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投行Oppenheimer認為，投資者對大型零售商Costco過于樂觀了。
該投行將最近連續(xù)大漲的Costco的評級從跑贏大市降低至平于大市，此舉導致COST股價盤前下跌近1%。
Oppenheimer分析師Rupesh Parikh在一份致客戶的報告中稱，在該投行看來，Costco的上升空間非常有限。主要因為，目前該股的估值出現(xiàn)了較多的溢價，華爾街對該股的展望也過于激進，以及同店銷售增長陷入困境，尤其是第二季度。
今年，Costco的股價飆升超過45%，遠遠超過標準普爾500指數(shù)（今年迄今上漲18%）。Parikh認為，強勁的核心毛利率和在中國第一家門店的大獲成功成為刺激股價上漲的主要原因。不過，該零售商的估值目前遠高于過去的峰值水平。
Oppenheimer將Costco的目標價從295美元提高至300美元。
Costco目前的股價是34.5倍未來12個月的每股收益預期，18.5倍未來12個月企業(yè)價值/息稅折舊及攤銷前利潤。Parikh說，這兩個指標遠遠高于過去的峰值。
Oppenheimer預計Costco在2020年和2021年全年的每股收益分別為8.40美元和8.95美元，低于目前市場普遍估計的8.55美元和9.21美元。
盡管Oppenheimer下調(diào)了Costco的評級，但是Parikh，在消費品和食品零售領域，Costco仍然是最具優(yōu)勢的公司。
來源：中文投資網(wǎng)
責任編輯：孟然
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