專題：市場交易或仍圍繞政策預期展開 行情演繹重要節(jié)點將至
【要聞盤點】
中辦、國辦發(fā)文：到2030年推動建成一批高水平韌性城市
12月5日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發(fā)布關于推進新型城市基礎設施建設打造韌性城市的意見。意見提出，到2027年，新型城市基礎設施建設取得明顯進展，對韌性城市建設的支撐作用不斷增強，形成一批可復制可推廣的經(jīng)驗做法；到2030年，新型城市基礎設施建設取得顯著成效，推動建成一批高水平韌性城市，城市安全韌性持續(xù)提升，城市運行更安全、更有序、更智慧、更高效。
點評：“此次政策對加速城市基礎設施建設及發(fā)展具有非常好的導向性，政策內(nèi)容囊括了房屋安全、城市安全、智慧城市等多個維度，從房地產(chǎn)角度來說，對行業(yè)影響較大。政策對房子的安全、基礎設施的安全等都有了一個系統(tǒng)性的保障。”
1.85萬億元！A股融資余額創(chuàng)逾9年新高 散戶和游資成幕后推手
“924行情”以來，A股融資余額一路攀升，從9月24日的1.36萬億元快速增長至目前的1.85萬億元，上漲36%。12月4日，A股融資余額攀升至1.85萬億元，超過2021年融資高點1.76萬億元，僅次于2015年高峰期，創(chuàng)逾9年新高。
點評：9月24日以來的這一波行情是以散戶和游資為主導，他們通過融資加杠桿，推動了一批主題概念股和垃圾股暴漲，同時拉升了小市值板塊的融資占比。但隨著小市值股票炒作升溫，風險也在加大。
利好突襲！外資重大轉變，華爾街交易員正通過大額看漲期權“布局A股”
值得注意的是，華爾街交易員正通過大額看漲期權“布局A股”。數(shù)據(jù)顯示，本周一，有超過20萬份Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares（代碼為CHAU）看漲期權被買入。該ETF兩倍做多于滬深300指數(shù)。
點評：華爾街交易員還在另一只更具杠桿性（三倍做多于富時中國指數(shù)）的ETF上進行了看漲期權的買入。有分析人士認為，看漲期權突然被爆買或許預示著，外資對中國資產(chǎn)情緒的再度轉變，值得投資者重點留意。
回購增持貸監(jiān)管細則優(yōu)化，禁止性事項明確，包括借款主體、貸款期限等
近期，股票回購增持專項貸款漸次落地，監(jiān)管部門也在根據(jù)最新情況完善監(jiān)管細則。昨日，證券時報記者從一家國有大行工作人員處獲悉，金融監(jiān)管部門對銀行開展回購增持貸款時的貸款主體、貸款期限、貸款比例和利率均有最新具體要求，明確禁止性事項。證券時報記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月5日，已超過180家上市公司發(fā)布回購增持貸款相關公告，涉及回購或股東增持的貸款金額上限至少超過388億元。
點評：今年10月，央行正式推出股票回購增持再貸款，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。目前，項目落地進入常態(tài)化，上市公司參與回購增持貸款熱情不減，公告的上市公司數(shù)量不斷增加。
12月5日，OpenAI官方在X上發(fā)布帖子，“12天、12場直播，一堆新東西，OpenAI的12天活動期從今天開始。”今年2月OpenAI發(fā)布Sora文生視頻demo之后，一直沒有對外正式開放使用。OpenAI現(xiàn)在將推出一堆產(chǎn)品更新亮相，或?qū)⒃俣纫袌鰺岫取Ｄ壳笆袌鲋攸c預期的幾個產(chǎn)品為： Sora文生視頻、下一代GPT模型以及智能體Operator。
點評：Sora一旦落地性能超預期，可能再一次成為AI視頻生成技術的里程碑事件。下一代GPT模型將會支持更大的上下文窗口，進一步推動應用的發(fā)展，同時也會帶動算力。另外，值得期待的是，Operator是OpenAI計劃于2025年1月推出的一款新型智能體，這次可能會先展示。
比特幣 24 小時跌近 5%，全網(wǎng)爆倉金額逾 10 億美元
coinglass 數(shù)據(jù)顯示，過去 24 小時全網(wǎng)爆倉 10.91 億美金，多單爆倉 8.18 億美金。OKX 顯示比特幣最低跌至 89711.9 美元，現(xiàn)報 96341 美元，24 小時跌幅達到 4.90%。
點評：加密貨幣概念股下挫，Bit Digital跌逾9%，MicroStrategy跌近5%，Coinbase跌逾3%。
近段時間，隨著全球科技股接力上漲，重倉相關板塊的海內(nèi)外權益產(chǎn)品凈值持續(xù)攀升。據(jù)統(tǒng)計，四季度以來，88只主動權益類基金凈值漲幅超過20%，其中多數(shù)產(chǎn)品重倉科技產(chǎn)業(yè)。QDII產(chǎn)品中，美股科技股及東南亞科技股相關產(chǎn)品在業(yè)績排行榜上位居前列。
點評：近期，A股市場科技板塊持續(xù)火熱，半導體、人形機器人、新能源、消費電子等細分賽道輪番上漲。受此帶動，重倉相關板塊的權益類基金凈值“水漲船高”。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，共有88只權益類基金四季度以來凈值漲幅超過20%，其中不少產(chǎn)品重倉了上述科技相關產(chǎn)業(yè)。
【行業(yè)熱點】
機器人產(chǎn)業(yè)風生水起 海外機構密集調(diào)研72只概念股
“內(nèi)卷”成風 白酒大面積倒掛何解？行業(yè)分析師：頭部酒企明年迎“拐點”
【市場動態(tài)】
A股：12月5日，市場全天窄幅震蕩，三大指數(shù)小幅上漲。滬深兩市全天成交額1.5萬億，較上個交易日縮量1645億。盤面上市場除了AI應用方向外其余熱點較為雜亂，但短線情緒繼續(xù)活躍，全市場逾150只股漲停或漲超10%。具體板塊方面，AI應用方向集體走強，Sora概念股領漲，萬興科技等多股漲停。
港股：香港恒生指數(shù)收跌0.92%，恒生科技指數(shù)收跌0.77%。市場股票呈跌多漲少態(tài)勢。板塊方面，加密貨幣、電池、蘋果概念、航空、建材水泥、SssS、中資券商等行業(yè)或概念漲幅居前。其中，加密貨幣概念大漲，博雅互動漲超22%，雄岸科技漲14%。互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、教育、醫(yī)美、醫(yī)藥外包、生物醫(yī)藥、食品、內(nèi)地物業(yè)管理、重型機械、光伏太陽能等行業(yè)或概念跌幅居前。
美股：12月5日，美股三大指數(shù)集體收跌。截至收盤，標普500指數(shù)跌0.19%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌0.55%，納斯達克綜合指數(shù)跌0.18%。大型科技股活躍，特斯拉漲超3%，微軟、亞馬遜漲超1%。芯片、半導體板塊普跌，英特爾、AMAT跌逾5%，美光科技、恩智浦半導體跌逾2%。比特幣高位回調(diào)，加密貨幣概念股下挫，Bit Digital跌逾9%，Micro Strategy跌近5%，嘉楠科技跌超2%。納斯達克中國金龍指數(shù)收漲0.42%，熱門中概股漲跌不一，京東、百度漲超1%，愛奇藝跌超2%，小鵬汽車跌超1%。
【機構策略】
隨著投資時鐘進入2024年最后一個月，當前投資者關注的焦點是，A股、港股市場能否迎來一波跨年行情？
中金公司表示，復盤近15年來市場歲末年初表現(xiàn)（12月至次年2月），其間超半數(shù)時間市場出現(xiàn)上漲，其中明顯上漲階段一般伴隨投資者政策預期改善、基本面預期提振以及流動性支撐。
站在當前時點，中金公司認為，A股持續(xù)近兩個月的“波折期”可能正在過去，臨近歲末政策重要窗口期，積極因素有望助力A股迎來“歲末年初行情”。
國投證券也認為，一般而言，在政策平穩(wěn)且沒有突發(fā)外圍風險的情況下，A股歲末年初爆發(fā)行情（歲末+年初+歲末年初三種情況）的可能性較大。從目前看，對內(nèi)要高度關注12月中央經(jīng)濟工作會議對于明年的政策定調(diào)，對外則要高度關注“特朗普回歸”后的貿(mào)易政策。
中信建投指出，近期市場從盈利預期、流動性預期和風險偏好層面都呈現(xiàn)一定改善跡象。前期政策發(fā)力的領域已初見成效，且預計12月重要會議政策部署將擴圍加力。從配置季節(jié)性看，歲末年初險資和其他中長期資金流入也值得期待。繼續(xù)看好跨年行情，短期如市場還有震蕩回調(diào)，投資者可考慮積極布局。
招商證券預測，展望12月，市場繼續(xù)為下一個階段的行情蓄力，隨時都可能進入突破上行的階段。12月重磅經(jīng)濟會議召開，對明年的經(jīng)濟定調(diào)可能更加積極。化債方案落地使得地方政府債務風險明顯降低，近期的房地產(chǎn)銷售和房價的積極信號使得地產(chǎn)風險降低。而近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍在改善，財政支出明顯擴張，諸多信號預示著市場隨時可能迎來新的突破點。
展望港股后市，銀河證券認為，目前來看，美國通脹水平居高難下，且市場預期特朗普執(zhí)政后實施的一系列政策將抬升美國再通脹風險，美聯(lián)儲降息節(jié)奏或放緩，在流動性方面給港股市場帶來一定壓力。但港股估值處于相對低位水平，盈利能力體現(xiàn)出一定韌性。隨著增量財政政策加碼，國內(nèi)經(jīng)濟逐步恢復，港股中長期配置價值較高。
【話題公司】
中泰證券被曝“窩案”，原總經(jīng)理畢玉國等違規(guī)入股擬上市公司被罰，目前仍在山東國資體系任要職
近日，證監(jiān)會一紙公告，揭開6年前一起涉及中泰證券（600918.SH）前高管、資深業(yè)務負責人違規(guī)入股擬上市公司的“窩案”。四名涉案人員分別指向中泰證券原總經(jīng)理、副董事長畢玉國；原投行董事總經(jīng)理鐘建春；原投行委員會新興產(chǎn)業(yè)部總監(jiān)張玉林，以及有著中泰證券從業(yè)背景的民生證券原副總裁尚文彥。
5天錄得4個漲停板的大智慧迎來股東減持。12月5日，湘財股份晚間公告，該公司持有2.54億股大智慧股份，占其總股本的12.66%，位居大智慧第二大股東，該公司擬減持所持有的大智慧股份，交易價格根據(jù)大智慧二級市場交易價格確定，即不低于9元/股。對于減持大智慧股份的數(shù)量，湘財股份僅表示，不超過該公司持有的大智慧股票數(shù)量，即減持數(shù)量可以小于或等于所持有的數(shù)量。
【新股動態(tài)】
【公告提示】
投資并購>>>
金智科技（002090）：控股子公司擬約30億元投建新型電力系統(tǒng)項目。
生產(chǎn)經(jīng)營>>>
翰宇藥業(yè)（300199）：與DS3簽訂1.02億元GLP-1原料藥供應協(xié)議。
增持&回購>>>
淮北礦業(yè)（600985）：控股股東擬3億元至5億元增持公司股份。 宏微科技：擬2500萬元-5000萬元回購公司股份。
冰輪環(huán)境（000811）：控股股東及其一致行動人擬增持公司股份。
減持>>>
孚能科技：持股5%以上股東深圳安晏計劃減持不超2%公司股份。
天山電子（301379）：股東擬合計減持不超過3%公司股份。
華鼎股份（601113）：股東擬合計減持不超過3%公司股份。
湘財股份（600095）：擬減持大智慧（601519）部分股份。
商絡電子（300975）：控股股東、實際控制人沙宏志擬減持不超過240萬股。
章源鎢業(yè)（002378）：控股股東及部分高管人員擬合計減持不超2.05%公司股份。
公告澄清>>>
巨輪智能（002031）：“機器人概念”相關業(yè)務收入對公司短期業(yè)績影響有限。
五洲新春（603667）：絲杠產(chǎn)品累計開票收入對公司業(yè)績不形成影響。
大業(yè)股份（603278）：人形機器人業(yè)務目前尚處于探索和市場調(diào)查階段。
沃爾德：金剛石窗口材料等超硬材料產(chǎn)品處于繼續(xù)研發(fā)階段。
金沃股份（300984）：當前“金沃轉債”存在較大的估值風險。
其他>>> 高凌信息：擬購買欣諾通信71.98%股權 股票停牌。
多利科技（001311）：擬對全資子公司增資合計6.65億元。
富煌鋼構（002743）：籌劃發(fā)行股份購買中科視界控股權 股票停牌。
高德紅外（002414）：就侵害公司商業(yè)秘密提起訴訟 涉案金額2億元。
安車檢測（300572）：控股股東擬協(xié)議轉讓5.07%公司股份。
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責任編輯：張恒星
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