南京銀行（601009.SH）9月3日晚公告，公司大股東紫金集團計劃于9月3日起至12月31日止，以自有資金增持公司股份，累計增持不超過3億元。

　　就在幾天前，紫金集團和另外兩家股東南京高科、南京市國有資產投資管理控股（集團）有限責任公司（下稱“南京國資集團”）在8月30日簽署《一致行動協議》，其目的“以共同擴大三方所能夠支配的南京銀行股份表決權數量”。

　　紫金集團、南京高科、南京國資集團的實控人均為南京市國資委。南京高科今年8月也曾公告，計劃2020年4月30日前繼續增持公司股份，金額不超過8億元。

　　備受市場關注的是，上述增持計劃和一致行動協議出現在該行定增預案準備再度闖關證監會的關鍵時刻。

　　9月3日，南京銀行投資者關系部有關人士告訴時代周報記者：“（我行）正在積極推進非公開發行預案的申報，所需經歷流程與首次申報一樣，并不受過去非公開發行申報的影響?！?/p>

　　對于三家股東簽署一致行動協議，上述南京銀行投資者關系部門人士對此表示：“無法判斷三方股東的一致行動協議是否會有更大影響力。”

　　實際上，9月3日南京銀行公布《詳式權益變動報告書》，對三方股東一致行動協議的目的表述為，“擴大南京高科與紫金集團、國資集團所能夠支配的南京銀行股份表決權數量，在南京銀行的重大決策以及管理者選擇等方面發揮國有股東優勢。”

　　巧合的是，南京銀行目前正面臨著選擇管理者的問題。

　　今年5月底，時任南京銀行行長束行農突然辭職，且任期未滿，董事長胡升榮代為履職，至今已有100天，但新任行長仍未到任。

　　紫金集團、南京高科、南京國資集團簽署一致行動協議后，上述三方股東合計持有的南京銀行股份占比為23.53%，有望在新任行長的選擇上，獲得更多的話語權。

　　百億定增再度闖關

　　8月30日，南京銀行發布公告稱，該行非公開發行A股股票預案獲江蘇銀保監局的批復，并對此次新增股東江蘇交通控股有限公司的股東資格予以核準。下一步，南京銀行將向中國證監會履行申報程序。

　　南京銀行的定增計劃可謂一波三折。2018年7月，南京銀行的非公開發行預案未獲證監會發審委通過，成為2018年內唯一一家定增計劃被否的上市銀行。

　　今年5月，南京銀行再次重啟定增計劃，隨后定增對象兩度修改，南京高科和紫金集團先后退出，最后只剩下法國巴黎銀行、江蘇交通控股有限公司（下稱“交通控股”）和江蘇省煙草公司（下稱“江蘇煙草”）三家。

　　南京銀行為我國首批A股上市的城商行之一，2007年7月19日正式在上交所主板市場掛牌交易。自2015年通過非公開發行A股股票募資80億元，2017年8月南京銀行再次啟動了非公開發行計劃。

　　但這個一波三折的定增計劃，如今在獲得江蘇銀保監會的批準后，將再次面對證監會的審核把關。

　　“扣除相關發行費用后將全部用于補充公司核心一級資本?！睋暇┿y行8月1日發布的《非公開發行預案（修訂稿）》（以下簡稱《預案》），對募集資金的用途如此規劃。

　　從2017年籌備非公開發行事項，“補充核心一級資本”就是南京銀行募資的主要用途。

　　2016年，南京銀行的資產規模實現了從“千億”到“萬億”的跨越，2016年末的資產總額為1.06萬億元，同比2015年的8050.2億元增長32.17%。

　　隨后兩年，該行的資產規模同比增速分別為7.26%、8.95%，2018年達到1.24萬億元。在近期發布的2019年半年報中，該行的總資產達1.35萬億元，較去年年末增長8.5%。

　　在資產規?？焖偬嵘耐瑫r，南京銀行的風險加權資產、凈利潤等指標的同比增速卻并未跟上。2016年至2018年三年，南京銀行資產規模的平均增速為16.13%，而風險加權資產的同期的平均增速為15.47%，凈利潤平均增速為13.76%。

　　按照監管的要求，非系統重要性銀行應保持資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別不低于10.5%、8.5%、7.5%。

　　2018年末，南京銀行的上述三項指標分別為12.99%、9.74%和8.51%，分別較2017年末提升了0.06、0.37和0.52個百分點。中誠信國際在7月出具的跟蹤評級報告對此分析為：“得益于利潤留存和可供出售金融資產利得而上升”。

　　中誠信國際上述評級報告表示：“資本補充渠道較為豐富，但業務規模的擴張仍使該行面臨持續的資本補充壓力?！?/p>

　　根據《預案》，南京銀行完成116億元的非公開發行后，上述三項資本充足指標將提升至14.16%、11.07%和9.9%。

　　實際上，對南京銀行來說，不僅自身規模的擴張對資本提出更高要求，該行過去涉及的非標準化項目投資和表外業務情況，在監管環境之下同樣在加大該行的資本壓力。

　　據今年半年報，南京銀行證券投資資產規模為5941.93億元，與2018年末的5942.06億元的變動并不大，同樣為該行最大資產組成部分，占該行總資產的比重約為44.07%。

　　同期，該行的貸款總額明顯低于證券投資資產規模，僅為5391.12億元。上述中誠信評級報告就明確指出：“整體來看，該行證券投資資產中非標項目占比較大，加大了信用風險的管理難度?！?/p>

　　在未納入財務報表范圍內的項目，截至2019年6月末，由南京銀行發行并管理的未并表的理財產品總規模為2752.63億元，較2018年末的3036.11億元有所下降；同期，未并表的信托總規模為94.20億元，公募基金及特定客戶資產管理計劃的余額為2005.50億元。

　　“中小型銀行在表外的非標轉為表內標準化資產，首先產生的影響就是消耗資本，加大補充資本的壓力?！?月28日，深圳某資信評估的金融機構債券分析師告訴時代周報記者：“由于表外轉表內和縮表的壓力，目前可見的中小銀行債券投資增速出現明顯下滑，更偏好低資本金占用的資產?！?/p>

　　法巴銀行、南京國資和江蘇國資三足鼎立

　　根據定增預案，南京銀行此次非公開發行若按計劃完成，該行前十大股東將會發生變化。

　　南京銀行本次非公開發行的發行對象為三名特定投資者，分別為法國巴黎銀行、交通控股和江蘇煙草，三家企業認購上限分別約為1.31億股、9.99億股、3.94億股，共計不超過約15.25億股。

　　截至2019年6月末，法國巴黎銀行是南京銀行的第一大股東；而交通控股、江蘇煙草則為新進股東，前者是由江蘇省國資委出資設立的國有獨資公司，江蘇煙草為中國煙草總公司下屬公司。

　　如果定增方案能按照發行股數上限完成發行，法國巴黎銀行（含QFII）持股比例將為14.04%，仍為第一大股東；紫金集團仍位列第二大股東。

　　不過，交通控股持股比例將為9.99%，將超過南京高科成為南京銀行的第三大股東，南京高科則將變為第四大股東。江蘇省煙草公司持股比例將為3.93%，成為第五大股東。南京金陵制藥和江蘇國信將不在前十大股東的行列。

　　若按2019年半年報數據和定增預案計算，南京銀行的主要股東結構，最終指向為法國巴黎銀行、南京市國資委、江蘇省國資委，其中南京市國資委稍占優勢。

　　時代周報記者注意到，在過去，上述三方大股東對南京銀行更多表現為戰略投資者的身份。

　　法國巴黎銀行派駐了現任大中華區負責人及香港分行行政總裁楊伯豪和香港零售業務亞洲區總裁顧韻嬋，二人在南京銀行擔任股東董事；另外，曾任法國巴黎銀行中國戰略市場發展部主管的米樂，現任南京銀行副行長。

　　在A股上市銀行中，有7家上市銀行的前十大股東有外資銀行身影。

　　值得一提的是，除了南京銀行外，杭州銀行和北京銀行的第一大股東也為外資銀行。不同的是，澳洲聯邦銀行在杭州銀行僅提名董事一名，荷蘭安智銀行在北京銀行僅派駐魏德勇一人，擔任董事、副行長。

　　此外，紫金集團和南京高科共在南京銀行董事會中占據兩席，在監事會占據一席，分別為紫金集團總經理陳崢、南京高科董事長徐益民和原紫金集團總會計師駱芝惠。

　　江蘇省國資委目前對南京銀行持股比例較低，僅有江蘇國信持股0.95%，在監事會占有一席。但江蘇省國資委也在努力提升對南京銀行的持股，在該行2017年推出定增計劃時，交通控股即為主要投資者之一。

　　如果此次定增順利完成，江蘇省國資委的間接持股比例將增加到10%左右。

　　雖然上述大股東在過去更多表現為隱忍的戰略投資者，但如今他們是否試圖對任命新行長發揮更多影響力，需拭目以待。

責任編輯：楊希 1904183207