原標題：惠譽上調(diào)興業(yè)銀行評級，確認民生、平安、華夏、廣發(fā)、北京銀行評級 

　　8月16日，惠譽評級發(fā)布報告，將興業(yè)銀行（601166.SH）的長期外幣發(fā)行人違約評級（IDR）從“BB +”升級為“BBB-”，并確認民生銀行（600016.SH、1988.HK）、平安銀行（000001.SZ）、華夏銀行（600015.SH）、廣發(fā)銀行、北京銀行（601169.SH）的IDR為“BB+”，展望穩(wěn)定。確認上述六家銀行的可行性評級（VR）。

　　對于興業(yè)銀行，興業(yè)銀行的系統(tǒng)重要性程度已經(jīng)高于其他5家中型銀行，并且在過去幾年中具有更大的規(guī)模，以及其銀銀平臺，這導致其在壓力的情況下獲得國家支持的可能性更高。該行是中國資產(chǎn)規(guī)模第二大的股份制商業(yè)銀行，已將其重點轉(zhuǎn)移至貸款，并減少其非信貸風險，貸款占2018年底資產(chǎn)規(guī)模的44%，高于2013年的37%。興業(yè)銀行引領(lǐng)福建地區(qū)市場，受益于與福建地方政府的緊密聯(lián)系，福建省是該銀行的第一大股東，擁有18.78%的股份。

　　興業(yè)銀行的可行性評級（VR）反映了其對銀行間融資和資本化壓力的高度依賴，盡管這可以通過高于同行的盈利能力來平衡。興業(yè)銀行于2019年4月發(fā)行300億元優(yōu)先股，將其其他一級資本構(gòu)成（AT1）提高了約60個基點，并宣布發(fā)行500億元二級債券。這將使該行轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的貸款，興業(yè)的貸款貢獻已有所改善。委托投資的風險繼續(xù)下降，但仍然是惠譽評級的中資銀行中最高的，委外比例在2018年約為22%，低于2016年的38%的峰值。

　　對于民生銀行，該VR評級反映了惠譽對其核心資本的負面展望以及由于供應壓力和低于同業(yè)凈息差而導致的盈利能力下降。民生銀行于2019年5月發(fā)行了人民幣400億元的永續(xù)債券，為AT1資本，但不是核心資本。與同業(yè)相比，由于其資產(chǎn)和信貸風險在2018年的增速較低，這與其較低的風險偏好和較好的資產(chǎn)質(zhì)量相平衡。民生銀行的委托投資約占資產(chǎn)的10%，財富管理產(chǎn)品（WMP）約占資產(chǎn)的24%，符合中等平均水平。其貸款損失準備金率在2018年降至130%，成為惠譽評級中資銀行中最低的，盡管其他銀行在今年采用IFRS 9時可能會看到其覆蓋率下降。

　　對于平安銀行，該VR評級考慮到其在2019年上半年末的普通股構(gòu)成的核心一級資本（CET1）為8.9%，盡管有所改善，但仍低于中等水平的行業(yè)平均水平。平安銀行在2019年1月發(fā)行了260億人民幣的可轉(zhuǎn)換債券，但這只會在轉(zhuǎn)換時提升其核心資本。這與平安銀行的高零售貢獻相平衡，零售在同行中脫穎而出；零售貸款占貸款總額的59%，零售凈利潤占上半年凈利潤總額的70%。此外，其信用卡應收賬款從2013年的10%上升至2018年的24%。也就是說，與同業(yè)相比，平安銀行的財富管理產(chǎn)品（WMP）在2018年增加至總資產(chǎn)的31%左右，是同業(yè)中最高的。

　　對于華夏銀行，該VR評級考慮到其資產(chǎn)質(zhì)量不佳，報告的不良貸款和關(guān)注類貸款仍然是惠譽評級中資銀行中最高的。華夏銀行在2018年完成了相當于人民幣290億元的私募股權(quán)配售，使其CET1資本充足率提高了約140個基點。然而，鑒于華夏銀行的貸款快速增長，額外資本可能會快速消耗，并且可能無法持續(xù)增強資本緩沖。會與計算的華夏銀行貸款/存款比率在2018年底為108%，是惠譽評級中資銀行中最高的。然而，華夏銀行繼續(xù)減少影子銀行活動，委托投資和理財產(chǎn)品分別下降超過21%和25%，占2018年末總資產(chǎn)的8%和22%。

　　對于廣發(fā)銀行，該VR評級反映了其疲軟的盈利能力，拖累了資本化率。該銀行在2018年完成了300億元的私募配股，并將其2018年底的CET1提升至9.4%。然而，低于行業(yè)的盈利能力會對資本化產(chǎn)生影響，特別是隨著廣發(fā)銀行2018年貸款快速增長。廣發(fā)銀行計劃公開上市，但時機尚不確定。盡管廣發(fā)銀行信用卡業(yè)務仍然強勁，但盈利能力仍然疲弱。這與其較小的影子銀行敞口相平衡，委托投資和理財產(chǎn)品均低于中檔行業(yè)平均水平。

　　對于北京銀行，該VR評級受益于北京當?shù)亟?jīng)濟，一半貸款投放到該市。這導致報告的不良貸款和關(guān)注類貸款相對于同行減少，但與其委托投資的高風險相平衡，約占資產(chǎn)的17%。 北京銀行的資本總額仍高于同業(yè)，但預計不會增加資本緩沖以跟上風險偏好的上升趨勢。 北京銀行計劃發(fā)行高達人民幣400億元的優(yōu)先股，這可能會使其形式AT1提高約200個基點。

責任編輯：張寧