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第一節(jié) 重要提示

1本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及未來發(fā)展規(guī)劃，投資者應(yīng)當(dāng)?shù)缴虾ＷC券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）網(wǎng)站仔細(xì)閱讀年度報告全文。

2重大風(fēng)險提示

公司已在本報告中詳細(xì)闡述在經(jīng)營過程中可能面臨的各種風(fēng)險及應(yīng)對措施，敬請查閱本報告“第三節(jié)管理層討論與分析”之“四、風(fēng)險因素”相關(guān)內(nèi)容。敬請投資者注意投資風(fēng)險。

3本公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證年度報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

4公司全體董事出席董事會會議。

5立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）為本公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。

6公司上市時未盈利且尚未實現(xiàn)盈利

√是 □否

公司所從事的高速有線通信芯片設(shè)計行業(yè)具有技術(shù)門檻高、高端人才密集、研發(fā)周期長、資金投入大的特點。自2017年成立以來，公司始終堅持“市場導(dǎo)向、技術(shù)驅(qū)動”的發(fā)展戰(zhàn)略，以實現(xiàn)有線通信芯片產(chǎn)品的高可靠性和高穩(wěn)定性為目標(biāo)，以以太網(wǎng)物理層芯片作為市場切入點，逐步向上層網(wǎng)絡(luò)處理產(chǎn)品拓展。

截至報告期末，公司總?cè)藬?shù)為348人，較之2022年增加100多名人員。其中研發(fā)人員占總?cè)藬?shù)的67.24%。公司吸引各領(lǐng)域人才，加速補充產(chǎn)品線。2023年公司初步形成網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片、網(wǎng)通以太網(wǎng)交換機芯片、網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片、車載以太網(wǎng)物理層芯片、車載以太網(wǎng)交換機芯片、車載網(wǎng)關(guān)芯片和車載高速視頻傳輸芯片七條產(chǎn)品線。本期合計支出研發(fā)費用22,175.06萬元，占營業(yè)收入81.07%，較2022年研發(fā)費用增長63.97%。

公司成立時間較短，2019年公司開始實現(xiàn)少量營收，營收金額為132.62萬元。2020年公司通過前期單口百兆以太網(wǎng)物理層芯片和單口千兆以太網(wǎng)物理層芯片的研發(fā)，實現(xiàn)營收金額為1,295.08萬元。2021年公司持續(xù)擴大單口以太網(wǎng)物理層芯片的出貨量，同時于2021年下半年增加了小部分多口千兆以太網(wǎng)物理層芯片的新品出貨量，實現(xiàn)營收金額為25,408.61萬元。2022年，公司單口千兆以太網(wǎng)物理層芯片和多口千兆以太網(wǎng)物理層芯片繼續(xù)放量，主要出貨給工規(guī)客戶，工規(guī)級芯片收入占當(dāng)年總收入比重達(dá)到61.95%。2023年，受宏觀經(jīng)濟增速放緩、國際地緣政治沖突和行業(yè)周期性波動等多重因素的影響，半導(dǎo)體行業(yè)整體出現(xiàn)周期性下行。同時由于客戶端庫存水位較高，尤其是工規(guī)級芯片的終端客戶，客戶端去庫壓力較大，公司工規(guī)級芯片出貨量下降幅度較大，2023年公司工規(guī)級芯片營業(yè)收入同比下降56.95%。

綜上，公司短期營收規(guī)模還無法覆蓋中長期戰(zhàn)略布局投入需求是公司在報告期內(nèi)尚未實現(xiàn)盈利的主要因素之一。

2023年公司整體營收逐季呈環(huán)比增長的態(tài)勢，2023年第四季度公司營業(yè)收入環(huán)比有較大幅度增長。預(yù)計2024年及之后，隨著市場需求逐步復(fù)蘇及客戶庫存逐步優(yōu)化，下游客戶需求有所增長，公司2.5G網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片、多口網(wǎng)通以太網(wǎng)交換機芯片、千兆網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片、車載芯片等持續(xù)放量以及其他高速有線通信新品的逐年推出，公司營收會恢復(fù)到高速成長的態(tài)勢。后續(xù)，公司也將不斷優(yōu)化內(nèi)部管理體系，提高人效，逐步收窄虧損，加快實現(xiàn)盈利，以期回報廣大的投資者。

7董事會決議通過的本報告期利潤分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案

鑒于公司當(dāng)前未分配利潤為負(fù)數(shù)，且考慮到目前產(chǎn)品研發(fā)、市場拓展及訂單實施等活動資金需求量較大，為保證公司的正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，公司2023年度利潤分配預(yù)案為不派發(fā)現(xiàn)金紅利、不送紅股、不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

本次利潤分配預(yù)案已經(jīng)公司第一屆董事會第十七次會議和第一屆監(jiān)事會第十一次會議審議通過，尚需提交公司2023年年度股東大會審議。

8是否存在公司治理特殊安排等重要事項

□適用 √不適用

第二節(jié) 公司基本情況

1公司簡介

公司股票簡況

√適用 □不適用

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公司存托憑證簡況

□適用 √不適用

聯(lián)系人和聯(lián)系方式

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2報告期公司主要業(yè)務(wù)簡介

(一)主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況

1、主要業(yè)務(wù)情況

公司專注于高速有線通信芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，以實現(xiàn)通信芯片產(chǎn)品的高可靠性和高穩(wěn)定性為目標(biāo)，以以太網(wǎng)物理層芯片作為市場切入點，逐步向上層網(wǎng)絡(luò)處理產(chǎn)品拓展，目標(biāo)瞄準(zhǔn)OSI七層架構(gòu)的物理層、數(shù)據(jù)鏈路層和網(wǎng)絡(luò)層。

公司產(chǎn)品覆蓋數(shù)通、安防、消費、電信、工業(yè)、車載等多個領(lǐng)域，產(chǎn)品分為商規(guī)級、工規(guī)級、車規(guī)級等不同性能等級，以及百兆、千兆、2.5G等不同傳輸速率和不同端口數(shù)量的產(chǎn)品組合，涵蓋路由器、中繼器、LED顯示屏、智能電視、無線終端、光伏、充電樁、快遞柜、機頂盒、網(wǎng)絡(luò)打印機、攝像頭、礦業(yè)、電力系統(tǒng)、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)控制、船舶、交換機、服務(wù)器、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)自動化、智能儀表、輔助駕駛、毫米波雷達(dá)、智能中控、激光雷達(dá)等多個應(yīng)用場景，可滿足不同終端客戶各種場合的應(yīng)用需求。

公司主要業(yè)務(wù)包含銷售芯片、銷售晶圓、IP授權(quán)、技術(shù)合作等多種不同模式。

2、主要產(chǎn)品情況

目前，公司已形成網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片、網(wǎng)通以太網(wǎng)交換機芯片、網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片、車載以太網(wǎng)物理層芯片、車載以太網(wǎng)交換機芯片、車載網(wǎng)關(guān)芯片、車載高速視頻傳輸芯片七條產(chǎn)品線。其中網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片、網(wǎng)通以太網(wǎng)交換機芯片、網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片和車載以太網(wǎng)物理層芯片均已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。

從公司已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)的產(chǎn)品線業(yè)務(wù)來看，公司自主研發(fā)的以太網(wǎng)物理層芯片是數(shù)據(jù)通訊中有線傳輸?shù)闹匾A(chǔ)芯片之一，全球擁有突出研發(fā)實力和規(guī)模化運營能力的以太網(wǎng)物理層芯片供應(yīng)商主要集中在境外。公司是中國境內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)2.5G網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。2023年作為2.5G網(wǎng)通產(chǎn)品項目的規(guī)模量產(chǎn)元年即實現(xiàn)了單個產(chǎn)品項目2,085.92萬元的營業(yè)收入。同時，公司千兆網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片也正不斷完善產(chǎn)品種類，目前已有單口、2口、4口和8口等同一速率下不同端口數(shù)的產(chǎn)品。車載百兆以太網(wǎng)物理層芯片已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，車載千兆以太網(wǎng)物理層芯片已提前量產(chǎn)出貨且預(yù)計2024年起將對營收產(chǎn)生貢獻。

以太網(wǎng)交換機芯片領(lǐng)域集中度較高，少數(shù)參與者掌握了大部分市場份額。由于以太網(wǎng)交換機芯片具備較高的技術(shù)壁壘、客戶及應(yīng)用壁壘和資金壁壘，因此當(dāng)前行業(yè)整體國產(chǎn)程度較低，國內(nèi)參與廠商較少。其中，能集成以太網(wǎng)物理層芯片的以太網(wǎng)交換機芯片更是寥寥無幾。公司是中國境內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)集成以太網(wǎng)物理層芯片的以太網(wǎng)交換機芯片規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。截至報告期內(nèi)，公司已量產(chǎn)出貨5口、4+2口、8口以太網(wǎng)交換機芯片（目前單口速率千兆/2.5G），預(yù)計2024年整個網(wǎng)通以太網(wǎng)交換機芯片也將持續(xù)推出新品并實現(xiàn)該產(chǎn)品線各類產(chǎn)品進一步放量。

以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片（NIC）作為電腦與網(wǎng)絡(luò)連接的必要部件，其工作原理是通過PCIE接口與電腦交互數(shù)據(jù)流，調(diào)整為適配的數(shù)據(jù)包后，通過以太網(wǎng)物理層接口發(fā)送或接收網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)。目前，公司是中國境內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的千兆網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。公司第一代千兆網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片的以太網(wǎng)物理層接口在CAT5E線纜上的連接距離超過130米，PCIE接口眼圖性能優(yōu)異，雙向打流帶寬超過1.5G bits/s, 居于國際先進水平。隨著國內(nèi)對于PC機、服務(wù)器加大更新迭代的政策出臺，該款芯片后續(xù)也將獲得更大的市場份額。

（1）網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片

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（2）網(wǎng)通以太網(wǎng)交換機芯片

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（3）網(wǎng)通以太網(wǎng)網(wǎng)卡芯片

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（4）車載以太網(wǎng)物理層芯片

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公司已自主研發(fā)出一系列可供銷售的以太網(wǎng)芯片產(chǎn)品，根據(jù)性能和下游應(yīng)用可分為商規(guī)級、工規(guī)級和車規(guī)級三大類別，可滿足不同客戶在不同應(yīng)用場景下的多樣化需求。

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根據(jù)網(wǎng)絡(luò)傳輸速度的不同，目前市場上基于銅雙絞線的獨立的以太網(wǎng)芯片產(chǎn)品又主要可分為百兆、千兆、2.5G、5G、10G。具體如下：

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未來公司將持續(xù)踐行“效率第一、追求卓越”的企業(yè)文化，保持對市場和客戶的敬畏，不斷完善公司制度和流程，依托核心技術(shù)持續(xù)投入研發(fā)資源、拓展產(chǎn)品線，為更多客戶、更多市場領(lǐng)域供應(yīng)高速有線通信芯片產(chǎn)品，成為我國高速有線通信芯片領(lǐng)軍企業(yè)。

(二)主要經(jīng)營模式

公司為專業(yè)的芯片設(shè)計企業(yè)，致力于高速有線通信芯片的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。自成立以來始終采用Fabless的經(jīng)營模式。Fabless模式指無晶圓廠模式，采用該模式的企業(yè)專注于芯片的研發(fā)設(shè)計與銷售，將晶圓制造、封裝、測試等生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給第三方晶圓制造和封裝測試企業(yè)完成。該經(jīng)營模式是基于行業(yè)慣例并結(jié)合公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境、客戶需求等多種因素所確定，符合公司實際業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

1、營收模式

公司主要從事高速有線通信芯片的研發(fā)和銷售。報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品為以太網(wǎng)物理層芯片，通過向經(jīng)銷商或者下游系統(tǒng)廠商等客戶銷售該產(chǎn)品從而實現(xiàn)收入，系公司報告期內(nèi)主要收入構(gòu)成。除此之外，基于芯片產(chǎn)品研發(fā)過程中所積累的芯片設(shè)計能力，公司還為客戶提供技術(shù)服務(wù)，即根據(jù)客戶需求完成技術(shù)開發(fā)并通過驗證而實現(xiàn)收入。

2、采購模式

在Fabless模式中，公司主要進行以太網(wǎng)芯片產(chǎn)品的研發(fā)、銷售與質(zhì)量管控，而產(chǎn)品的生產(chǎn)則采用委外加工的模式完成，即公司將自主研發(fā)設(shè)計的集成電路版圖交由晶圓廠進行晶圓制造，隨后將制造完成的晶圓交由封測廠進行封裝和測試。報告期內(nèi)，公司采購的內(nèi)容主要為定制化晶圓和其相關(guān)的制造、封裝及測試的服務(wù)，公司的晶圓代工廠商和封裝測試服務(wù)供應(yīng)商均為行業(yè)知名企業(yè)。

針對上述采購及生產(chǎn)模式，公司制定了《采購管理制度》等供應(yīng)商管理和采購系統(tǒng)流程規(guī)范。公司運營部在供應(yīng)商的選擇、考核、質(zhì)量管控等流程中嚴(yán)格執(zhí)行上述規(guī)定，以提高生產(chǎn)效率、減少庫存囤積、加強成本控制。

3、研發(fā)模式

公司采用Fabless的經(jīng)營模式，芯片產(chǎn)品的研發(fā)是公司業(yè)務(wù)的核心。產(chǎn)品研發(fā)采用結(jié)構(gòu)化的流程，全面打通從銷售市場到產(chǎn)品規(guī)劃到內(nèi)部設(shè)計的全過程，建立多個跨功能領(lǐng)域團隊，以市場需求為導(dǎo)向，技術(shù)驅(qū)動，精準(zhǔn)研發(fā)。

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在產(chǎn)品定義階段，通過廣泛洞察市場信息并進行分類整理，不同的產(chǎn)品線成立專門的以市場為主的市場需求分析團隊，團隊成員包括市場，銷售，研發(fā)，生產(chǎn)，采購運營，財務(wù)等多方代表組成，各方代表通過廣泛洞察信息，代表各自專業(yè)領(lǐng)域提供專業(yè)意見和建議，協(xié)助市場更加深入了解客戶需求和痛點，幫助市場確認(rèn)產(chǎn)品客戶價值，公司價值等，并在各自專業(yè)領(lǐng)域確認(rèn)產(chǎn)品的成本、功能、性能、可服務(wù)性、可制造性、版本管理等，并根據(jù)市場需求制定產(chǎn)品里程碑需求及產(chǎn)品預(yù)期生命周期等，同時研發(fā)代表也要輸出實現(xiàn)產(chǎn)品的關(guān)鍵路徑包括確認(rèn)關(guān)鍵技術(shù)，配套資源等，以支持市場商業(yè)模式和盈利策略。

確認(rèn)產(chǎn)品需求并得到公司批準(zhǔn)之后，成立跨功能領(lǐng)域的開發(fā)團隊，執(zhí)行從產(chǎn)品概念細(xì)化到產(chǎn)品需求，并根據(jù)需求制定內(nèi)部計劃基線，設(shè)立質(zhì)量目標(biāo)和質(zhì)量紅線，得到市場確認(rèn)后正式開始內(nèi)部開發(fā)。開發(fā)過程按研發(fā)子功能領(lǐng)域從方案制定，到代碼編寫到代碼質(zhì)量，到可測性、可制造性、可服務(wù)性等多功能領(lǐng)域在整體流程框架下協(xié)同開發(fā)，保證產(chǎn)品開發(fā)的一次成功，同步監(jiān)控市場需求變化，及時調(diào)整和驗證客戶需求，做到精準(zhǔn)研發(fā)。

按照公司規(guī)定的流程嚴(yán)格管控，具體研發(fā)流程包括項目立項階段、設(shè)計階段、驗證階段、試產(chǎn)和量產(chǎn)四個階段，經(jīng)由銷售部、營銷部、產(chǎn)品研發(fā)部、運營部等部門合作完成。同時，運營部下質(zhì)量管理部全程參與產(chǎn)品研發(fā)的所有環(huán)節(jié)，監(jiān)督各個環(huán)節(jié)的執(zhí)行過程，在最大程度上保證產(chǎn)品的質(zhì)量。公司在研發(fā)IPD流程管控上也做出了優(yōu)化和更新，完成了從“開發(fā)”到“生命周期管理”的全流程管控。

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4、銷售模式

公司采用直銷和經(jīng)銷相結(jié)合的方式進行產(chǎn)品銷售。

經(jīng)銷模式是公司主要的銷售模式。在經(jīng)銷模式下，公司與經(jīng)銷商之間進行買斷式銷售，終端客戶將采購需求告知經(jīng)銷商，由經(jīng)銷商將訂單下達(dá)至公司，后續(xù)的出貨、開票、付款和對賬均由公司與經(jīng)銷商雙方完成。在經(jīng)銷模式下，營銷工作主要由經(jīng)銷商自行開展，公司則全力配合經(jīng)銷商的營銷工作。經(jīng)銷商向公司推薦終端客戶申請樣片測試，公司將送樣給終端客戶并由現(xiàn)場應(yīng)用工程師參與該樣片的測試工作。一旦通過測試，公司銷售人員協(xié)同經(jīng)銷商與終端客戶進行商務(wù)談判，報價與終端客戶達(dá)成一致后，終端客戶需向經(jīng)銷商下單進入銷售流程。

直銷模式的業(yè)務(wù)流程與上述經(jīng)銷模式基本相同，主要區(qū)別在于，終端客戶取代了經(jīng)銷商與公司直接進行貨物或服務(wù)和款項的往來。與經(jīng)銷模式相比，直銷模式有利于為終端客戶縮短銷售環(huán)節(jié)、節(jié)約采購成本、優(yōu)化服務(wù)內(nèi)容以及提高需求的響應(yīng)速度。在直銷模式下，公司的銷售人員通過業(yè)內(nèi)交流等方式挖掘直銷客戶。此外，部分客戶通過官方網(wǎng)站、口碑傳播等公開渠道聯(lián)系公司主動謀求直銷合作。公司的銷售人員將符合條件的企業(yè)注冊成為直銷客戶，并向這些客戶提供樣片測試。一旦通過測試，公司銷售人員將與直銷客戶進行商務(wù)談判并提供報價。達(dá)成一致后，客戶直接向公司下單進入銷售流程。

5、管理模式

公司不斷積累豐富的產(chǎn)品開發(fā)和營銷經(jīng)驗，經(jīng)歷不斷探索和融合后，已逐步建立起符合自身發(fā)展的管理理念和管理體系。同時，公司也在不斷優(yōu)化管理流程，提高人效。后續(xù)也將逐步完善集成產(chǎn)品開發(fā)流程、企業(yè)運營管理流程、客戶服務(wù)體系、人力資源管理體系、質(zhì)量管理體系、信息安全管理體系等多重管理體系。

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(三)所處行業(yè)情況

1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點、主要技術(shù)門檻

（1）所屬行業(yè)

公司的主營業(yè)務(wù)為高速有線通信芯片產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計與銷售，根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012 年修訂），公司屬于“C39 計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T4754-2017）》，公司所處行業(yè)屬于“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”中的“集成電路設(shè)計”（代碼：6520）。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》分類，公司所處行業(yè)屬于“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”中的“新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)”之“新型信息技術(shù)服務(wù)一一集成電路設(shè)計”，是國家重點鼓勵、扶持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

（2）所屬行業(yè)發(fā)展歷程及現(xiàn)處階段

①我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況（2022年及之前年度集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程參見公司2023年半年報）

2023年2月3日，電子元器件和集成電路國際交易中心正式揭牌。交易中心由中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司和深圳市投資控股有限公司領(lǐng)銜，聯(lián)合11家央企、國企和民企共同設(shè)立，致力于打造市場化運作的電子元器件、集成電路企業(yè)和產(chǎn)品市場準(zhǔn)入新平臺。

2023年9月18日，財政部、稅務(wù)總局、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部對外發(fā)布公告稱，為進一步鼓勵企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，促進集成電路產(chǎn)業(yè)和工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，我國將提高集成電路和工業(yè)母機企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比例。

國家高度重視和大力支持集成電路行業(yè)的發(fā)展，相繼出臺了多項政策，推動中國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和加速國產(chǎn)化進程，將集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展提升到國家戰(zhàn)略的高度，充分顯示出國家發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的決心。

②我國以太網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展現(xiàn)狀

2020年以來，中央會議多次提及“新基建”概念，會議要求出臺新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。新基建以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系，為以太網(wǎng)芯片的發(fā)展提供了強大動能。

1）千兆光網(wǎng)持續(xù)推進，5G網(wǎng)絡(luò)連接數(shù)增長較快

截至2024年2月末，我國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)11.49億個，比上年末凈增1,308萬個。其中，光纖接入（FTTH/O）端口達(dá)到11.1億個，比上年末凈增1,430萬個，占互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的96.5%。具備千兆網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力的10G PON端口數(shù)達(dá)2,407萬個，比上年末凈增104.6萬個。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)6.43億戶，比上年末凈增677.4萬戶。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達(dá)6.08億戶，占總用戶數(shù)的94.5%；1000Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達(dá)1.72億戶，比上年末凈增830.1萬戶，占總用戶數(shù)的26.7%，占比較上年末提升1個百分點。

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截至2024年2月末，我國5G基站總數(shù)達(dá)350.9萬個，比上年末凈增13.2萬個，占移動基站總數(shù)的29.8%，占比較上年末提高0.7個百分點。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)及中國廣電的移動電話用戶總數(shù)達(dá)17.46億戶，比上年末凈增240.9萬戶。其中，5G移動電話用戶達(dá)8.51億戶，比上年末凈增2,922萬戶；占移動電話用戶的48.8%，占比較上年末提高2.2個百分點。

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5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋逐步從“市市通”到“縣縣通”并持續(xù)向鄉(xiāng)鎮(zhèn)、行政村等延伸。信息基礎(chǔ)設(shè)施量質(zhì)齊升，移動網(wǎng)絡(luò)能力持續(xù)增強，為支撐經(jīng)濟社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了堅實支撐，打造了較為完備的5G系統(tǒng)、芯片、終端、儀表等產(chǎn)業(yè)鏈條，大上行帶寬、網(wǎng)絡(luò)切片、邊緣計算等能力不斷提升。工業(yè)和信息化部等十一部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于開展“信號升格”專項行動的通知》，要求到2025年底，超過12萬個重點場所實現(xiàn)移動網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋、3萬公里鐵路和50萬公里公路、200條地鐵線路實現(xiàn)移動網(wǎng)絡(luò)連續(xù)覆蓋。5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋深度和廣度持續(xù)完善。移動網(wǎng)絡(luò)下行均值接入速率不低于220Mbps，上行均值接入速率不低于45Mbps。卡頓、時延等主要業(yè)務(wù)指標(biāo)全面優(yōu)化，移動網(wǎng)絡(luò)達(dá)標(biāo)速率占比不低于95%，5G流量占比顯著提高。在2023全球數(shù)字經(jīng)濟大會上，工業(yè)和信息化部表示將持續(xù)推進產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，大力推進5G、千兆光網(wǎng)等新一代信息通信技術(shù)在垂直行業(yè)、信息消費、社會民生等領(lǐng)域的融合應(yīng)用，形成重點領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用示范標(biāo)桿。全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會預(yù)計，作為世界上最大的5G市場，中國將于2025年成為全球首個5G連接數(shù)達(dá)到10億的市場；到2030年，中國的5G連接數(shù)將達(dá)16億。隨著5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)以及未來5G網(wǎng)絡(luò)的全面普及，對于適用于5G承載網(wǎng)絡(luò)的以太網(wǎng)芯片的市場需求后續(xù)也將快速提升。

2）Wi-Fi6到Wi-Fi7的加速演進，有線配套無線同步發(fā)展

Wi-Fi協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)自誕生以來的發(fā)展歷程主要如下：

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2019年，Wi-Fi6無線局域網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，帶來路由器的更新需求。WIFI6是第六代無線接入技術(shù)，適用于個人室內(nèi)無線終端上網(wǎng)，具有傳輸速率高、系統(tǒng)簡單、成本低等優(yōu)點。IDC數(shù)據(jù)指出，Wi-Fi6在2019年第三季度開始從一些主流廠商陸續(xù)登場，Wi-Fi6路由器的產(chǎn)值預(yù)計將保持114%的復(fù)合增長率。無線終端的速率提升除了要求無線接入點（AP）、接入控制器（AC）等無線設(shè)備支持更高的速率和性能，同時也要求以以太網(wǎng)為主干的骨干網(wǎng)絡(luò)的匯聚和核心層設(shè)備提供充足的帶寬資源。

根據(jù)TSR統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，預(yù)計2026年Wi-Fi市場出貨量將達(dá)到50.32億臺。根據(jù)Markets and Markets的數(shù)據(jù)，預(yù)計2026年全球Wi-Fi主芯片市場規(guī)模將達(dá)到252億美元。

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數(shù)據(jù)來源：TSR

2023年6月1日，《國家無線電辦公室關(guān)于采用IEEE 802.11be技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的無線局域網(wǎng)設(shè)備新增型號核準(zhǔn)技術(shù)要求及測試方法的通知（征求意見稿）》的意見正式發(fā)布，該文件指出擬在型號核準(zhǔn)測試中對采用IEEE 802.11be技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的無線局域網(wǎng)設(shè)備新增相關(guān)技術(shù)要求及測試方法，也就是我們常說的Wi-Fi7標(biāo)準(zhǔn)。Wi-Fi7在Wi-Fi6的基礎(chǔ)上，加入諸多新技術(shù)特性，如提供更高的數(shù)據(jù)傳輸速率和更低的時延。Wi-Fi聯(lián)盟在官網(wǎng)發(fā)文稱，該機構(gòu)已經(jīng)正式開始Wi-Fi 7設(shè)備認(rèn)證，以確保它們能夠滿足要求并能很好地協(xié)同工作。該認(rèn)證肯定了許多早期采用者已經(jīng)在使用的現(xiàn)有Wi-Fi 7的穩(wěn)健性和互操作性。無論如何，正如Wi-Fi 聯(lián)盟主席兼首席執(zhí)行官Kevin Robinson所說，Wi-Fi CERTIFIED 7 的推出標(biāo)志著最新一代無線連接技術(shù)的出現(xiàn)，并將加速Wi-Fi 7的大規(guī)模采用。根據(jù)TechInsight的數(shù)據(jù)，到2028年，Wi-Fi 7消費電子產(chǎn)品的市場滲透率有望達(dá)到26%，并且2024年至2028年的復(fù)合年增長率預(yù)計將超過100%，呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。隨著Wi-Fi6到Wi-Fi7的加速演進，意味著匯聚層設(shè)備必須提供高密度的高速接口，來匯集接入設(shè)備的流量，將在極大程度上推動以太網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和更新。

3）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)強化應(yīng)用，數(shù)智賦能制造升級

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合的關(guān)鍵，目前依然處于發(fā)展初期。

2023年1月，工信部等17部門印發(fā)《“機器人+”應(yīng)用行動實施方案》提出“到2025年，制造業(yè)機器人密度較2020年實現(xiàn)翻番，服務(wù)機器人、特種機器人行業(yè)應(yīng)用深度和廣度顯著提升”。北京、上海、深圳等地也出臺了多個機器人行業(yè)相關(guān)的政策。《上海市推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》提出到2025年工業(yè)機器人使用密度力爭達(dá)360臺/萬人。

2023年5月，工業(yè)和信息化部副部長張云明17日表示，我國將推動5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等設(shè)施規(guī)模化應(yīng)用，并超前謀劃6G、量子信息、類腦智能等未來產(chǎn)業(yè)。

2023年6月，以“數(shù)實融合 數(shù)智賦能一一高質(zhì)量推進新型工業(yè)化”為主題的2023工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會在蘇州舉行，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已成為數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合的關(guān)鍵底座。目前我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)超過1.2萬億元，有一定影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺超240家，服務(wù)企業(yè)超過26萬家。

2023年8月，工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，5G應(yīng)用加速向重點領(lǐng)域拓展深化，應(yīng)用案例數(shù)累計超5萬個，具有一定影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺超過240家。各地建設(shè)數(shù)字化車間和智能工廠近8,000個。工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人趙志國說，將堅持適度超前，積極推進5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，開展“信號升格”專項行動，全面提升重點場景5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量。打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”發(fā)展升級版，今年推動不少于3,000家企業(yè)建設(shè)5G工廠。大力推動5G輕量化技術(shù)研發(fā)，促進5G應(yīng)用持續(xù)降成本、上規(guī)模。

2023年9月，2023中國國際數(shù)字經(jīng)濟博覽會在河北石家莊正定開幕。會上發(fā)布的《2022年全國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用水平評價報告》指出，當(dāng)前我國綜合型、特色型、專業(yè)型的多層次工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺體系基本形成。國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心黨委書記蔣艷在解讀報告時說，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展指數(shù)連年提升，2022年達(dá)到251，同比增長17%。同時我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺由概念普及走向?qū)嵺`深耕，已進入規(guī)模化應(yīng)用推廣關(guān)鍵階段。

2023年10月，2023全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會在遼寧舉辦，總價值580億元的投資項目落戶遼寧，簽約項目中，涵蓋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、元宇宙、智能芯片、大數(shù)據(jù)、人工智能等多行業(yè)多領(lǐng)域。

2023年11月，中國5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會在武漢開幕。中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理張國清出席開幕式并致辭。他強調(diào)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是新型工業(yè)化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，要加快發(fā)展5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，為推進新型工業(yè)化、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供堅實支撐。要緊盯全球技術(shù)產(chǎn)業(yè)變革潮流，在開放和合作中不斷構(gòu)筑競爭新優(yōu)勢、壯大發(fā)展新動能。同月，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合應(yīng)用先導(dǎo)區(qū)試點工作規(guī)則（暫行）》《“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合應(yīng)用先導(dǎo)區(qū)試點建設(shè)指南》。

《中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展白皮書（2023年）》數(shù)據(jù)顯示，2023年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)增加值將達(dá)到1.35萬億元，名義增速7.30%；2024年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增加值總體規(guī)模將達(dá)1.52萬億元。

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數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理；制圖來源：中商情報網(wǎng)

IDC報告預(yù)測，到2026年，全球工業(yè)安全市場規(guī)模將達(dá)到67億美元，五年復(fù)合增長率高達(dá)28.4%，中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全市場也將在政策和需求的共同推動下實現(xiàn)快速發(fā)展。在此其中，工業(yè)以太網(wǎng)技術(shù)是標(biāo)準(zhǔn)以太網(wǎng)和通用工業(yè)協(xié)議的結(jié)合，能很好地滿足工業(yè)自動化對實時性和確定性的要求，同時也能適應(yīng)工業(yè)現(xiàn)場的機械、氣候、塵埃等惡劣條件并穩(wěn)定可靠地完成工作，是未來工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要基石。

4）汽車智能化和網(wǎng)聯(lián)化推動車載以太網(wǎng)技術(shù)發(fā)展

當(dāng)下新能源汽車正處于大市場基數(shù)環(huán)境下，隨著電池技術(shù)發(fā)展、充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量提升，各大車廠“聯(lián)合補能生態(tài)網(wǎng)”絡(luò)的初步形成，有望進一步加速純電動車型滲透。2023年底熱門新能源車型集中上市，為2024年銷量奠定了基礎(chǔ)。當(dāng)下汽車制造商正加速區(qū)域性本地化進程，推出符合市場偏好的新能源車型，并通過加速充電基礎(chǔ)設(shè)施布局和打造智能生態(tài)促進產(chǎn)品銷量。Canalys發(fā)布了2024年全球新能源汽車市場預(yù)測，認(rèn)為2024年全球新能源汽車市場預(yù)計將增長27%，達(dá)1,750萬輛。同時，Canalys預(yù)計中國汽車品牌今年在國內(nèi)新能源市場中的占有率將進一步升至78%，領(lǐng)先于其他競爭對手。

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數(shù)據(jù)來源：Canalys智能汽車分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)

2023年7月，工業(yè)和信息化部、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會印發(fā)《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》，文件設(shè)計了“三橫二縱”的技術(shù)邏輯架構(gòu)，針對智能網(wǎng)聯(lián)汽車通用規(guī)范、核心技術(shù)與關(guān)鍵產(chǎn)品應(yīng)用，構(gòu)建包括智能網(wǎng)聯(lián)汽車基礎(chǔ)、技術(shù)、產(chǎn)品、試驗標(biāo)準(zhǔn)等在內(nèi)的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系。工業(yè)和信息化部等四部門2023年11月17日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點工作的通知》，要求在智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試與示范應(yīng)用工作基礎(chǔ)上，四部委遴選具備量產(chǎn)條件的搭載自動駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品開展準(zhǔn)入試點；對取得準(zhǔn)入的智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品，在限定區(qū)域內(nèi)開展上路通行試點，車輛用于運輸經(jīng)營的需滿足交通運輸主管部門運營資質(zhì)和運營管理要求。意味著我國正式啟動了智能網(wǎng)聯(lián)汽車的商業(yè)化運行，產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁出關(guān)鍵一步。

車載網(wǎng)絡(luò)多年發(fā)展至今已形成以CAN總線為主流，多種總線技術(shù)并存的解決方案。但隨著近年來汽車智能化網(wǎng)聯(lián)化浪潮的快速發(fā)展，汽車內(nèi)部電子電氣元器件的數(shù)量和復(fù)雜度大幅提升，單輛車ECU數(shù)量已逐漸從20-30個發(fā)展到100多個，部分車輛線束長度已高達(dá)2.5英里，E/E架構(gòu)已經(jīng)不能滿足汽車智能化時代的發(fā)展需求，故而車載網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)向域控制和集中控制的趨勢越來越明顯，總線也需要往高帶寬方向發(fā)展。

目前博世、采埃孚等紛紛提出下一代網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，特斯拉在Model 3和Model Y中已采用域控制結(jié)構(gòu)。架構(gòu)的改變和自動駕駛傳感器帶來的大量數(shù)據(jù)處理需求，都使得帶寬成為下一代汽車網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的關(guān)鍵。與傳統(tǒng)的車載網(wǎng)絡(luò)不同，車載以太網(wǎng)可以提供帶寬密集型應(yīng)用所需的更高數(shù)據(jù)傳輸能力，過去采用CAN上傳81兆左右的數(shù)據(jù)時往往會花費10小時的時間，而采用以太網(wǎng)上傳1千兆字節(jié)的數(shù)據(jù)僅僅在20分鐘左右就能夠完成。通過以太網(wǎng)100BASE-TX、CAT5的診斷接口與軟件更新不僅能夠縮短傳輸時間，而且還有效降低了生產(chǎn)成本與服務(wù)成本。這種優(yōu)化處理使車載以太網(wǎng)可滿足車載電磁兼容性要求。并且可減少高達(dá)80%的車內(nèi)連接成本和高達(dá)30%的車內(nèi)布線重量。同時其技術(shù)優(yōu)勢可以很好地滿足汽車高可靠性、低電磁輻射、低功耗、帶寬分配、低延遲、輕量化等方面的要求，將成為下一代汽車網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵技術(shù)。

2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

2023年，隨著經(jīng)濟社會全面恢復(fù)常態(tài)化運行，場景修復(fù)帶動消費人氣熱度回歸、服務(wù)消費出現(xiàn)補償性恢復(fù)，但消費基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固，消費恢復(fù)速度相對緩慢。根據(jù)Gartner, Inc.預(yù)測，2023年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計下降11.2%。半導(dǎo)體市場的短期前景進一步惡化。預(yù)計2023年全球半導(dǎo)體收入總額將達(dá)到5,320億美元。中國國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年中國的集成電路產(chǎn)量為3,514億塊，同比增長6.9%。然而集成電路進出口量已連續(xù)兩年下滑。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年，我國集成電路進口數(shù)量總額4,796億塊，同比下降10.9%；出口數(shù)量總額2,678億塊，同比下降2%；貿(mào)易逆差2,118億塊，同比下降20.1%。近五年進口數(shù)量總額26,421億塊，出口數(shù)量13,404億塊，貿(mào)易逆差13,017億塊。

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數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 集微咨詢

從金額看，2023年，我國集成電路進口總額3,502億美元，同比下降15.7%；出口金額總額1,364億美元，同比下降11.4%；貿(mào)易逆差2,138億美元，同比下降18.3%。近五年進口總額18,539億美元，出口總額6,623億美元，貿(mào)易逆差11,916億美元。

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數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 集微咨詢

目前，公司致力于高速有線通信芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，2023年全年芯片的營收和出貨量受整個行業(yè)影響較深。但從長期來看，公司對既定的產(chǎn)品路線圖以及行業(yè)未來的長足發(fā)展仍然充滿信心。

（1）5G網(wǎng)絡(luò)推動提拉對高速以太網(wǎng)芯片的需求

2.5G以太網(wǎng)是基于萬兆（10G）以太網(wǎng)調(diào)降時脈/速率開發(fā)而來，IEEE 802.3bz國際標(biāo)準(zhǔn)如同千兆以太網(wǎng)，使用了4對導(dǎo)線負(fù)責(zé)傳輸(Tx)與接收(Rx)，但是每對導(dǎo)線的傳輸能力提升至625Mbps，因此傳輸速率總和能夠達(dá)到2.5Gbps。如果2.5G網(wǎng)絡(luò)端口和其他速率端口進行對接，通過其自協(xié)商功能，可以自動選擇同樣的工作參數(shù)，以使其傳輸能力達(dá)到雙方都能夠支持的最大值。

千兆網(wǎng)口是目前廣泛應(yīng)用的一種提供高速、高帶寬的網(wǎng)絡(luò)接口技術(shù)。千兆網(wǎng)口的傳輸速度是每秒1千兆位（1 Gbps），目前已廣泛應(yīng)用，能夠滿足大多數(shù)常見場景的網(wǎng)絡(luò)需求，如家庭網(wǎng)絡(luò)、辦公環(huán)境等。2.5G網(wǎng)口是在千兆網(wǎng)口的基礎(chǔ)上發(fā)展而來，旨在滿足部分場景對更高帶寬的需求，它是連接需要更高帶寬設(shè)備（如高清視頻流、大文件傳輸?shù)龋┑睦硐脒x擇。

公司是中國境內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)千兆以太網(wǎng)物理層芯片全領(lǐng)域規(guī)模出貨以及2.5G以太網(wǎng)物理層芯片規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。目前公司的千兆以太網(wǎng)物理層芯片已經(jīng)大量應(yīng)用于市場，隨著5G網(wǎng)絡(luò)的推動，2.5G以太網(wǎng)系列產(chǎn)品在中國的時代即將開啟。隨著10G PON路由器和5G基站的應(yīng)用數(shù)量與日俱增，2.5G及以上速率的網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片需求量也逐步增加。這對于公司新品在未來三到五年的推廣與應(yīng)用帶來了較大的市場機會。

（2）Wi-Fi的演進對新產(chǎn)品線的正向效應(yīng)即將拉開帷幕

2024年3月，根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布的全球路由器季度跟蹤報告顯示，2023年，全球企業(yè)和服務(wù)提供商（SP）路由器市場總收入為164億美元，同比下降0.4%。2023年第四季度，路由器市場也同比下降了12.7%。路由器市場的服務(wù)提供商部分（包括通信服務(wù)提供商和云服務(wù)提供商）占路由器市場總收入的76.6%。該細(xì)分市場的收入在2023年全年增長了1.4%，但在第四季度下降了10.6%。企業(yè)路由器部分的收入占市場的其余份額，2023年全年下降6.1%，第四季度下降18.6%。中國網(wǎng)絡(luò)市場規(guī)模為728.4億人民幣(由于近期美元匯率變動較大，以人民幣展示)，與去年相比增長0.8%，其中路由器市場增長7.2%，運營商路由器市場同比增長10.0%，三大運營商緊跟國內(nèi)復(fù)蘇腳步，以5G和千兆寬帶為代表的基石業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長。WLAN市場同比下滑13.7%，教育、醫(yī)療、服務(wù)等多數(shù)行業(yè)出現(xiàn)采購規(guī)模下滑趨勢。企業(yè)級WLAN市場中，Wi-Fi 6產(chǎn)品已經(jīng)成為絕對的主流標(biāo)準(zhǔn)，Wi-Fi 4和Wi-Fi 5市場規(guī)模加速下滑，國內(nèi)主流WLAN廠商均已發(fā)布Wi-Fi 7產(chǎn)品，并在2023年開始陸續(xù)商用，Wi-Fi 7從產(chǎn)品層面已經(jīng)就緒。2024年初，Wi-Fi 7 標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，并開始對Wi-Fi 7設(shè)備進行認(rèn)證，這將極大地加速Wi-Fi 7產(chǎn)品的商用部署，預(yù)計未來五年中國企業(yè)級WLAN市場的復(fù)合增長率將達(dá)到6.2%。

Wi-Fi的演進對于目前路由器市場的正向效應(yīng)還未凸顯。公司是中國境內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)集成以太網(wǎng)物理層芯片的以太網(wǎng)交換機芯片規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。公司目前千兆以太網(wǎng)物理層芯片、2.5G以太網(wǎng)物理層芯片和5口千兆交換機芯片自2023年下半年開始在家庭路由端上新，其中也包括小米的Wi-Fi6/Wi-Fi 7 系列路由器。隨著后續(xù)Wi-Fi演進的加速，未來三到五年，公司的2.5G以太網(wǎng)物理層芯片和多口交換機芯片將擁有更多機遇。IDC連接和智能手機半導(dǎo)體研究主任Phil Solis表示：“市場未來的增長將由多重因素組成：包括更多Wi-Fi 6和6E設(shè)備進入市場、Wi-Fi 7芯片在高端設(shè)備和接入點中得到逐漸推廣、以及在主要客戶設(shè)備和其他產(chǎn)品類型中增加更多的獨立Wi-Fi解決方案”。這些新的需求點，也是公司力爭的潛在市場。

（3）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展逐步帶動邊緣層功能產(chǎn)品的需求

我國正在加快探索“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已廣泛應(yīng)用于能源、電力、交通、裝備制造等行業(yè)。2023年5月23日，國家市場監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺選型要求》、《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺微服務(wù)參考框架》和《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺開放應(yīng)用編程接口功能要求》3項工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域，這對推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。目前，國家行業(yè)專網(wǎng)超過2000個，具有影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺超160家，連接設(shè)備超7,900萬臺，“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”建設(shè)項目超過3,100個。2023年6月15日在蘇州召開的2023工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會上報告，中國的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)從無到有、從小到大，產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)超過1.2萬億元。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的三大核心層級是邊緣層、平臺層、應(yīng)用層。其中，邊緣層是基礎(chǔ)。邊緣層是對生產(chǎn)環(huán)境的各種工業(yè)設(shè)備和機器（如數(shù)控機床、工業(yè)傳感器、工業(yè)機器人等）進行連接和管理，并利用協(xié)議轉(zhuǎn)換實現(xiàn)海量工業(yè)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通和互操作。其功能主要包括設(shè)備接入、協(xié)議解析和邊緣數(shù)據(jù)處理。設(shè)備接入即是通過工業(yè)以太網(wǎng)、工業(yè)光纖網(wǎng)絡(luò)等各類有線和無線通信技術(shù)，接入各種工業(yè)現(xiàn)場設(shè)備，采集工業(yè)數(shù)據(jù)。《中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展年度趨勢2023》預(yù)言，“邊緣側(cè)的設(shè)備、算力、數(shù)據(jù)等資源配比將快速攀升。以數(shù)據(jù)為例，出于安全性和效率考慮，未來數(shù)字工業(yè)超過50%以上數(shù)據(jù)會在邊緣側(cè)產(chǎn)生。”

隨著邊緣層數(shù)據(jù)需求量的增加，“云一管一端”中“管”的通信要求也在不斷提升。公司的以太網(wǎng)物理層芯片作為“管”上很重要的一道產(chǎn)品線，目前已應(yīng)用于多個工業(yè)應(yīng)用場景，包括工業(yè)相機、工業(yè)自動化設(shè)備、工業(yè)控制設(shè)備、工業(yè)機器人等。同時，工業(yè)通信傳輸較多用到遠(yuǎn)距離通信芯片，公司就工業(yè)客戶的遠(yuǎn)距離傳輸痛點已聯(lián)動中國通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會、新華三技術(shù)有限公司等知名企業(yè)完成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《基于2D-PAM3和4D-PAM5編碼方法的距離增強型以太網(wǎng)物理層技術(shù)要求》的制定，后續(xù)也將繼續(xù)探索并出臺更多適用于新應(yīng)用領(lǐng)域且能解決客戶端痛點的核心標(biāo)準(zhǔn)。未來的五到十年甚至更久，隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)，將布局全以太互聯(lián)產(chǎn)品，公司也將助力工業(yè)生態(tài)伙伴共同達(dá)成萬物互聯(lián)。

（4）車載以太網(wǎng)將成為未來整車骨干網(wǎng)絡(luò)的重頭戲

2024年1月中國乘聯(lián)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年，國內(nèi)乘用車?yán)塾嬃闶哿繛?,169.9萬輛，同比增長5.6%。其中，2023年12月，國內(nèi)乘用車市場零售銷量為235.3萬輛，同比增長8.5%，環(huán)比增長13.1%。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會2024年2月公布的最新數(shù)據(jù)，汽車進口量歷經(jīng)四年的連續(xù)下滑后，“去庫存”仍是2024年的主要任務(wù)。就供給端而言，2024年1-2月進口10.3萬輛，相比較去年同期下滑28%；進口金額達(dá)到429.3億元，同比下滑13.2%。就庫存情況來看，2024年1-2月進口車供給與需求基本持平，庫存深度5.2個月，處于歷史高位。

■

數(shù)據(jù)來源：中國汽車流通協(xié)會進口車工作委員會&中國車輛進出口有限公司

2023年以來，較多車企采取以價換量刺激消費，導(dǎo)致新車價格下探嚴(yán)重，經(jīng)銷商經(jīng)營狀況不及預(yù)期，從而補庫動力不夠，去庫能力不強。因此，對于汽車芯片廠商的下單量也不盡如人意。

公司自主研發(fā)的百兆車載以太網(wǎng)物理層芯片已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)并持續(xù)開拓各個車廠。千兆車載以太網(wǎng)物理層芯片已于2023年年底提前量產(chǎn)出貨，并將于2024年做出營收貢獻。

根據(jù)億歐智庫《2023年中國科技出行產(chǎn)業(yè)10大戰(zhàn)略趨勢展望》所示，“隨著L2級自動駕駛滲透率的持續(xù)攀升，L3級自動駕駛逐步開放落地，2023年，L2/L3級自動駕駛芯片會加速定點量產(chǎn)，實現(xiàn)大批量上車。2023年，車載以太網(wǎng)將以獨立的節(jié)點加速應(yīng)用于智能座艙與智能駕駛等對帶寬需求較高的系統(tǒng)中，單車車載以太網(wǎng)節(jié)點將達(dá)到9-10個。長期來看，以太網(wǎng)將集成動力總成、底盤、車身、多媒體、輔助駕駛等功能，形成一個域級別的汽車網(wǎng)絡(luò)，成為整車骨干網(wǎng)絡(luò)。”同時，億歐智庫《2023中國智能電動汽車車載通信研究報告》所示，“目前車載總線通信正逐步由“CAN總線為主、其他總線為輔”的分布式架構(gòu)，向“以太網(wǎng)為主、CAN及其他總線為輔”的域集中式架構(gòu)轉(zhuǎn)變。車載以太網(wǎng)以輕質(zhì)量、高速率、強兼容性等優(yōu)勢，目前應(yīng)用于攝像頭、激光雷達(dá)等關(guān)鍵部件的連接，受限于價格，億歐智庫認(rèn)為中高端車型將首先實現(xiàn)車載以太網(wǎng)的大規(guī)模上車應(yīng)用。”

2024年3月，在汽車行業(yè)的前沿技術(shù)領(lǐng)域，ADI與寶馬集團宣布雙方將共同在汽車行業(yè)率先采用ADI的10BASE-T1S E2B?（以太網(wǎng)-邊緣總線）技術(shù)。這一創(chuàng)新技術(shù)的引入，標(biāo)志著車載以太網(wǎng)連接在汽車設(shè)計中的關(guān)鍵角色日益凸顯，并為軟件定義汽車等未來發(fā)展趨勢提供了強大支持。在IEEE802.3cg小組制定全新10Mbps以太網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)一一10BASE-T1S的過程中，ADI和寶馬等公司均積極參與其中。這一標(biāo)準(zhǔn)的推出，為汽車行業(yè)提供了一個更加高效、可靠的數(shù)據(jù)傳輸解決方案，有助于推動汽車行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過采用ADI的10BASE-T1S E2B技術(shù)，寶馬成功省去了微控制器，將軟件從邊緣節(jié)點轉(zhuǎn)移到中央處理單元。這一創(chuàng)新設(shè)計不僅簡化了系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，降低了成本，還實現(xiàn)了全硬件邊緣節(jié)點，減少了軟件開發(fā)和認(rèn)證任務(wù)。這一變革將為寶馬帶來更高的生產(chǎn)效率和更低的維護成本，進一步提升其在汽車市場的競爭力。

未來，隨著汽車智能化網(wǎng)聯(lián)化的深入發(fā)展，各汽車廠商的成本競爭壓力增大，車載以太網(wǎng)將帶來更多的成本優(yōu)勢，車載以太網(wǎng)作為汽車主干網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用將更加緊迫，而這也將推動公司車載高速有線通信業(yè)務(wù)的進程。

3.報告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢

（1）5G-A和6G的發(fā)展帶動國內(nèi)有線通信2.5G時代的開啟

2023年中國5G發(fā)展大會上，工信部副部長張云明表示，要前瞻布局5G-A技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)研制和產(chǎn)品研發(fā)，加快推進5G輕量化（RedCap）技術(shù)演進和商用部署，持續(xù)開展5G新技術(shù)測試驗證，加快推進產(chǎn)業(yè)成熟。5G-A（5G-Advanced/5.5G）是5G標(biāo)準(zhǔn)的第二階段。從傳統(tǒng)性能指標(biāo)來看，5G-A的下行峰值速率將從5G初期的千兆提升到萬兆，將全面支撐XR、裸眼3D等新業(yè)態(tài)所需的大帶寬、低時延和高可能性；上行從百兆提升到千兆，支持海量數(shù)據(jù)全面上云端、直播全民化、全息交互的對稱體驗等。從蜂窩物聯(lián)的角度來看，5G-A支持全場景全能力千億連接。從網(wǎng)絡(luò)確定性來看，5G-A將支持毫秒級時延和厘米級的定位精度，相比5G網(wǎng)絡(luò)有倍數(shù)級提升。

整體來看，作為5G的演進和增強，5G-A連接速率和時延等網(wǎng)絡(luò)能力均可實現(xiàn)10倍提升，有效支撐5G應(yīng)用規(guī)模增長和數(shù)字化創(chuàng)新發(fā)展。同時，作為5G通向6G的必由之路，5G-A將對部分6G關(guān)鍵技術(shù)進行提前驗證，為6G標(biāo)準(zhǔn)制定和技術(shù)落地積累寶貴經(jīng)驗。

目前公司的2.5G網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片產(chǎn)品可以搭配Wifi6和Wifi7路由器一起使用，在應(yīng)用領(lǐng)域還是相對前沿的。隨著 5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)以及未來 5G 網(wǎng)絡(luò)的全面普及，對于適用于 5G 承載網(wǎng)絡(luò)的以太網(wǎng)芯片的市場需求后續(xù)也將快速提升。公司目前的千兆網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片已經(jīng)大量應(yīng)用于市場，2.5G網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片也已經(jīng)量產(chǎn)出貨，并實現(xiàn)千萬級營收。隨著10G PON路由器和5G基站的應(yīng)用數(shù)量與日俱增，2.5G及以上速率的網(wǎng)通以太網(wǎng)物理層芯片需求量也逐步增加。

（2）高速銅線傳輸?shù)倪M化助力10G銅線以太網(wǎng)及以上傳輸速率的發(fā)展

傳統(tǒng)上，服務(wù)器、路由器和交換機之間的連接大多依賴銅纜。然而，隨著數(shù)據(jù)中心規(guī)模的擴大，現(xiàn)在容納著幾十萬臺設(shè)備，對于更長距離和更高速度的通信需求促使人們尋求新的解決方案。其中，光纖技術(shù)由于其高速度和長距離傳輸能力，和銅纜一起成為連接首選，但是依然需要考慮成本和供電問題。這之間，光和高速銅的布局就顯得很微妙。

光模塊意味著高帶寬和長距離，但是成本高；銅纜在短距離成本、供電上有優(yōu)勢，但應(yīng)用場景相對有限，而在柜間以及柜內(nèi)的高速銅互連較之光連接將凸顯出更大的優(yōu)勢。從應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展來看，由于云計算、5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展，光模塊市場正在迅速擴大，光纖通信尤其在高帶寬需求場景下，是推動市場增長的關(guān)鍵因素。但是銅纜在短距離連接中具備成本效益和廣泛的基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用，市場依然龐大，仍然是一種可行且經(jīng)濟的選擇，可應(yīng)用在數(shù)據(jù)中心、超高清顯示產(chǎn)業(yè)、XR元宇宙概念產(chǎn)業(yè)以及醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)業(yè)中。

本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性依法承擔(dān)法律責(zé)任。

重要內(nèi)容提示

公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證季度報告內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

公司負(fù)責(zé)人史清、主管會計工作負(fù)責(zé)人柴曉霞及會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人（會計主管人員）鐘煥秀保證季度報告中財務(wù)信息的真實、準(zhǔn)確、完整。

第一季度財務(wù)報表是否經(jīng)審計

□是 √否

一、主要財務(wù)數(shù)據(jù)

(一)主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

單位：元 幣種：人民幣

■

(二)非經(jīng)常性損益項目和金額

√適用 □不適用

單位:元幣種:人民幣

■

對公司將《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號一一非經(jīng)常性損益》未列舉的項目認(rèn)定為的非經(jīng)常性損益項目且金額重大的，以及將《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號一一非經(jīng)常性損益》中列舉的非經(jīng)常性損益項目界定為經(jīng)常性損益的項目，應(yīng)說明原因。

□適用 √不適用

(三)主要會計數(shù)據(jù)、財務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動的情況、原因

√適用 □不適用

■

二、股東信息

(一)普通股股東總數(shù)和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東數(shù)量及前十名股東持股情況表

單位：股

■

持股5%以上股東、前10名股東及前10名無限售流通股股東參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)出借股份情況

□適用 √不適用

前10名股東及前10名無限售流通股股東因轉(zhuǎn)融通出借/歸還原因?qū)е螺^上期發(fā)生變化

□適用 √不適用

三、其他提醒事項

需提醒投資者關(guān)注的關(guān)于公司報告期經(jīng)營情況的其他重要信息

□適用 √不適用

四、季度財務(wù)報表

(一)審計意見類型

□適用 √不適用

(二)財務(wù)報表

合并資產(chǎn)負(fù)債表

2024年3月31日

編制單位:裕太微電子股份有限公司

單位：元幣種:人民幣審計類型：未經(jīng)審計

■

公司負(fù)責(zé)人：史清主管會計工作負(fù)責(zé)人：柴曉霞會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人：鐘煥秀

裕太微電子股份有限公司2024年第一季度報告

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