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來源 Wind萬得
2月29日，A股低開高走，大漲收盤，上證指數(shù)尾盤再次站上3000點，主要股指盡數(shù)收復周三“失地”。兩市共5222家公司上漲，116家公司股價漲停，市場成交額也達到了10638億元。
板塊方面，半導體產(chǎn)業(yè)鏈高舉高打，超15家公司股價漲停。Wind 數(shù)據(jù)顯示，氫能、冷夜服務器等指數(shù)大漲超6%。精細化工、汽車、工業(yè)機械、通信設備和日用化工等板塊也表現(xiàn)不俗。整體而言，市場呈現(xiàn)普漲姿態(tài)，兩市僅百余家公司股價下跌。
北向資金大舉加倉，單日單邊凈買入166.03億元，單日凈買入額創(chuàng)7個月新高；2月累計加倉超600億元，創(chuàng)近13個月新高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今日滬深兩市主力資金全天凈流入178.67億元。其中創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流入62.61億元；滬深300主力資金凈流入64.31億元。
// 產(chǎn)業(yè)利好提振市場情緒 //
半導體方面，有消息稱，光刻機有積極進展，點燃市場情緒。
平安證券在主題為《光刻機，現(xiàn)代工業(yè)集大成者，亟待國產(chǎn)破局》的報告中寫道，光刻機產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)強壟斷特性，國產(chǎn)突破是唯一選擇。國內來看，上海微電子是領航者在“02專項”支持以及產(chǎn)業(yè)鏈公司的共同努力下，國產(chǎn)光刻機產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善：科益虹源已實現(xiàn)準分子激光光源的出貨，炬光科技的光刻機用勻化器取得規(guī)模可觀的營收，茂萊光學已掌握“光刻機曝光物鏡超精密光學元件加工”核心技術且其精密光學器件已應用于國產(chǎn)光刻機中，華卓精科則在雙工作臺方面取得突破。在當前背景下，光刻機是被限制的重點，國產(chǎn)化是唯一選擇，亟待突破。
氫能源方面，據(jù)券商中國消息，本周氫能源行業(yè)迎來三個重磅利好消息。
2月29日，山東省發(fā)布通知稱方，自2024年3月1日起，對本省高速公路安裝ETC套裝設備的氫能車輛免收高速公路通行費。
前一日，海馬汽車宣布，氫燃料電池汽車7X-H即將在海口啟動小批量示范運營。同一天，佛山南海區(qū)發(fā)布《佛山市南海區(qū)打造氫能和氨氫融合裝備制造千億產(chǎn)業(yè)集群實施方案（2024—2030年）》，表示將全力以赴打造氫能和氨氫融合裝備制造千億產(chǎn)業(yè)集群。
值得注意的是，2024年初地方兩會上，31個省級行政區(qū)中有22個將氫能寫入政府工作報告。
國金證券在本月的一份報告中表示，交通領域氫價接受度最高，據(jù)測算，氫氣售價37.5元/k時，百公里能耗費用基本與柴油車齊平，當加氫站氫氣售價30元/kg時，外供加氫站、制加氫一體化站分別在0.3、0.35元/kWh電價時可實現(xiàn)平價，在0.18元/kWh谷電的蓄冷電價優(yōu)惠下，氫氣售價將低至約20元/kg，經(jīng)濟性凸顯。氫儲能具備大規(guī)模、長周期、跨區(qū)域特性，氫儲能作為風光電消納經(jīng)濟性漸起。大規(guī)模電消納壓力下，配儲時長與規(guī)模要求逐步提高。氫適用大規(guī)模、長周期儲能，邊際擴容成本經(jīng)濟性更優(yōu)。據(jù)我們測算，氫儲能系統(tǒng)初始投資度電成本為1300元，低于磷酸鐵鋰和液流電池，對于度電儲能擴容成本，氫儲能最低，約為120元/kWh。
// 政策仍在發(fā)力 //
2月28日市場因為DMA等場外衍生品相關消息沖擊，出現(xiàn)巨幅震蕩之后，證監(jiān)會就私募基金DMA業(yè)務有關情況答記者問時表示，證監(jiān)會將對DMA等場外衍生品業(yè)務繼續(xù)強化監(jiān)管、完善制度，指導行業(yè)控制好業(yè)務規(guī)模和杠桿，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，維護市場平穩(wěn)運行。
證監(jiān)會稱，根據(jù)中證機構間報價系統(tǒng)股份有限公司數(shù)據(jù)，春節(jié)后開市以來DMA業(yè)務規(guī)模穩(wěn)步下降，日均成交量占全市場成交比例約3%。DMA業(yè)務平穩(wěn)降杠桿，有助于市場風險防控，有利于市場的平穩(wěn)健康運行。
證監(jiān)會黨委書記、主席吳清主持召開資本市場法治建設座談會時表示，資本市場的規(guī)范要求極高，法治興則市場興。
// 3月金股看重這兩個方向 //
平安證券認為，當前權益市場整體機會大于風險，結構上建議關注兩大方向，一是直接受益于政策利好的紅利策略（煤炭/銀行/石油石化），二是產(chǎn)業(yè)煥新下的結構性產(chǎn)業(yè)機會（人工智能/TMT）。
東海證券的配置思路也是“兩手抓”。該機構稱，市場經(jīng)歷底部反彈后，估值修復明顯，但長債收益率仍進一步下行，或反應當前數(shù)據(jù)真空期下經(jīng)濟悲觀預期仍存，3月或出現(xiàn)頭尾兩端演繹的分化行情。主線可關注：央企市值管理及兩會維穩(wěn)的角度，疊加A50ETF發(fā)行建倉，權重表現(xiàn)或優(yōu)于以往，繼續(xù)關注中字頭及相關板塊；兩會期間及閉幕兩周內，小盤風格整體占優(yōu)，同時尚未完全收復1月以來跌幅，或在蓄勢后延續(xù)反彈表現(xiàn)。
中郵證券表示，在市場流動性風險得到解除、政策面持續(xù)催化、流動性延續(xù)適度寬松的情況下，短線市場反彈行情或將延續(xù)但行情持續(xù)性仍需基本面的進一步驗證，而節(jié)后復工偏弱，地產(chǎn)仍然低迷，經(jīng)濟的持續(xù)修復仍有待政策的繼續(xù)發(fā)力。因此，認為后期市場或仍以震蕩為主。
配置方面，建議持續(xù)關注受益于AI催化和產(chǎn)業(yè)政策支持的科技板塊，包括算力、華為鏈以及周期有望見底的半導體和消費電子；同時建議關注具有高股息屬性且受益于央企改革政策的石油石化、運營商、建筑等中字頭央企；此外，建議關注受益于外需好轉且受益于以舊換新政策的汽車鏈、家電等板塊。
民生證券則更關注海外需求回升、高股息和緊缺的資源相關板塊。
市場大幅反彈之后，一部分機構仍然相對謹慎。
方正證券稱，從大勢上看，目前市場仍以反彈修復為主，強反轉尚未到來。但當前位置或已計入了大部分的悲觀預期，在倉位調整完畢后有較大的修正和回擺空間。在風格上，反彈結束之后，市場風格偏向大盤股。預期收益率下臺階，高股息稀缺資產(chǎn)中長期占優(yōu)的邏輯不變。配置堅持“八二法則”：80%中長期配置稀缺資產(chǎn)，20%短期博弈高彈性的銀行/地產(chǎn)/出行鏈消費。
責任編輯：王涵
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