置信電氣醞釀半年之久的重大資產重組終于揭開面紗。

　　9月23日晚，置信電氣披露了包括收購報告書在內的一系列公告，擬以發行股份方式購買英大信托73.49%股權和英大證券96.67%股權，合計作價143.98億元。交易完成后，“名嘴”李大霄供職的英大證券將成為上市公司的一部分，置信電氣或將成為國家電網的金控上市平臺。

　　144億元收購金融資產

　　早在今年3月，置信電氣便公告稱，正在籌劃重大資產重組事項，國家電網全資子公司國網英大擬以信托、證券、期貨業務相關資產與公司進行資產重組，初步涉及標的包括國網英大所持英大國際信托有限責任公司股權和英大證券有限責任公司股權。

　　在9月23日晚的公告中，置信電氣詳細披露了此次收購的具體細節：置信電氣計劃以發行股份的方式購買英大集團、中國電財、國網新源、深圳國能、湘財證券及深圳免稅集團合計持有的英大證券96.67%股權，以及英大集團、中國電財、濟南能投及國網上海電力合計持有的英大信托73.49%股權，合計作價143.98億元。

　　同時，公司擬向不超過10名投資者非公開發行股票募集配套資金，募集總額不超過30億元，在扣除相關費用后全部用于向英大證券增資。

　　從股權變動看，本次交易完成后，不考慮配套融資，英大集團將成為置信電氣的控股股東，國家電網公司直接或間接持有英大集團、國網電科院、中國電財、國網上海電力、深圳國能100%股權，直接持有國網新源70%股權。國務院國資委仍為置信電氣實際控制人，本次交易不會導致公司控制權發生變更。

　　“名嘴”李大霄供職

　　提到英大證券，投資者可能有些陌生；而談及李大霄，恐怕是無人不知。此次被收購的英大證券，恰好是李大霄所供職的券商。

　　英大證券官網顯示，李大霄，現任英大證券首席經濟學家，中國證券業協會證券分析師與投資顧問專業委員會委員、上海證券交易所專家庫成員、新華社瞭望智庫成員、北京電視臺智庫成員等。其代表性觀點有：6124點需要淡泊，1664點需要勇氣；2132是鉆石底，5178是地球頂，2850是嬰兒底。

　　通過此次收購報告書，市場也得以窺見英大證券和英大信托兩家公司的經營情況。

　　公告顯示，英大證券是一家全國性的證券經營機構，注冊資本27億元。2019年上半年，英大證券經審計的營業收入合計3.92億元，其中經紀業務手續費凈收入9577.31萬元，投行業務手續費凈收入4714.60萬元，資管業務凈收入2670.36萬元；凈利潤為6764.18萬元。

　　英大信托注冊資本為40.29億元。今年上半年，英大信托經審計的營業收入合計7.72億元，其中托管及其他受托業務傭金凈收入5.30億元；凈利潤5.23億元。

　　根據中聯評估出具的評估報告，以2019年3月31日為評估基準日，英大信托73.49%股權的評估值為94.14億元，交易價格為94.14億元；英大證券96.67%股權的評估值為49.84億元，交易價格為49.84億元；本次交易的交易價格合計約144億元。

　　或成國網金控平臺

　　對置信電氣而言，此次收購或有著更為深遠的目的。

　　在業內人士看來，作為國網旗下上市公司，通過此次收購斬獲三塊金融牌照，公司未來或成為國網金控上市平臺。

　　資料顯示，置信電氣主要從事低碳節能、中低壓電氣及新材料一次設備、電網智能運維系統及設備、電力工程及節能服務相關的研發、生產、銷售和技術服務等業務，其控股股東為國網電科院，持股31.57%。國網電科院是國家電網公司的全資子公司，故國務院國資委為置信電氣實際控制人。

　　本次交易完成后，置信電氣將獲得英大信托、英大證券的控股權，并間接取得英大期貨的控股權。對此置信電氣表示，本次交易將優質金融資產注入，有利于促進金融業務與資本市場充分對接，實現金融業務與該公司原有的電氣設備業務協同發展。該公司將依托國家電網公司強大的產業背景和品牌優勢，有效拓寬盈利來源，提升可持續發展能力，為整體經營業績提升提供保證。

　　實際上，近年來類似置信電氣的案例并不鮮見。例如，五礦集團憑借旗下五礦信托、五礦證券等子公司借殼金瑞科技，此后更名為五礦資本；中航工業將旗下中航信托、中航證券等子公司借殼*ST北亞，搖身一變成為今天的中航資本。

　　編輯：李若愚 徐效鴻

責任編輯：陳悠然 SF104