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本周環球股市漲跌不一。周度熱點主要有：美、英、日三大央行公布利率決議，蘋果發布亮眼季報，央行反擊離岸人民幣空頭等。
全球主要股指漲跌不一
美股本周延續上漲，道指（DIA）、標普500指數（SPY）、納指（QQQ）分別漲0.05%、0.76%和0.96%。
據“ETF精選”數據，由標普500成分股組成的板塊本周多數上漲。房地產、醫療保健、主要消費等領漲。
標普500指數及構成板塊周漲跌幅（以代表性基金表征)（圖片來源：新浪財經）標普500波動率指數（VIX)（VXX）周五收于11.64，周跌10.7%。
亞洲主要股市普遍下跌。上證指數（000001）收報2740.44點，周跌4.6%，抹去此前三周反彈成果。權重藍籌代表上證50（510050）跌4.4%。創業板指（399006）重挫7%。
周五，創業板指、深證成指再創調整新低。十個中證（CSI）一級行業當中，可選消費、信息技術創調整新低，估值水平較高的主要消費、醫藥衛生加速下跌。茅臺（600519）收報678.99元，周跌8%，跌破200日均線，顯示出市場“殺估值”的動能較大。
滬深市場主要股指1月26日以來走勢（收盤線)（來源：新浪財經）
中央政治局31日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，強調要做好穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作。
具體到工作內容，會議做出了“六大部署”，分別涉及宏觀經濟政策、供給側改革重點任務、金融風險和實體經濟、對外開放、房地產問題和民生保障。
《中國證券報》稱會議首次提出經濟運行“穩中有變”。“變”指中國經濟當下存在以下風險，如外部環境的不確定性、信用收縮、房地產市場、經濟下行壓力加大等。
《人民日報》旗下公眾號“俠客島”評論稱，此次會議將“保持經濟社會大局穩定”擺在首位。具體看，過去中央政策強調“三大攻堅戰”，防范和化解風險。現在，面對環保督查和金融去杠桿實施中的一些問題，提出“把握好力度和節奏”，這就是對以往一些過激行為的矯正。
恒生指數（501302）收于27,676.32點，周跌3.9%。“股王”騰訊（00700）周五結束連續六日下跌，收報349.8港元，周下跌6.2%。首只“同股不同權”獨角獸小米（01810）周四、周五兩度跌破17港元的發行價。
據《香港經濟日報》周五報道，有交易員稱續見外資基金沽貨離場。投資界對港股短期走勢并不樂觀，建議投資者轉為聚焦中線部署。
日經225指數（EWJ）本周跌0.77%。點此查看亞洲股市行情。
歐洲市場（FEZ）表現同樣較弱。德國DAX 30指數（513030)（DAX）跌1.94%。英國富時100指數（02847）跌0.53%。法國CAC 40指數跌0.56%。
三大央行公布利率決議
日、美、英三大發達市場央行本周陸續公布利率決議。
日本央行（BoJ）周二中午公布利率決議及聲明，一如外界普遍預期保持政策穩定，并允許對國債購買操作增加靈活性。有分析認為，這樣做是為了盡早實現通脹目標，而不是放棄對貨幣刺激的承諾。此外，日本央行還下調了2018-2020三個財年的核心CPI預期。日本央行行長黑田東彥（Haruhiko Kuroda）表示，希望10年期國債收益率在±0.2%的區間內波動。
10年期日本國債收益率在決議公布后一度快速回落，隨后又急速上升，投資者似乎試圖在新區間“熱身”。這也迫使日本央行周四通過非例行操作招標購買了4000億日元的5-10年期國債。此前在7月下旬，該行連續三次采取固定利率“無限量購債”措施。周五，10年期日本國債收益率收報0.105%。
美聯儲（Fed）周四凌晨2:00公布聯邦公開市場委員會（FOMC）7月利率決議和聲明，以8:0的投票結果一致決定維持聯邦基金隔夜拆借利率目標區間在1.75%-2%，符合市場預期。
美聯儲聲明對美國經濟評價更為積極，罕見地使用了“strong”（強勁）一詞代替之前的“solid”（穩固）。并認為家計開支和商業固定投資“grown strongly”（強勁增長），而6月份聲明使用的詞匯則為“picked up”（提速）。
在美聯儲釋放對經濟的樂觀預期，疊加ADP非農就業人數變化優于預期、美國財政部將增加國債拍賣等因素，美國10Y國債收益率周中再次突破3%心理關口。本周，該基準利率回落1個基點（0.01個百分點）至2.95%。
美國財政部數據顯示，截至周五，美國10Y-2Y國債收益率利差為32BP，相較于此前近十一年低位（24BP）略有走擴。點此查看收益率曲線“扁平化”正引起美聯儲高度重視。
英國央行（BoE）貨幣政策委員會（MPC）周四19:00如期宣布加息25個基點至0.75%，使利率達到金融危機以來最高水平。行長卡尼（Mark Carney）表示“政策需要步行——而非跑到不能動為止”（Policy needs to walk – not run – to stand still）。當日，英鎊兌美元（GBP/USD）短暫升至1.3126后掉頭下挫，收報1.3018，跌0.83%。
卡尼周五還表示，英國無協議脫歐（Brexit）的概率“高得令人不安”，英鎊兌美元進一步走低，觸及7月19日以來最低水平。
截至本周，歐、日、美、英四大發達市場央行最新利率決議均已公布。在其余三家央行仍對加息謹小慎微之際，美聯儲表達了對美國經濟活動相當樂觀的態度。自2015年末美聯儲在金融危機后首次加息以來，經過七次每次25基點的上調，聯邦基金利率目標區間已從0-0.25%升至1.75-2%。盡管距離金融危機爆發前的水平（5-5.25%）仍有較大差距，但美國央行相對于其他發達市場央行擁有更靈活的對沖衰退的政策空間。
因此，在貿易戰升級的情境下，美元甚至取代日元成為“避險”貨幣。最近兩周，股票市場的表現也反映出，投資者對美股比其他發達市場股市更有信心，盡管其估值明顯更高。點此使用風險分析工具。
市場數據、財報和展望
北京時間周五晚，美國勞動統計局（BLS）公布7月非農就業報告（NFP），非農就業人數增加15.7萬人，低于19.3萬人的預期水平，為今年3月以來最低水平，但6月份的就業增長從21.3萬人上修至24.8萬人。7月新增就業人口較為集中的行業主要有商業服務業、制造業、醫療以及社會服務行業。
數據還顯示，平均時薪同比增長2.7%，失業率為3.9%，與市場預期一致。本次報告公布后，未對當天市場產生顯著影響。
據美國勞動統計局（BLS）8月3日公布的數據，7月美國非農就業人數增加15.7萬，低于市場預期的19.3萬。（圖片來源：Fred、新浪財經整理）《華盛頓郵報》報道稱，美國7月份就業人口增長放緩，可能是由于企業難以找到符合資質的工人，工人短缺同時穩步推高薪資水平，使平均時薪增加。當月失業率有所下降（編者注：6月為4%），表明勞動力市場進一步趨緊；同時有更多的勞動力進入市場，說明人們對就業前景依然充滿信心。
報道評論稱，盡管這些數據標志著美國經濟三季度開局良好，應該足以令美聯儲維持9月份的加息計劃，但不斷升級的貿易爭端可能抑制美國勞動力市場的增長。
當天公布的另一項數據也佐證了這一判斷。美國商務部數據顯示，因出口下滑、進口增加，6月份美國貿易逆差出現了4個月以來首次擴大，達463億美元，較5月增加7.3%，增幅創一年半來最大。經統計，今年上半年，美國貿易逆差達到2912億美元，同比增長7.2%。
彭博預計，美國家庭和企業需求不斷上漲，將在未來幾個月繼續支撐進口。因此，美國7月份的貿易數據受到更密切關注，因為有跡象表明特朗普的貿易政策正在對經濟造成影響。
財報方面，蘋果（AAPL）于周二盤后公布季報，營收與利潤均高于分析師預期。當季iPhone全球銷量4130萬部，同比增長1%。當季iPhone營收同比增長20%，達到299.1億美元，主要因為平均售價（ASP）上升。此外，蘋果預計第三季度營收600億-620億美元，同比增長14%-18%，顯著高于分析師預期的595億美元。
蘋果股價周三、周四、周五分別上漲5.89%、2.86%和0.29%，刷新歷史新高，帶動科技股人氣回升。投資者對“FANG”的擔憂獲得一定紓解。周四該公司成為首家市值超過萬億美元的上市公司。
蘋果的出色業績無法掩蓋智能手機市場難言樂觀的前景。多家調研機構公布的數據表明，全球智能手機出貨量繼續下滑。2018年第二季度全球出貨量3.42億臺，同比下滑1.8%，出貨總量連續三個季度同比下滑。
根據前十大智能手機品牌出貨量榜單，三星繼續領跑各大手機品牌。第二季度，三星手機全球出貨7080萬臺，同比大幅下降11%；蘋果手機出貨4130萬臺，同比微增1%；華為出貨量為5420萬臺，同比增41%。華為首次超越蘋果，成為全球出貨量第二的智能手機品牌。
本周，貿易加權美元指數（DXY)（UUP）重回95上方，周五收報95.22，周漲0.6%。美元走強繼續壓制黃金表現，倫敦金（XAU）周下跌0.96%，收報于1214.75美元/盎司。過去八周，金價有七周錄得下跌，當前價格接近去年3月以來最低水平。
截至7月末的數據顯示，“聰明資金”延續多美元，空美債、黃金的操作。
人民幣兌美元繼續大幅貶值，錄得連續八周下跌。周五，在岸人民幣（USD/CNY）收報6.862，周貶值374點（pips）。在岸價當天一度觸及6.8972，離岸價（USD/CNH）觸及6.9126，雙雙創出去年5月以來新低。周五人民幣中間價報6.8322，創2017年5月31日以來新低。
在人民幣創出階段新低后，中國人民銀行于周五傍晚發布公告，決定自8月6日起，將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0調整為20%?？疹^聞訊快速撤離，離岸人民幣匯率迅速拉升。從19:00左右開始計算，離岸多頭從6.88附近開始反攻，半小時即收復6.83關口，最高報6.8224。當日離岸人民幣波幅約900點。
央行還稱，外匯市場最近出現了一些順周期波動的跡象。下一步將根據形勢發展需要采取有效措施進行逆周期調節，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。此前，市場爭論人民幣會否在年內“破7”，下周多空較量值得繼續關注。
本周國際油價下跌。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于73.42美元，周下跌2%。美國WTI原油期貨（CL）主力合約收于68.68美元，周下跌0.52%。
擔心供應過剩和貿易摩擦升溫依然困擾近期油市。剛剛過去的7月是近一年來國際原油期貨價格表現最差的一個月，布倫特原油累計跌幅超過6%，WTI原油累計跌幅接近8%。
據Bitstamp交易所數據，北京時間5日10:00，比特幣現貨價格（BTC）在6900美元附近，而上周同期在8200美元附近。
對挖礦成本的擔憂施壓比特幣價格。比特幣價格低迷—挖礦成本高企（包括電力、硬件設備等）正形成一種惡性循環。據了解，目前比特幣挖礦成本約6000美元/枚。
周五消息，星巴克（SBUX）將與洲際交易所（ICE）、微軟（MSFT）等合作，成立一家名為Bakkt的公司，允許消費者和機構在全球范圍的網絡買賣、存儲、消費加密貨幣。
據eMarketer的數據，從用戶數看，星巴克是美國領先的提供移動支付的平臺，截至2017年總用戶數超過2000萬，比蘋果支付（Apple Pay）的用戶數還要多。
??下周將公布的重要數據、事項及提示有：周二的6月美國JOLTs職位空缺數；周四的7月美國生產者物價指數（PPI）；周五的二季度日本、英國GDP，7月美國核心CPI。
??下周將公布財報的大公司有：周二的迪士尼（DIS)（盤后）；周三的21世紀福克斯（FOXA)（盤后），港交所（00388）。
迪士尼、21世紀?？怂故菢似?00通信服務板塊（XLC）的成分股。截至周五，該板塊是最近一個月唯一錄得下跌的標普500板塊，主要受Facebook、Netflix、Twitter等拖累。點此使用階段漲幅工具復盤。
隨著主要經濟體央行紛紛公布利率決議，以及財報季接近尾聲，近日市場焦點又重回貿易問題。
8月3日，國務院關稅稅則委員會發布公告，決定對原產于美國的部分進口商品（第二批）加征關稅。公告稱，2018年7月11日美國政府發布了對從中國進口的約2000億美元商品加征10%關稅的措施。8月2日美國貿易代表（USTR）聲明稱擬將加征稅率由10%提高至25%。
針對美方上述措施，中方被迫采取反制措施。根據相關法律法規和國際法基本原則，經國務院批準，國務院關稅稅則委員會決定對原產于美國的5207個稅目約600億美元商品，加征25%、20%、10%、5%不等的關稅。公告稱，如果美方一意孤行，將其加征關稅措施付諸實施，中方將即行實施上述加征關稅措施。這些被增稅的商品多與農業有關，其他則多為金屬品和化學品?！?/p>
此外，A股本周經歷大幅回調，再次考驗前期低點（2691.02）的支撐能力。北京時間3日，據英國《金融時報》報道，中國股市已重新被日本股市超越，從全球第二大股市跌落至第三。
年初以來，滬深股市表現在全球整體、新興市場中的表現均不如人意（圖片來源：新浪財經《線索Clues》）據統計，當前A股市盈率不足16倍，與2005年6月份、2008年10月份、2013年6月份以及2016年的1月份四次底部時的市盈率水平相近。數據顯示，“北上資金”仍在持續增加對A股市場的配置。
在市場波動較大且輿論判斷較為一致過程中，投資者須保持理性、客觀心態。
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編輯精選：
責任編輯：李濤
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