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來源 基本面力場
近日，大牛股東阿阿膠（000423.SZ）先后發(fā)布了2023年年報和今年一季報，業(yè)績炸裂：去年全年營收增長16.66%、凈利大增47.55%，一季度凈利繼續(xù)同比大增53.43%。在大消費行業(yè)整體并不很行的背景下，能把水煮驢皮賣出這樣的業(yè)績，確實應(yīng)該給東阿阿膠點贊！
在業(yè)績大增的同時，東阿阿膠股價也是牛氣沖天，今年以來前4個月，無視大盤波動、勝似閑庭信步，連續(xù)畫出4根月K線的大陽線，年內(nèi)累計漲幅高達35%。
而且在此之前的2022年10月到2023年3月，也曾連續(xù)走出6根月K線的大陽線，從2022年10月其中前到現(xiàn)在，這只總市值幾百億的股票已經(jīng)翻了一倍多。
炸裂的業(yè)績、強勁的股價，背后自然少不了機構(gòu)投資的鼎力支持，嘉實基金算得上是最生猛的那一個。
公開數(shù)據(jù)披露顯示，在去年4季度和今年1季度里，明星基金經(jīng)理歸凱，操盤旗下兩只基金連續(xù)四個季度加倉東阿阿膠，分別為嘉實新興產(chǎn)業(yè)（000751.OF）和嘉實核心成長（010186.OF）；截止到今年一季度末，兩只基金合計持股近1400萬股。
與此同時，蕭楠執(zhí)掌的易方達消費行業(yè)（110022.OF）選擇了高位減倉、見好就收，去年四季度減倉81萬股，一季度繼續(xù)減倉391萬股、減倉比例不小。
葛蘭執(zhí)掌的中歐醫(yī)療健康（003095.OF）則顯得有些糾結(jié)，先減后增，顯示去年四季度減倉了68萬股，今年一季度則大幅加倉了968萬股，增倉比例接近90%，幾乎完美對沖了同期港股通985萬股的減倉數(shù)量。
這三位明星基金經(jīng)理的操作出現(xiàn)了分歧，有進有出、互道了一聲各自安好。
對于東阿阿膠后期股價如何表現(xiàn)，力場君可沒有這個預(yù)判能力，但是力場君知道一家上市公司的股價在漲了一倍之后，面臨的風(fēng)險會比之前大。趕在東阿阿膠股價翻了一番之后，來大舉加倉，葛蘭、歸凱肯定有著自己的判斷和理由，這個是事后才能印證的。
說回到歸凱操盤的上述兩只基金，業(yè)績可不怎么樣。其中嘉實新興產(chǎn)業(yè)還略好一些，截止到上周五，今年以來凈值跌幅為3.72%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的跌幅是1.68%，在944只同類產(chǎn)品中排名532××位，雖在后50%里但也勉強讓人接受了。
至于另一只嘉實核心成長，慘的一比，今年以來跌幅為3.26%，關(guān)鍵是在業(yè)績比較基準(zhǔn)上漲了4.11%背景下，虧成了這個樣子。再往遠一些看，自從2020年成立以來，就沒跑贏過業(yè)績比較基準(zhǔn)，近三年業(yè)績表現(xiàn)在1829只同類產(chǎn)品中排名1630位，排位后20%了，這可就有點太寒磣了。
而且，嘉實核心成長之前有些操作實在值得吐槽，舉個例子，在2023年第二季度大舉加倉廣聯(lián)達（002410.SZ），增倉幅度高達51.93%，并位列第二大重倉股的位置；隨后在當(dāng)年第三季度就狂拋，直接退出了前十大重倉股名單。
從二級市場走勢來看，廣聯(lián)達在2022年第四季度和2023年第一季度，走出了一輪不小的反彈，區(qū)間漲幅達70%；但從2023年4月就以一根月K線大陰線開始走弱。
歸凱操盤下的嘉實核心成長，恰是在廣聯(lián)達剛開始見頂下跌的第二季度，逆勢大幅加倉；隨后在硬扛了第二季度將近40%的下跌后，在跌幅將近30%的第三季度里，再大舉拋售。這一番經(jīng)典的高買低賣、追漲殺跌，實在有損于這位明星經(jīng)理的名頭呀！
殷鑒不遠，這一次輪到了東阿阿膠，在股價已經(jīng)上漲了一倍之后，迎來了歸凱操盤的兩只基金的大舉加倉，東阿阿膠的股價是不是也危險了？會不會重演廣聯(lián)達的慘烈？
責(zé)任編輯：江鈺涵
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