重磅！金融委25天3次聚焦資本市場，點(diǎn)題部分金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，對這類上市公司嚴(yán)肅處理，保持流動(dòng)性合理充裕，來看8大關(guān)鍵點(diǎn)

　　金融委會(huì)議再次提及“堅(jiān)決維護(hù)投資者利益”。

　　在5月4日召開的國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（簡稱金融委）第二十八次會(huì)議上，聽取支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、加快中小銀行改革發(fā)展、打擊資本市場造假行為等工作進(jìn)展情況匯報(bào)。會(huì)議由中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持，金融委各成員單位及相關(guān)單位負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。

　　來看本次會(huì)議的關(guān)鍵點(diǎn)：

　　1、在全球金融市場劇烈動(dòng)蕩的形勢下，我國股市、債市、匯市總體平穩(wěn)運(yùn)行，韌性較強(qiáng)。

　　2、會(huì)議要求金融委各單位完善宏觀預(yù)案，創(chuàng)造有效需求，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，保持流動(dòng)性合理充裕，提高政策質(zhì)量，狠抓政策落實(shí)。

　　3、有關(guān)部門已經(jīng)制定中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本的工作方案，要抓緊落實(shí)。

　　4、立足服務(wù)基層和中小微企業(yè)，在充實(shí)資本的同時(shí)，解決好中小銀行在業(yè)務(wù)定位、公司治理、信貸成本等方面的突出問題，推動(dòng)治理結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)發(fā)展良性循環(huán)。

　　5、必須堅(jiān)決維護(hù)投資者利益、嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對資本市場造假行為“零容忍”。

　　6、要堅(jiān)持市場化、法治化原則，完善信息披露制度，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，對造假的上市公司、中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人堅(jiān)決徹查，嚴(yán)肅處理。

　　7、要高度重視當(dāng)前國際商品市場價(jià)格波動(dòng)所帶來的部分金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。

　　8、要控制外溢性，把握適度性，提高專業(yè)性，尊重契約，理清責(zé)任，保護(hù)投資者合法利益。

　　要點(diǎn)一：25天3次聚焦資本市場 2次會(huì)議明確打擊造假

　　本周召開的金融委會(huì)議提及了資本市場投資者保護(hù)問題，而4月9日、4月15日的金融委會(huì)議研究的內(nèi)容也和資本市場相關(guān)。

　　5月4日的會(huì)議提出，必須堅(jiān)決維護(hù)投資者利益、嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對資本市場造假行為“零容忍”。要堅(jiān)持市場化、法治化原則，完善信息披露制度，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，對造假的上市公司、中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人堅(jiān)決徹查，嚴(yán)肅處理。

　　4月15日的會(huì)議上，金融委明確監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高上市公司質(zhì)量，確保真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對造假、欺詐等行為從重處理，堅(jiān)決維護(hù)良好的市場環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的功能。

　　4月9日的會(huì)議提出，要發(fā)揮好資本市場的樞紐作用，不斷強(qiáng)化基礎(chǔ)性制度建設(shè)，堅(jiān)決打擊各種造假和欺詐行為，放松和取消不適應(yīng)發(fā)展需要的管制，提升市場活躍度。

　　華泰證券研究所研究員沈娟表示，金融委屢次提及資本市場，多次提到投資者保護(hù)和對造假的從嚴(yán)打擊態(tài)度，強(qiáng)化了資本市場的樞紐作用，凸顯資本市場在頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃中的重要地位，資本市場深化發(fā)展是大勢所趨，未來基礎(chǔ)制度改革和打擊違法行為將助力完善投融資良性生態(tài)。

　　要點(diǎn)二：我國股債匯市總體平穩(wěn)運(yùn)行

　　會(huì)議指出，疫情發(fā)生以來，金融委及成員單位認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策部署，加快工作節(jié)奏，加強(qiáng)政策的針對性，以“穩(wěn)預(yù)期、擴(kuò)總量、分類抓、重展期、創(chuàng)工具”的政策確定性，對沖疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行帶來的諸多不確定性，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大。在全球金融市場劇烈動(dòng)蕩的形勢下，我國股市、債市、匯市總體平穩(wěn)運(yùn)行，韌性較強(qiáng)。

　　從全球范圍來看，疫情持續(xù)擴(kuò)大，對二級市場造成了波動(dòng)。恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、恒大研究院院長任澤平表示，中國在抗擊疫情和恢復(fù)生產(chǎn)方面走在全球前面，成為全球復(fù)產(chǎn)復(fù)工最快的避風(fēng)港，尤其是中央近期推出了以新基建領(lǐng)銜的，擴(kuò)大消費(fèi)、投資、內(nèi)需等一攬子的宏觀對沖政策措施，二季度經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)比較明顯的恢復(fù)，全球投資者對A股、中國經(jīng)濟(jì)的信心會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　會(huì)議要求金融委各單位完善宏觀預(yù)案，創(chuàng)造有效需求，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，保持流動(dòng)性合理充裕，提高政策質(zhì)量，狠抓政策落實(shí)。

　　要點(diǎn)三：中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案已制定好

　　會(huì)議認(rèn)為，中小銀行對服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)具有重要意義。有關(guān)部門已經(jīng)制定中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本的工作方案，要抓緊落實(shí)。必須把改革和發(fā)展有機(jī)結(jié)合起來，立足服務(wù)基層和中小微企業(yè)，在充實(shí)資本的同時(shí)，解決好中小銀行在業(yè)務(wù)定位、公司治理、信貸成本等方面的突出問題，推動(dòng)治理結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)發(fā)展良性循環(huán)。

　　目前，我國中小銀行大概有4000多家法人機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)商銀行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)占絕大多數(shù)，這些機(jī)構(gòu)也是我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小微企業(yè)的主力軍。此類機(jī)構(gòu)數(shù)量多而分散，自身管理能力和經(jīng)營實(shí)力有限，再加上其客戶群體具有一定特殊性，因此受疫情和經(jīng)濟(jì)下行影響，一些農(nóng)村小法人機(jī)構(gòu)將承受較大的經(jīng)營壓力，而那些歷史上積累了一定問題，內(nèi)控不完善、公司治理不到位的機(jī)構(gòu)，將面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

　　近一段時(shí)間以來，銀保監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)對中小銀行保持高度關(guān)注，并就公司治理、資本補(bǔ)充等核心問題采取措施，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能，央行也通過定向降準(zhǔn)的方式夯實(shí)中小銀行長期資金能力，更好支持中小微企業(yè)，助其加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力。

　　銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇在近期的國新辦舉辦的新聞發(fā)布會(huì)上表示，中小銀行面臨較大發(fā)展壓力，監(jiān)管層將從公司治理等核心問題入手夯實(shí)其穩(wěn)定性，并給予一定的差異化監(jiān)管政策，加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)與加強(qiáng)公司治理的深度融合，開展公司治理評估，強(qiáng)化“三會(huì)一層”履職監(jiān)督和問責(zé)，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格把關(guān)股東資質(zhì)，規(guī)范股東行為。

　　要點(diǎn)四：對造假的上市公司、中介和個(gè)人堅(jiān)決徹查

　　會(huì)議再次聚焦資本市場造假行為，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)決維護(hù)投資者利益、嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對資本市場造假行為“零容忍”。要堅(jiān)持市場化、法治化原則，完善信息披露制度，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，對造假的上市公司、中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人堅(jiān)決徹查，嚴(yán)肅處理。

　　上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的披露信息是證券市場健康有序運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重毀壞市場誠信基礎(chǔ)，嚴(yán)重破壞市場信心，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是證券市場“毒瘤”，必須堅(jiān)決從嚴(yán)從重打擊。今年以來，已有16家上市公司披露收到了證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查通知書，如此密集的“敲打”涉嫌違法違規(guī)、特別是和財(cái)務(wù)造假有關(guān)的企業(yè)，傳遞出了監(jiān)管層對財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行的零容忍，以及強(qiáng)化執(zhí)法力度，從嚴(yán)從重從快追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任，加大證券違法違規(guī)成本的決心。

　　證監(jiān)會(huì)近年來查處的造假案件，有四方面特點(diǎn)，一是造假周期長，涉案金額大；二是手段隱蔽、復(fù)雜；三是系統(tǒng)性造假突出；四是主觀惡性明顯。上市公司財(cái)務(wù)造假往往伴生未按規(guī)定披露重大信息、大股東非法占用上市公司資金等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的其他違法犯罪行為，審計(jì)、評估等中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)執(zhí)業(yè)、“看門人”作用缺失的問題依然突出。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，部分中介機(jī)構(gòu)收了費(fèi)用就對財(cái)務(wù)造假行為睜一只眼閉一只眼，甚至有的還充當(dāng)幫兇。對這種行為必須連帶懲處，必要時(shí)可以淘汰一批中介機(jī)構(gòu)，對有污點(diǎn)的從業(yè)者取消執(zhí)業(yè)資格。只有出重招，才能凈化市場環(huán)境，讓中介機(jī)構(gòu)走到勤勉盡責(zé)的正路上來。

　　在監(jiān)管的重壓下，上市公司實(shí)控人和董監(jiān)高應(yīng)該清楚地知道，說假話、做假賬只能欺騙一時(shí)，最終傷害的還是企業(yè)自身發(fā)展，得不償失；只有講真話、做真賬，嚴(yán)格按照規(guī)定信息披露，不觸碰財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行的高壓線，讓投資者看得見、看得清上市公司，突出主業(yè)，做精專業(yè)，弘揚(yáng)企業(yè)家精神和工匠精神，憑競爭力吃飯，才能提高企業(yè)質(zhì)量，在市場上立于不敗之地。

　　要點(diǎn)五：重視國際商品市場價(jià)格波動(dòng)帶來的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題

　　會(huì)議指出，要高度重視當(dāng)前國際商品市場價(jià)格波動(dòng)所帶來的部分金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。要控制外溢性，把握適度性，提高專業(yè)性，尊重契約，理清責(zé)任，保護(hù)投資者合法利益。

　　近期，中國銀行（維權(quán)）“原油寶”產(chǎn)品投資出現(xiàn)較大虧損，引起市場和輿論的廣泛關(guān)注。銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對此風(fēng)險(xiǎn)事件高度關(guān)注，第一時(shí)間要求中國銀行依法依規(guī)解決問題，與客戶平等協(xié)商，及時(shí)回應(yīng)關(guān)切，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。同時(shí)，要求中國銀行盡快梳理查清問題，嚴(yán)格產(chǎn)品管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提升市場異常波動(dòng)下應(yīng)急管理能力。目前，相關(guān)情況正在進(jìn)一步調(diào)查中。

　　受當(dāng)前疫情影響，國際金融市場形勢更加復(fù)雜多變，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人提醒金融消費(fèi)者進(jìn)一步增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)加大監(jiān)管力度，督促銀行進(jìn)一步加強(qiáng)賬戶類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，將依法依規(guī)嚴(yán)肅查處，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

責(zé)任編輯：劉萬里 SF014