炒股賺大了！平安投資收益激增500%多，凈利每月150多億！

　　中國基金報

　　中國平安今天公布的一季報非常亮眼。

　　業績報告顯示，中國平安歸屬于母公司股東的凈利潤455.17億元，同比增長77.1%。凈利潤大增背后，是資本市場回暖帶動投資收益的大幅提升。合并利潤表顯示，中國平安今年一季度投資收益同比增幅533.41%。受投資收益同比上升以及手續費率下降使得所得稅同比下降的影響，平安產險凈利潤同比增長77.3%。

　　中國平安一季度歸母凈利455億元

　　增幅超七成

　　今日晚間，中國平安保險（集團）股份有限公司（下稱中國平安）率先在港交所公布2019年一季度業績報告

　　一季報顯示，截至2019年3月31日止三個月期間，集團實現歸屬于母公司股東的營運利潤341.19億元，同比增長21.0%；歸屬于母公司股東的凈利潤455.17億元，同比增長77.1%。簡單估算下來，相當于中國平安每天凈賺5億元以上。報告期內，集團實現收入4035.79億元，同比增長19.7%；已賺保費2560.98億元，同比增長7.3%。

　　據了解，中國平安自2017年就開始披露營運利潤，據此前平安解釋，營運利潤要剔除短期投資波動，即實際投資回報與基于內含價值長期投資回報假設（5%）計算的投資收益的差異，同時調整因此引起的保險和投資合同負債相關變動。

　　換言之，營運利潤是在凈利潤基礎上剔除一次性波動收益的指標，可預見性強，與公司的分紅掛鉤，也更能準確的反映公司的長期核心經營能力。

　　從利潤來源看，平安壽險及健康險業務貢獻了超過一半的歸母營運利潤。一季報顯示，該業務歸屬于母公司股東的營運利潤196.52億元，同比增長19.8%。

　　中國平安在季報中表示，壽險及健康險新業務價值優化，通過主動調整產品結構，減少短交儲蓄型產品的銷售，注重長期保障型和長交保障儲蓄混合型產品銷售，首年保費同比下降10.8%，但新業務價值仍同比增長6.1%，達216.42億元。公司主動調整產品結構，聚焦高價值產品經營，雖然首年保費同比下降，但新業務價值率同比大幅上升5.9個百分點。

　　中國平安表示，雖然通過高保障、高價值產品的銷售提高了整體壽險和健康險新業務的價值率，但一季度，受嚴格的人力考核影響，平安壽險代理人數量131.1萬，較年初下降了7.5%。

　　財產保險業務方面，截至2019年一季度，平安產險實現原保險保費收入692.20億元，同比增長9.5%，第一季度綜合成本率97.0%。

　　一季度投資收益同比大增533.41%

　　值得注意的是，中國平安在一季報中指出，受資本市場回暖帶動投資收益同比上升，以及手續費率下降使得所得稅同比下降的影響，平安產險凈利潤同比增長77.3%。

　　在保險資金投資組合資產配置上，截至 2019年3月31日，公司保險資金投資組合規模近2.88萬億元，較年初增長3.2%。2019年第一季度保險資金投資組合年化凈投資收益率3.9%；受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響，年化總投資收益率 5.1%。如果按保險子公司執行修訂前的金融工具會計準則法定財務報表數據計算，保險資金投資組合年化總投資收益率3.8%。

　　另根據中國平安一季度合并利潤表顯示：今年一季度投資收益由上一年同期的73.59億增長為466.13億元，同比大增533.41%。今年前三個月，中國平安表示，將推進傳統債券和金融產品的配置，拉長資產久期，同時加大對各類型不動產資產的研究和投資力度。

　　此外，2019年第一季度，資產管理業務實現凈利潤50.46億元，同比增長19.9%，主要源于信托業務、證券業務及其他資產管理業務經營業績的穩健增長。

　　具體來看，平安信托專注金融服務、基建投資、私募股權、投行服務四大核心業務。第一季度，信托業務凈利潤同比增長16.2%。證券業務第一季度凈利潤同比增長31.6%。經紀零售交易量市場份額達2.95%，同比上升0.26個百分點；投行債類項目主承銷家數行業排名前列；主動管理型資產管理業務規模較年初增長16.9%。

　　銀行業務方面，平安銀行一季度實現營業收入324.76億元，同比增長15.9%，凈利潤74.46億元，同比增長12.9%。于今年1月份完成的260億元A股可轉換公司債券，轉股后將補充核心一級資本。平安信託一季度信托業務凈利潤同比增長16.2%。

　　陸金所已完成C輪融資

　　投后估值達394億美元

　　今晚中國平安公布的一季報還透露出一個重要信息——陸金所已完成C輪融資。

　　中國平安指出，截至2019年3月末，在財富管理領域，資產管理規模較年初增長2.0%至3，767.07億元；在個人借款領域，信貸質量保持穩定，管理貸款余額較年初穩健增長7.5%至4，031.21億元；在政府金融領域，陸金所控股積極探索金融科技在財政管理方面的應用，智能財政項目在多個城市有序推廣與建設中。

　　目前，陸金所控股已完成C輪融資，投后估值達394億美元。

　　據了解，陸金所C輪融資額超過13億美元，參投機構既有來自全球的知名機構、國家主權基金，也有知名私募，金融機構以及家族資金等，包括卡塔爾投資局、春華資本、麥格理資本、軟銀集團等。

　　資料顯示，陸金所分別于2014年12月、2016年1月進行過A輪和B輪融資。其中，A輪融資約30億元人民幣，由國際私募股權基金Black Pine Private Equity領投；B輪融資額為12.16億美元，投資方為騰訊產業共贏基金、國泰君安證券和民生商銀，三者出資額均為40533.33萬美元。B輪融資完成后，陸金所當時的估值達到185億美元。

　　就體量而言，陸金所394億美元（約2643億元）的身價已超過中國平安旗下平安銀行當前的市值。2019年至今，平安銀行股價增幅達到50.32%。截至4月29日收盤，平安銀行股價報14.1元/股，市值達2421億元

　　2011年成立的陸金所以P2P業務起家，至2015年時，陸金所P2P業務以交易量排在國內同業第一，在當年的第三季度，陸金所首次超過美國的P2P平臺Lending Club成為全球第一大P2P平臺。

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責任編輯：王涵