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　　來   源丨 21金融圈

　　作   者丨 辛繼召  

　　編   輯丨李伊琳

　　11月13日晚，天齊鋰業（002466.SZ）發布重大風險事項進展公告，稱其有不能償還大額到期債務本息的風險。

　　天齊鋰業公告稱，并購貸款中的18.84億美元將于 2020 年 11 月底到期，占公司最近一期經審計凈資產的 179.35%。

　　不僅如此，天齊鋰業同時發布的公告表示，控股股東天齊集團減持公司股票6418.69萬股，占總股本比例的4.35%。

　　11月13日，天齊鋰業股價收報24.58元，當日上漲2.12%，11月以來上漲24.14%。 

　　18.84億美元并購貸款11月底到期 

　　天齊鋰業公告稱，中信銀行成都分行6月30日為公司新增綜合授信不超過1億美元，期限1年。公司已取得本次新增貸款約6.00億元，用于向 Talison Lithium Pty Ltd 支付鋰精礦采購貨款。

　　截至本公告披露日，公司已使用自有資金及公司控股股東成都天齊實業（集團）有限公司（以下簡稱“天齊集團”）財務資助款項償還完畢本次新增貸款，對應的資產及股權抵質押尚未解除，公司正在與中信銀行密切溝通相關抵質押手續的解除程序。

　　截至目前，公司現金流水平并未得到實質性提高，流動性緊張的局面也暫未出現實質性改善。按照公司此前與中信銀行牽頭的并購貸款銀團（以下簡稱“銀團”）簽署的相關協議，并購貸款中的 18.84 億美元將于 2020 年 11 月底到期，占公司最近一期經審計凈資產的 179.35%。盡管公司已經向銀團正式提交了調整貸款期限結構的申請，但目前尚在審批中，存在貸款到期未能成功展期而公司無法及時、足額償付導致違約的可能性。

　　此外，公司暫緩支付 2020 年內到期的部分并購貸款利息（截至目前，累計應付未付銀團并購貸款利息金額約4.71億元人民幣，占公司最近一期經審計凈資產的6.76%）。如果公司未來在償付債務本息方面遭遇困難，公司的業務、經營業績、資金狀況、財務狀況及日常生產經營都存在受到重大不利影響的可能性。

　　針對即將到期的大額債務，公司和控股股東層面仍在積極開展戰略投資者引入等相關工作，以期緩解目前流動性緊張的局面，降低公司財務杠桿、優化公司的資產負債結構。盡管目前尚未簽署具有法律約束力的戰略投資者引入協議，但相關工作一直在持續推進中。

　　擴張后遺癥

　　天齊鋰業困局，始于該公司一次跨國并購。

　　2018年5月，已是國內鋰業第一巨頭的天齊鋰業與加拿大化肥公司Nutrien公司簽訂協議，以40.66億美元（約合人民幣259.2億元）收購智利化工礦業公司（SQM公司）23.77%的股權，成為SQM公司第二大股東。

　　天齊鋰業目前合計持有SQM共25.86%的股權。而其當時凈資產約為120億元。SQM公司坐擁阿塔卡瑪鹽湖，阿塔卡瑪鹽湖有著世界上最豐富的鋰資源和鉀資源。

　　但是，收購SQM股權，給天齊鋰業帶來了巨大的財務壓力。

　　由于所收購資產存在減值跡象，天齊鋰業對SQM計提減值了52.79億元人民幣；此外，天齊鋰業為購買SQM股權，自籌資金僅7.26億美元，新增35億美元并購貸款，高杠桿收購導致財務費用大幅增加，2019年度并購貸款產生利息費用合計約16.50億元人民幣。

　　受累于SQM股權收購，天齊鋰業2019年曝出高達60億元人民幣的凈利潤虧損，金額超過此前三年該公司的凈利潤總和。今年上半年實現營業收入18.79億元，同比下降27.44%；凈虧損6.97億元，同比下降460.15%。

　　在11月13日的風險公告中，天齊鋰業還稱，公司目前尚存在重大訴訟、仲裁事項及相關履約風險；項目建設或達產不及預期的風險和控股股東持有公司股份質押率過高的風險。

　　截至本公告披露日，天齊鋰業全資子公司成都天齊鋰業有限公司、 Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd與澳洲奎納納氫氧化鋰項目的總承包商MSP工程私人有限公司之間的訴訟、仲裁事項無更新進展，案件尚在進一步審理中，尚未作出最終判決。

　　自9月30日至本公告披露日，天齊鋰業在建工程項目未發生明顯實質性變化。針對奎納納一期氫氧化鋰項目，公司正在結合前期階段性調試工作成果，由公司總部與澳洲團隊組成的聯合工作組仍將繼續保持常態化充分溝通，聚焦以盡快達成具備全面調試條件并正常、有序開展相關工作為首要目標。

　　截至11月10日，天齊鋰業控股股東天齊集團未來一年內到期的質押股份累計數量35，498.35萬股，占其所持股份比例75.82%，占公司總股本比例 24.03%，對應融資 及擔保余額31.94億元。

　　11月13日，天齊鋰業同步發布公告，于11月10日收到公司控股股東天齊集團出具的《天齊鋰業股份有限公司簡式權益變動報告書》。天齊集團通過深圳證券交易所集中競價和大宗交易方式合計減持公司股票6418.69萬股，占總股本比例的4.35%。

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責任編輯：常福強