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北京時間17日凌晨，美股周一午盤暴跌，主要股指延續(xù)了近來的劇烈震蕩格局。今日美股開盤即熔斷并暫停交易15分鐘。市場仍在關(guān)注全球政策制定者的應(yīng)對疫情措施。美聯(lián)儲將利率降至零，并推出7000億美元QE計劃，以支持市場和經(jīng)濟對抗冠狀病毒疫情的負面影響。但美聯(lián)儲的降息行動未能消除市場對疫情的擔憂。
美東時間周一12：01，道指跌1，699.13點，或7.33%，報21486.49點；納指跌520.53點，或6.61%，報7354.35點；標普500指數(shù)跌179.46點，或6.62%，報2531.56點。
周一標普500指數(shù)開盤及即暴跌超過7%，觸發(fā)熔斷機制，停盤15分鐘。這是美股兩周以來第三次熔斷，也是美股歷史上的第四次熔斷。
根據(jù)紐約證券交易所（NYSE）的規(guī)定，當標普500指數(shù)出現(xiàn)大幅下跌和震蕩時，可在“三個熔斷門檻”處暫停交易。該交易所根據(jù)前一交易日標普500指數(shù)的收盤點位將此“門檻”分為三個級別，具體如下：
第一級：如果標普500指數(shù)下跌7%，則交易將會暫停15分鐘。
第二級：如果標普500指數(shù)下跌13%，且這種發(fā)生在美國東部時間下午3點25分（北京時間次日凌晨3點25分）或這一時間之前，交易將再次暫停15分鐘。若在這一時間之后繼續(xù)下降，則不會暫停交易。
第三級：如果標普500指數(shù)下跌20%，則當天剩余時間將會停止交易。
目前的這套熔斷機制是于2013年2月份生效的，實施以來，美股已4次觸發(fā)熔斷機制，其中近兩周來已出現(xiàn)3次。
周一美股恢復(fù)交易后延續(xù)大幅下挫格局，三大股指跌幅均超過11%。道指一度下挫近2800點，最低下跌至20，387.10點。
衡量市場恐慌程度的Cboe波動率指數(shù)（VIX）上漲超過32%，再創(chuàng)2008年金融危機以來新高。
在美股暴跌之際，以Hans Mikkelsen等為首的美國銀行策略師在報告中表示，對冠狀病毒經(jīng)濟影響的恐懼引發(fā)的拋售是一種“短期信心沖擊”，而不是像2008年金融危機那樣的長期沖擊。
他們認為，投資級信貸市場的當前估值具有吸引力。推薦戰(zhàn)略性長線“增持”。近期拋售的主要推動力是新冠肺炎疫情，具有“高度可預(yù)測性”，這與2008年房地產(chǎn)泡沫和次級抵押貸款的崩潰不同。
他們稱，盡管美國的疫情很嚴重，“而且未來幾天還會變得更加嚴重”，但它將在幾個月內(nèi)穩(wěn)定下來。中國3月報告的新病例減少，政府表示95%的大型工業(yè)企業(yè)已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)，約80%的工人已恢復(fù)工作。財政應(yīng)對措施將開始在全球范圍內(nèi)展開，各國央行也積極采取措施以保持市場流動性。
美聯(lián)儲緊急降息至零 推出巨額QE計劃
美聯(lián)儲周一緊急宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調(diào)1個百分點，使之降至0%至0.25%的范圍，并啟動總額高達7000億美元的量化寬松（QE）計劃。面對高度混亂的金融市場，美聯(lián)儲還將銀行的緊急貸款貼現(xiàn)率下調(diào)了125個基點，至0.25%，并將貸款期限延長至90天。
本次提前降息，意味著美國正式進入零利率時代。美聯(lián)儲原定于本周四召開3月聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議，但再次提前行動。不久前的3月3日，美聯(lián)儲自2008年以來首次在FOMC貨幣政策會議以外的日期宣布降息。
美聯(lián)儲聲明稱，新冠肺炎疫情暴發(fā)擾亂了包括美國在內(nèi)的多個國家，全球金融市場也受到明顯影響。現(xiàn)有經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟已經(jīng)進入充滿挑戰(zhàn)的時期。1月份貨幣政策例會以來的數(shù)據(jù)顯示，近期能源領(lǐng)域遭受壓力，基于市場的通脹補償指標已經(jīng)下降，基于調(diào)查的長期通脹預(yù)期指標幾乎沒有變化。聲明稱，在確認美國經(jīng)濟經(jīng)受住近期事件考驗、并朝實現(xiàn)最大就業(yè)和價格穩(wěn)定目標方向前進之前，基準利率將維持在當前水平。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在降息決議之后召開電話會議，他表示，美國經(jīng)濟依然強勁，但新冠肺炎的蔓延，正在對美國乃至全世界人們產(chǎn)生深遠影響。美聯(lián)儲需要采取措施，支持美國家庭和企業(yè)以及整體經(jīng)濟，抵御疫情對信貸的影響，支持信貸向家庭和企業(yè)的流動。美聯(lián)儲必須為美國人民提供最大的就業(yè)機會和價格穩(wěn)定，同時保持金融體系的穩(wěn)定。
鮑威爾指出，美國銀行實力雄厚、狀況良好，擁有高水平的資本和流動性，可為家庭和企業(yè)提供信貸。目前為阻止疫情傳播而采取的措施，將會在短期內(nèi)對經(jīng)濟活動有重大影響。
美聯(lián)儲降息凸顯經(jīng)濟衰退憂慮
美聯(lián)儲的意外提前緊急降息，凸顯出其對經(jīng)濟衰退的擔憂。在美聯(lián)儲推出了包括包括降息至零及大規(guī)模資產(chǎn)購買計劃的巨額貨幣刺激計劃后，全球股市仍然大幅下挫。
華爾街對美聯(lián)儲行動的最初反應(yīng)各不相同。一些人稱這些舉措將幫助穩(wěn)定驚慌失措的金融市場，而另一些人則警告美聯(lián)儲的緊急行動可能加劇投資者的恐慌情緒。不過，所有人都有的一個共識是：全球決策者將不得不加碼貨幣和財政刺激，以應(yīng)對新冠病毒大流行病肆虐所帶來的經(jīng)濟沖擊。
對于美聯(lián)儲降息，市場感到恐慌。華爾街分析人士形容道：“當你身邊的手握重權(quán)者突然像個瘋子一樣失去理智，又是臨時開會，又是傾其所有，人們會覺得這是缺乏信心的表現(xiàn)。”
Pacific Life Fund Advisors資產(chǎn)配資主管Max Gokhman稱：“當決策者驚慌失措地召開臨時會議，并作出極盡其能的決策，這并不能讓人放心。”
他表示：“這是我們預(yù)料到的開閘放水方式，我們將會看到（而且需要）有更大力度的刺激，但我不確定美聯(lián)儲要是再等幾天到正式會議上再做出這個決定會不會才是正確的做法。重要的是行動迅速但要有序。”
Gokhman稱：“關(guān)于整體疫情的一個主題之一是，G7領(lǐng)導(dǎo)人或者說甚至在華盛頓內(nèi)部都缺乏冷靜、協(xié)調(diào)和周全的應(yīng)對。對于恐慌的人們來說，他們似乎認為執(zhí)政者要么是鮮有作為、沒有完全掌控問題，要么就是抓起所有能用的措施一起上陣，看看是否有所幫助。”
CMC Markets UK首席分析師Michael Hewson認為：“各國央行都已經(jīng)盡力了，接下來幾周要看G7和G20國家政府的財政刺激。”
《紐約時報》援引分析人士觀點稱，美聯(lián)儲此次降息表明他們正在變得激進，試圖用盡可能多的方式放松信貸，并且“快速、立即行動”。
Cornerstone Macro LLC的合伙人Roberto Perli表示：“整體來說，我認為美聯(lián)儲此舉是有力的，但在某些方面也有待改進之處，例如不甚明確的前瞻指引等。不過，鮑威爾很清楚，美聯(lián)儲保留在適當情況下使用其他工具的權(quán)利。”
Jones Trading的首席市場策略師Michael O’Rourke稱：“他們把事情搞砸了。美聯(lián)儲感到恐慌，市場也受到驚嚇。標普500指數(shù)就在不到一個月前創(chuàng)下了紀錄高點，美聯(lián)儲已經(jīng)用盡了所有常規(guī)和非常規(guī)工具。關(guān)鍵的一點是，他們真正耗光了所有彈藥，而且這是一個恐慌中的央行所采取的行動。”
高盛預(yù)計美國二季度經(jīng)濟萎縮5%
據(jù)高盛證券預(yù)計，受疫情影響，美國第一季度GDP可能萎縮5%。
高盛首席經(jīng)濟學(xué)家詹-哈祖斯（Jan Hatzius）將美國第一季度GDP增長預(yù)期從0.7%下調(diào)至零，并預(yù)計第二季度萎縮5%。哈祖斯說：“即使貨幣和財政政策進一步急劇轉(zhuǎn)向刺激……公共場所的關(guān)閉和公眾對病毒的擔憂加劇，也有可能導(dǎo)致3月下旬和整個4月的經(jīng)濟活動急劇惡化。”
除了消費者支出受到打擊外，高盛還指出，由于疫情使商業(yè)活動陷入停頓，“重大供應(yīng)鏈中斷”的可能性也越來越大。
哈祖斯認為，美國經(jīng)濟增長將在2020年下半年回升。他預(yù)計美國2020年全年經(jīng)濟將增長0.4%，低于之前1.2%的增長預(yù)估。已有一些分析人士預(yù)計，美國經(jīng)濟在2020年上半年會陷入衰退，復(fù)蘇則取決于美國國內(nèi)各地控制疫情的情況。
許多市場參與者此前曾預(yù)計，美聯(lián)儲將投票表決將利率自金融危機以來首次下調(diào)至零下限，但預(yù)計本周的會議上將會發(fā)生。美聯(lián)儲主席杰羅姆-鮑威爾在周日晚上的新聞發(fā)布會上說，美聯(lián)儲將不再舉行原定的會議。
Bankrate首席財務(wù)分析師Greg McBride在一封電子郵件中說：“美聯(lián)儲正在全盤上演金融危機的劇本，重新啟動債券購買，與其他全球中央銀行協(xié)調(diào)行動以提供美元流動性，將利率降至零，并打開美聯(lián)儲的貼現(xiàn)窗口，以確保通過銀行的信貸流向消費者和企業(yè)。”
新冠肺炎在美國的蔓延引起市場擔憂。據(jù)約翰-霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，截至周日下午，美國已確診的新冠肺炎病例達到3200多例。
上周，美聯(lián)儲積極地推出回購操作，向市場注入1.5萬億美元以上的流動性。美聯(lián)儲擴大了其每月購買的美國國債購買量，涵蓋所有到期日的國債。
美國聯(lián)邦政府也強化了對針對新冠肺炎疫情的反應(yīng)。美國總統(tǒng)特朗普周五宣布放棄聯(lián)邦學(xué)生貸款付款，直至另行通知，并命令能源部大量購買原油以填補美國戰(zhàn)略石油儲備“直到加滿”，以幫助受近期備受油價下跌打擊的頁巖油生產(chǎn)商。
全球疫情形勢嚴峻 經(jīng)濟衰退預(yù)期大幅升溫
據(jù)荷蘭媒體BNO新聞網(wǎng)報道，截至北京時間16日18時，全球累計確診新冠肺炎病例超過17萬例，死亡病例6512例，治愈77085例。目前來看，歐洲已經(jīng)成為全球新冠肺炎的暴發(fā)中心，令投資者深感擔憂。
歐盟理事會主席夏爾-米歇爾表示，已經(jīng)決定在周二召開歐盟理事會成員電話會議，制定歐盟應(yīng)對新冠肺炎疫情的行動計劃。控制病毒擴散，提供充足醫(yī)療器械，增進研究，限制經(jīng)濟下行是關(guān)鍵。
法國總統(tǒng)馬克龍稱已與歐盟主席和德國總理默克爾就歐洲狀況進行協(xié)調(diào)，在接下來的幾個小時中需要做出艱難的決定。
由于全球新冠肺炎疫情，對經(jīng)濟前景的沖擊，眼下，全球經(jīng)濟衰退的預(yù)期大幅升溫。
報道指出，四位前國際貨幣基金組織首席經(jīng)濟學(xué)家表示，全球經(jīng)濟已經(jīng)陷入衰退。
彼得森國際經(jīng)濟研究所高級研究員Olivier Blanchard認為：“（今年上半年）全球經(jīng)濟負增長是毫無疑問的。”
哈佛大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授Kenneth Rogoff也表示：“目前，全球性經(jīng)濟衰退似乎已難以避免，衰退概率超過90%。”
四位經(jīng)濟學(xué)家作出上述判斷的理由是：新冠肺炎疫情及各個國家為遏制病毒擴散而采取的激進行動是全球衰退的“推手”。
焦點個股
銀行股走低，德意志銀行、美國銀行、巴克萊、匯豐控股、摩根大通、摩根士丹利、富國銀行普遍重挫。
郵輪概念板塊大跌，嘉年華郵輪、挪威郵輪、皇家加勒比等悉數(shù)下滑。
黃金股大跌。
美股抗疫概念股逆勢上漲。Inovio Pharmaceuticals漲9.44%，CO-DIAGNOSTICS漲超11%。
蘋果暴跌，高盛在法國反壟斷案件中被罰款11億歐元。
摩根士丹利將雪佛龍目標價從137美元降至103美元。
摩根士丹利將瓦萊羅能源目標價從115美元降至65美元。
其他市場
周一球市場大暴跌。亞太股市面，澳大利亞暴跌9.7%，創(chuàng)下自1992年6月以來最大跌幅（比恐怖的1987年股災(zāi)同期更慘）。菲律賓、印度、泰國跌逾5%，韓國跌逾3%，日本收跌2.5%。A股上證指數(shù)大跌3.4%，港股恒生指數(shù)跌4%。此外，印度SENSEX指數(shù)跌幅擴大至7%。
歐洲股市方面，主要股指今天開盤全線大跌，法國CAC40指數(shù)、歐洲斯托克50指數(shù)跌超9%，德國DAX指數(shù)跌超8%，英國富時100指數(shù)跌近8%。歐洲斯托克600銀行指數(shù)跌6.1%至紀錄低位。歐洲斯托克600旅行和休閑娛樂板塊暴跌12%，創(chuàng)2012年7月以來新低。
美元指數(shù)（DXY）相對穩(wěn)定。COMEX黃金期貨大幅下跌。
原油期貨價格大幅下挫，布倫特原油跌破30美元/桶，創(chuàng)2016年2月11日以來新低。
責任編輯：張俊 SF065
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