近期，5G 板塊產業利好不斷釋放，行業訂單加速落地，臨時商用牌照發放在即，第二輪行情東風漸起。板塊在經歷了一個多月充分調整之后，上周出現了放量突破，但由于市場整體拖累，板塊突破后出現了回調。
文 | 9菜盒子
市場環境由強轉弱，兌現行情持續發酵，不少優質題材受此拖累，出現錯殺調整，5G 板塊就是其中之一。
近期，5G 板塊產業利好不斷釋放，行業訂單加速落地，臨時商用牌照發放在即，第二輪行情東風漸起。板塊在經歷了一個多月充分調整之后，上周出現了放量突破，但由于市場整體拖累，板塊突破后出現了回調。
但短期的回調并不改第二輪行情的趨勢，板塊回調個股錯殺，這反倒是布局的良機。
一、如何篩選優質股？
目前 5G 處于商用部署關鍵時期，2019 年預商用，2020 年正式商用。2019 年上半年 5G 訂單會陸續出現，2019 年下半年到 2021 年，這是 5G 產業鏈黃金發展階段。
也就是說 5G 產業鏈訂單拉動已經開始，下半年不少個股就會出現業績驗證，5G板塊正在從主題炒作過渡到業績支撐，這里面率先受益的品種值得重點關注。那么，5G 產業鏈的受益順序如何？
通俗的理解，5G 的建設就像高速路建設一樣，雖然宏觀規劃是核心，但在建設的時候都是先把各個點建好，然后再把各個點連起來組成網絡，最后網絡成型之后才開始運營。正因此，對于 5G 產業鏈而言，有如下先后受益順序：
1、無線側將率先受益，如天線射頻、網絡規劃、建設與運維等；
2、網絡側將緊接著受益，如傳輸設備、光纖光纜、光器件等；
3、運營商排在更后面，通常在牌照發放一年網絡設施初具規模后。
有了這個基礎，當前在篩選 5G 優質概念股的時候，首先就應當選擇無線側（天線射頻）和網絡側（光器件方面）領域的相關公司。不過這還不夠，這里面的公司并不一定都是好公司。
這個時候，我們再結合公募基金持倉數據、一季報財務數據以及公司基本面進行綜合判斷，公募基金持續加倉、一季報業績強勢增長的公司是首選。
二、7 只優質錯殺股 。
首先，我們篩選了公募基金連續 3 個季度加倉、基本面優質的 4 只個股，這些個股都處于率先受益的無線側和網絡側，其中新易盛和世嘉科技一季報出現了大幅增長。
新易盛。公司光模塊領域優質小市值彈性標的，高端光模塊推出并不落于人后，是國內少數具備高端 100G 量產、400G 產品開發能力的光模塊廠商。數據中心和5G 通信市場共同驅動全球光模塊行業持續成長，公司有望快速崛起。
世嘉科技。公司全資子公司波發特主營濾波器和天線，這是 5G 無線側重大彈性增長領域，其基站射頻天線業務是中興通訊核心供應商，公司也在逐步拓展愛立信、大唐移動等客戶，目前已有所突破。
天孚通信。公司從光無源器件起家，戰略定位光通信領域先進光電子制造服務（OMS）， 具備“高端無源器件整體解決方案”和“高速率光器件封裝 OEM”兩大業務板塊，在精密制造和成本控制上有較強的競爭力。行業產業分工后細分賽道需求出現，公司有望發展成為行業代工龍頭。
博創科技。公司是國內無源器件（光分路器、AWG、VMUX 等）業務的領軍企業。近年布局發力市場規模更大的有源光模塊市場，在有源器件領域對 10GPON 光模塊、數據通信用高速光模塊和硅光子技術光模塊等研發項目持續投入。目前行業處于 5G 商用部署、光器件升級換代窗口期，行業新契機、產品新布局將推動公司步入新的成長期。
其次，我們篩選了公募基金連續 2 個季度加倉、一季報增長強勢、基本面優質的3 只個股，其中太辰光是光器件領域優質股，廣和通是物聯網領域的優質股，會暢通訊是通訊服務領域的優質股，范圍適當有所拓展。
太辰光。公司以陶瓷插芯產品起步，持續加大光器件產品開發。除了光纖連接器、陶瓷插芯、PLC 分路器等成熟產品，AWG、光前傳 WDM 波分、高速 AOC 等有源光器件產品正在加速推進，新產品的投入和擴張將打開向上發展空間。
會暢通訊。公司是國內企業語音及視頻會議龍頭服務商，市場占有率行業領先。目前公司業務重心已經完成從傳統電話會議到云視頻的轉變，5G 時代視頻是核心應用，行業滲透空間大，公司賽道卡位良好，成長空間廣闊。
廣和通。公司產品分為 M2M 和 MI 兩個業務板塊，其中 M2M 對應車聯網、智能電網、移動支付、安防監控等應用領域，MI 對應移動智能終端領域，包括筆記本電腦、平板電腦、電子書等消費電子產品。公司研發投入高，競爭能力突出，2018 年受益物聯網行業爆發，業績超預期。
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