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板塊輪動市場分化，二季度美股依然暗流涌動？價值股強勢回歸，市場卻現大分歧，板塊輪動中如何把握機會？來新浪理財大學，資深對沖基金宏觀策略分析師—魏天諶《北美財經觀察》，聚焦北美投資機會，帶你解鎖全球視野！

　　北京時間6日凌晨，美股周一收高，道指與標普500指數均創盤中與收盤歷史紀錄。美國3月非農數據遠超預期，ISM服務業指數創歷史新高，增強了市場對美國經濟復蘇的信心。市場關注多位美聯儲官員本周將發表的講話。

　　道指漲373.98點，或1.13%，報33527.19點；納指漲225.49點，或1.67%，報13705.59點；標普500指數漲58.04點，或1.44%，報4077.91點。

　　周一午后道指最高上漲至33617.95點，標普500指數最高上漲至4083.42點，均創歷史最高盤中紀錄。

　　上周五美國股市因耶穌受難日休市，當天美國勞工部宣布3月非農就業人數增加了驚人的91.6萬，創2020年8月以來新高，失業率下降至6%。經濟學家平均預期非農就業人數增加67.5萬、失業率降至6%。

　　周一美國公布的經濟數據顯示美國3月ISM服務業指數創歷史新高。

　　投資者認為鑒于經濟數據向好、疫苗接種推廣進程平穩，美國經濟將從新冠疫情帶來的沖擊中加速反彈。

　　Canaccord Genuity首席市場策略師Tony Dwyer表示：“大寫的V型復蘇已初現端倪，唯二可能阻止它的就是經濟重新封鎖以防止新冠疫情重新擴散，或者美聯儲的貨幣政策出錯?，F在二者看起來都不會很快出現?！?/p>

　　美債收益率持續下滑，周一美國10年期國債收益率小幅下降至1.71%。

　　電動汽車制造商特斯拉（TSLA）股價大漲，該公司公布的第一季度交付量比去年同期增長了一倍以上，超出市場的普遍預期。

　　游戲驛站（GME）收跌，此前該公司宣布將出售價值最高可達10億美元的股票。

　　美國基建計劃方面，美國總統拜登周一宣稱，即使沒有共和黨議員支持，他也會推進其2萬億美元基礎設施計劃。

　　本周投資者將密切關注多位美聯儲官員的講話與FOMC貨幣政策紀要。

　　美國3月非農就業數據遠超預期

　　美國勞工部上周五（4月2日）報告稱，美國3月非農就業數據遠超預期，新增就業人口達91.6萬，失業率回落至6.0%關口。此前受訪分析師平均預計3月非農就業人口將增加64.7萬、失業率從2月份的6.2%降至上月的6.0%。

　　與3月采購經理人指數（PMI）和ISM制造業與服務業數據所反饋的狀況一樣，3月非農數據也印證了美國在全面推廣新冠疫苗后經濟活動狀況進一步好轉。

　　報告還顯示，在非農就業人口大增、失業率回落的背景下，薪資數據增幅表現不及預期，月率意外錄得下降，這成為3月數據中唯一的缺憾。

　　但仔細解讀可以發現，這是因為在封鎖措施逐步解除的背景下，薪資較低的服務行業從業者開始大批重返就業崗位，從而拉低了整體薪資水平所致，因而這依舊是就業與整體經濟環境向好的力證。

　　美國3月服務業增速創紀錄高位 訂單與企業活動指數雙雙創新高

　　美國3月服務業活動增速為有紀錄以來最高水平，衡量企業活動及訂單的指標均創出新高。

　　隨著當局放松對企業的防疫限制要求和經濟活動增多，在新冠疫情中受到最沉重打擊的服務業得以回暖，供應管理學會（ISM）周一公布的這份數據正凸顯出這一點。

　　ISM服務業指數從9個月低點55.3升至63.7，為1997年有紀錄以來最強，并優于彭博調查中最樂觀的經濟學家預測。該指數高于50代表活動增長。

　　上周公布數據顯示，美國制造業創出1983年以來最大增幅。

　　這些數據總體上表明，隨著越來越多美國人接種新冠疫苗，以及對企業的防疫限制逐步撤出和財政紓困政策落地，經濟正加速增長。

　　ISM新訂單指數從51.9升至67.2的紀錄高位。ISM企業活動指數從55.5升至69.4的紀錄高位。

　　ISM就業指數與上周五非農就業報告展現出同樣的趨勢。ISM就業指數升至2019年5月以來最高水平。

　　ISM服務業投入價格指數從71.8升至74，為2008年7月以來最高。交貨時間略有延長。上周公布數據顯示，ISM制造業供應商交貨指數達到近47年來最高水平。

　　美聯儲官員講話與貨幣政策會議紀要受到關注

　　本周的經濟數據與企業財報均較少，但多位美聯儲官員將發表講話，可能發表遠超預期的最新非農就業數據將如何影響他們關于何時調整超級寬松貨幣政策的個人觀點。

　　這些官員包括芝加哥聯儲行長埃文斯（Charles Evans）、里士滿聯儲行長巴爾金（Thomas Barkin）、圣路易斯聯儲行長布拉德（Jim Bullard）、美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）等。

　　美聯儲本周三還將公布3月貨幣政策會議紀要，投資者將從中探究某些美聯儲官員在決定貨幣政策方向時是否傾向于忽略經濟復蘇快于預期的最初跡象。

　　在3月17日會議上，美聯儲宣布維持利率不變，符合市場預期。美聯儲還大幅調高了對經濟增長的預期，但同時表示，盡管經濟前景有所改善，而且今年通貨膨脹率有所上升，但預計在2023年之前不會加息。

　　分析指出，美聯儲將被迫提早加息，即便他們對通脹采用了新的觀望策略。預計在2021年和2022年，消費者價格通脹率可能達到3.25%或更高，并存在很多上行風險。

　　富國銀行經濟學家Sam Bullard周一表示：“在上個月的美聯儲會議上，聯邦公開市場委員會（FOMC）大幅提高了經濟增長預測，但維持利率預測中位數不變。就事論事，市場會密切關注任何有關鷹派的經濟預測與鴿派的加息預測相互脫節現象的討論?！?/p>

　　他稱：“盡管市場共識是FOMC將繼續暗示要等到預測實現之后才會采取政策行動，但有趣的是，美聯儲官員會不會針對樂觀經濟前景的影響進行討論，尤其是關于通脹影響的討論。大多數美聯儲官員都認為通脹的任何上漲都將是‘暫時性的’，但我們懷疑，還是有些官員不同意這種說法。”

　　焦點個股

　　Velodyne、維視圖像、Luminar等激光雷達概念股普遍走高。

　　恩智浦半導體、臺積電、美光科技等半導體板塊走強。

　　愛奇藝、跟誰學、探索頻道、VIACOMCBS等Archegos爆倉概念股小幅走高。

　　特斯拉第一季度交付量超預期，多家投行上調目標價。

　　游戲驛站大幅下跌，該公司宣布將最多配售350萬股股份，募資最多10億美元。

　　約旦保險公司International General Insurance盤前大漲846%，此前公司提交與發行3890萬股普通股有關文件。

　　藥企阿卡迪亞股價走低。據報道FDA拒絕了該公司將其藥物Nuplazid治療范圍擴大至癡呆癥引發的幻覺的申請。

　　Palantir公司獲得美國國家核安全管理局的安全項目合同，為期5年，合同總價值為8990萬美元。

　　Invitae股價走高。軟銀將牽頭向公司投資12億美元。

　　普拉格能源、貝克休斯和查特工業將向氫能源初創公司FiveT投資。

　　蔚來汽車股價走高。蔚來ET7首臺生產線車身據悉已于昨日在合肥先進制造基地正式下線。

　　其他市場面，周一紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格上漲40美分，漲幅0.02%，收于每盎司1728.80美元。

　　紐約商品交易所5月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格下跌2.80美元，跌幅4.6%，收于每桶58.65美元。

　　倫敦洲際交易所6月交割的布倫特原油期貨價格下跌2.71美元，跌幅4.2%，收于每桶62.15美元。

　　按照最活躍合約計算，二者均收于3月25日以來的最低水平。

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責任編輯：張俊 SF065