市公司中小股東的利益。

　　另外，定增預案的另一個疑點是，在定增計劃披露當天，天齊鋰業股價異常強勢，臨近尾盤強勢封板，全天成交金額高達85.58億元。

　　且在天齊鋰業披露定增預案的前60個交易日內，其股票價格漲幅高達201.82%，堪稱是超級大牛股。

　　對此，深交所在關注函中明確要求天齊鋰業說明，此次定增方案的具體籌劃過程、參與人員，公司采取的內幕信息保密措施，是否存在內 幕信息提前被知悉的情形；控股股東是否存在違反《證券法》第五十三條的情形。

　　這份159億定增預案的另一個疑點是，天齊集團能不能拿出那么錢參與認購？

　　據報道，2020年以來，天齊鋰業因并購SQM而陷入債務危機，資金鏈較為緊張。對此，深交所要求天齊鋰業詳細說明：

　　1、認購對象自有資金和自籌資金的來源、籌措資金的具體途徑；

　　2、是否作出認購下限承諾以保證此次非公開發行的實施，如未有相關承諾，且天齊集團及其全資子公司因無法籌措足額資金造成違約，將采取何種措施以保障上市公司的利益不受損害；

　　3、此次非公開發行募集資金總額是否合理可行，是否存在忽悠式定增的情形。

　　截止發稿，天齊鋰業尚未回復深交所的關注函。

　　終止定增后，天齊鋰業如何償還122億債務？

　　據天齊鋰業的官網顯示，天齊鋰業是中國和全球領先、以鋰為核心的新能源材料企業，業務涵蓋了鋰產業鏈的關鍵階段，助力電動汽車和儲能產業實現鋰離子電池技術的長期可持續發展。

　　然而，2020年以來，天齊鋰業因并購SQM一度陷入資金鏈危機。

　　這顆債務危機的地雷，埋于2018年。當年，天齊鋰業以40.66億美元收購了SQM（智利礦業化工公司）的23.77%股份，成為其第二大股東，按當時的匯率計算，這筆并購金額高達259億元人民幣。

　　據資料顯示，SQM從事智利阿塔卡瑪鹽湖的資源開發和利用。阿塔卡瑪鹽湖含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟且經營成本低，是全球范圍內稟賦優越的鹽湖資源和全球鋰產品的重要產區。

　　而當時天齊鋰業的凈資產規模僅百億出頭，賬面上的貨幣資金更是不到40億元，并購SQM堪稱是一次蛇吞象式的冒險之舉。

　　天齊鋰業收購資金來源中有35億美元屬于跨境并購境內、境外銀團貸款，財務杠桿非常之大。

　　不料收購之后，全球鋰價突然持續下跌，天齊鋰業收購的SQM企業于2019年的凈利潤為15.6億元，相比2018年大幅下滑46.5%，遠低于收購時定下的業績承諾，天齊鋰業對SQM計提減值準備高達53億元，受此影響，天齊鋰業2019年歸母凈利潤虧損59.8億元。

　　2020年11月底，當時貸款的18.84億美元（約合人民幣122億元）債務到期，天齊鋰業賬面上的貨幣資金不到13億元（2020年三季度末）。

　　就在關鍵時刻，天齊鋰業等來了白衣騎士。

　　2020年12月初，天齊鋰業公告，旗下全資子公司TLEA擬增資擴股引入戰略投資者澳大利亞上市公司IGO，后者子公司將出資14億美元認繳TLEA新增注冊資本3.04億美元。

　　得益于戰略投資者的增資，天齊鋰業與銀團簽署《修改及重述的貸款協議》，將18.84億美元債務的償還期限展期至2021年11月26日，暫緩了燃眉之急。

　　天齊鋰業原本計劃通過此次定增募資159億元，徹底緩解資金鏈危機，卻突然宣布終止，或將給天齊鋰業的還債計劃帶來不確定性。

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責任編輯：常福強