原標(biāo)題：股神巴菲特進(jìn)軍英國(guó)，這次他看上了這個(gè)行業(yè)．．．

　　來(lái)源： 英倫投資客

　　89歲高齡的股神又有新動(dòng)作。

　　這一次，他看上了英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的衍生業(yè)務(wù)。

　　本周三（2020年1月15日），美國(guó)傳奇投資人、有“股神”之稱的巴菲特（Warren Buffett）控制的伯克希爾哈撒韋公司旗下房地產(chǎn)公司HomeServices Kay&Co宣布，將在英國(guó)倫敦成立一家全新的金融公司，正式進(jìn)軍英國(guó)房屋貸款中介業(yè)務(wù)（mortgage broker）。

　　簡(jiǎn)答來(lái)說(shuō)，巴菲特將進(jìn)軍英國(guó)房貸咨詢業(yè)務(wù)。

▲巴菲特加碼倫敦房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，進(jìn)軍房貸領(lǐng)域

▲巴菲特的公司在倫敦成立金融咨詢公司

　　據(jù)報(bào)道，巴菲特將通過(guò)收購(gòu)英國(guó)貸款中介公司Connaught Private Finance的方式，進(jìn)軍這一領(lǐng)域。

　　收購(gòu)?fù)瓿珊螅珻onnaught Private Finance創(chuàng)始人——貸款經(jīng)紀(jì)人John East和貸款專家David Longhurst在官網(wǎng)發(fā)文稱，自己的公司已經(jīng)成為伯克希爾哈撒韋大家族的一員。

　　未來(lái)，Connaught Private Finance將會(huì)在Berkshire Hathaway HomeServices Kay&Co旗下，向客戶提供抵押貸款、投資出租房貸款、商業(yè)房產(chǎn)貸款、開發(fā)貸款、過(guò)橋貸款等服務(wù)。

　　巴菲特提前布局英國(guó)房地產(chǎn)

　　有關(guān)注英倫投資客的讀者可能知道，巴菲特在英國(guó)持有一定份額的房產(chǎn)中介業(yè)務(wù)。

　　早在2018年，也就是英國(guó)脫歐最混亂的時(shí)期，巴菲特就提前布局了英國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)。

　　2018年9月10日，巴菲特持有的伯克希爾·哈撒韋公司宣布，旗下房地產(chǎn)公司HomeServices已經(jīng)和倫敦高端房地產(chǎn)中介Kay & Co簽署合作協(xié)議。

　　根據(jù)協(xié)議，Kay&Co將重組旗下三家公司，并從11月起正式更名為Berkshire Hathaway HomeServices Kay&Co。

　　泰晤士報(bào)（2018年9月10日）：巴菲特看好倫敦房地產(chǎn)市場(chǎng)，將Kay&Co納入HomeServices大家庭

　　巴菲特旗下的HomeServices主要經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，在美國(guó)本土擁有超過(guò)4.7萬(wàn)名經(jīng)紀(jì)人和近1400個(gè)辦事處。

　　倫敦是HomeServices繼拿下柏林的Rubina Real Estate后，在歐洲第二座開展業(yè)務(wù)的城市。

　　股神為何選擇進(jìn)軍英國(guó)房貸業(yè)務(wù)？

　　至于巴菲特旗下公司為何進(jìn)軍英國(guó)房貸業(yè)務(wù)，主要有以下幾點(diǎn)原因：

　　1． 更好的服務(wù)客戶

　　對(duì)于為何進(jìn)軍房貸業(yè)務(wù)，伯克希爾哈撒韋英國(guó)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Martin Bikhit表示：

　　“倫敦房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的很快，買家必須迅速?zèng)Q定是否可以出價(jià)，才能讓賣家放心接受其報(bào)價(jià)。”

　　“貸款環(huán)節(jié)在這一過(guò)程中非常重要，這也是為什么，我們要擴(kuò)張我們的業(yè)務(wù)范圍。”

Martin Bikhit

　　2． 大選之后，英國(guó)房市回暖，房貸需求上升

　　除了更好地為客戶服務(wù)，英國(guó)市場(chǎng)也確實(shí)存在對(duì)于房貸咨詢業(yè)務(wù)的巨大需求。

　　巴菲特進(jìn)軍這一行業(yè)的背后，是英國(guó)人的買房需求和房貸需求持續(xù)上升。

　　2020年1月16日，英國(guó)皇家特許測(cè)量師學(xué)會(huì)（RICS）發(fā)布了最新月度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一個(gè)月內(nèi)，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中的買家咨詢量同比上漲17%，房屋銷售量同比上漲近10%，均達(dá)到了3年來(lái)的最高水平。

　　與此同時(shí)，英國(guó)銀行批準(zhǔn)的抵押貸款數(shù)量也出現(xiàn)大漲，同比增長(zhǎng)10.6%，為2016年英國(guó)脫歐以來(lái)第二大增長(zhǎng)幅度。

　　這顯示出，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的交易量正在逐漸回暖。

　　除此之外，英國(guó)首次購(gòu)房者數(shù)量也在近期達(dá)到了12年的新高。

　　2020年1月2日，英國(guó)建筑協(xié)會(huì)Yorkshire Building Society發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)，英國(guó)首次購(gòu)房者數(shù)量創(chuàng)下12年新高，達(dá)到2007年以來(lái)的最高水平。

　　對(duì)比以往的數(shù)字，2018年的首次購(gòu)房抵押貸款數(shù)量幾乎是2008年（193，300）的兩倍，只比2006年的最高水平（402，800）低了9%。

　　目前英國(guó)的首套房貸款比例已經(jīng)占到所有抵押貸款的51%。

　　3． 貸款利率創(chuàng)新低，刺激房貸需求

　　近期英國(guó)購(gòu)房買家數(shù)量之所以激增，除了市場(chǎng)回暖的原因，跟英國(guó)貸款利率持續(xù)創(chuàng)下新低有很大關(guān)系。

　　自2019年年初以來(lái)，英國(guó)各大銀行和貸款機(jī)構(gòu)不斷下調(diào)貸款利率。

　　其中，英國(guó)勞埃德銀行（Llyord）甚至將5年固定利率貸款下降到1.44%，達(dá)到了歷史最低水平。

　　匯豐銀行（HSBC）5年固定利率貸款也下降到了1.59%，最大貸款額高達(dá)500萬(wàn)英鎊。

　　如下圖所示，5年固定利率貸款已經(jīng)非常接近2年固定利率貸款，這在英國(guó)歷史上都很少見。

　　金融市場(chǎng)管理局（Financial Conduct Authority）戰(zhàn)略主管Christopher Woolard表示，2年固定利率貸款的產(chǎn)品曾經(jīng)主導(dǎo)市場(chǎng)，但現(xiàn)在5年固定利率貸款的產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)的一半。

　　這主要是由于，在全球經(jīng)濟(jì)普遍不景氣的情況下，買家偏向于在利率低的時(shí)候申請(qǐng)周期更長(zhǎng)的固定利率貸款產(chǎn)品。

　　Woolard認(rèn)為，貸款利率降低對(duì)買家而言是好消息，但是對(duì)銀行和貸款機(jī)構(gòu)則意味著更大的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致相互壓低貸款利率。

　　由于貸款利率創(chuàng)下新低，因此貸款價(jià)值比（LTV）超過(guò)90%的買家也創(chuàng)下2008年以來(lái)的新高。

　　如下圖所示，2019年貸款價(jià)值比（LTV）在90%以上的，已經(jīng)占到了總體的18.7%。

　　4． 不僅如此，英格蘭央行還要降息？

　　除了上面提到的兩點(diǎn)購(gòu)房需求增長(zhǎng)以外，巴菲特此時(shí)看上英國(guó)房貸業(yè)務(wù)的另外一個(gè)原因，就是英格蘭央行可能很快要降息了。

　　而降息，也將刺激房貸需求進(jìn)一步上漲。

　　由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟，加上英國(guó)與歐盟有可能無(wú)法在2020年底前達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，英格蘭央行不斷浮現(xiàn)降息的信號(hào)。

　　根據(jù)本周一（2020年1月13日）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)在11月出現(xiàn)萎縮，GDP較上月下降了3%。

　　英國(guó)12月零售銷售數(shù)據(jù)也環(huán)比減少0.6%，遠(yuǎn)不及預(yù)期的0.5%。

　　根據(jù)彭博的分析，市場(chǎng)預(yù)測(cè)英格蘭央行在2020年1月30日降息的概率已經(jīng)上升到了76%。

　　據(jù)報(bào)道，如果央行降息，那英國(guó)的貸款利率也將進(jìn)一步降低，明年英國(guó)貸款利率甚至有可能降到1%以下，借貸成本將會(huì)達(dá)到歷史新低。

　　總結(jié)來(lái)說(shuō)，巴菲特旗下公司之所以進(jìn)軍英國(guó)房貸業(yè)務(wù)，一方面是英國(guó)大選后房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖、房貸申請(qǐng)數(shù)量回升，另一方面，則是銀行不斷下調(diào)貸款利率刺激房貸需求，甚至，英格蘭央行還要進(jìn)一步降息，使得英國(guó)房貸需求長(zhǎng)期看漲。

　　巴菲特的英國(guó)情結(jié)

　　事實(shí)上，巴菲特已經(jīng)在英國(guó)持有許多優(yōu)質(zhì)公司的股份，包括英國(guó)超市Tesco、制藥公司葛蘭素史克（GSK）、電力公司Northern Powergrid、倫敦房產(chǎn)中介公司Kay&Co等。

　　巴菲特還曾嘗試收購(gòu)總部位于英國(guó)和荷蘭的聯(lián)合利華。

　　2017年2月，巴菲特和3G持有的卡夫亨氏曾以1430億美元的價(jià)格報(bào)價(jià)聯(lián)合利華，最終因擔(dān)心英國(guó)政府可能進(jìn)行審查而撤回報(bào)價(jià)。

　　2019年4月27日，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》在其周末頭版，刊出了對(duì)美國(guó)著名投資人沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的專訪內(nèi)容。

　　巴菲特在采訪中表示對(duì)英國(guó)脫歐后的前景非常看好，并表態(tài)：已準(zhǔn)備好“明天”就來(lái)英國(guó)投資。

　　在和《金融時(shí)報(bào)》的專訪中，巴菲特說(shuō)道：

　　“無(wú)論英國(guó)是否離開歐盟，我都準(zhǔn)備投資英國(guó)，這是因?yàn)槲蚁嘈庞?guó)的制度，并希望把資金投向我理解并信任的體系。”

　　“我們沒有辦法像理解美國(guó)一樣，充分理解其他地方的文化、稅法，但我們能非常充分地理解英國(guó)。”

　　“We’re never going to understand any other culture or the tax laws or the customs as well as the US， but we can come awfully close in Britain．”

　　在采訪中，巴菲特也坦言，他一直在努力尋找價(jià)格合理的大型收購(gòu)項(xiàng)目，以便為自己的集團(tuán)注入活力，當(dāng)前世界其它地方已經(jīng)難以滿足這一點(diǎn)。

　　在競(jìng)爭(zhēng)激烈的美國(guó)，已經(jīng)很難找到規(guī)模超過(guò)1000億美元、又估值合理的公司。

　　對(duì)于歐盟，巴菲特尤其指出歐盟各個(gè)國(guó)家依然在使用不同的語(yǔ)言，且擁有完全不一樣的財(cái)政狀況，歐盟未來(lái)很難在“國(guó)家自治和歐盟共同利益”之間取得平衡。

　　巴菲特說(shuō)，民粹興起、經(jīng)濟(jì)放緩、以及未來(lái)可能出現(xiàn)的緊張局勢(shì)，都影響到了對(duì)歐盟的收購(gòu)活動(dòng)。

　　英倫投資客寫在最后

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，巴菲特旗下公司看到了英國(guó)房屋市場(chǎng)回暖、房貸需求提升的潛在市場(chǎng)，于是借助伯克希爾哈撒韋豐厚的資本儲(chǔ)備，大舉進(jìn)軍這一行業(yè)，顯示出股神不但在布局英國(guó)的房產(chǎn)中介業(yè)務(wù)，還希望提前參與英國(guó)的房貸業(yè)務(wù)，為日后市場(chǎng)的全面回暖做準(zhǔn)備。

　　而且，在《金融時(shí)報(bào)》的專訪中，巴菲特也特別提到，之所以投資英國(guó)，是因?yàn)樽约罕容^“保守”，只敢把資金投到自己能理解并信任的體系。

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責(zé)任編輯：張玉潔 SF107