梁敏 李苑

　　全國兩會剛剛結束，會上傳出的一系列重磅政策很快就要落地。來看看哪些領域、哪些產業有機會？ 

　　減增值稅

　　降社保費率即將全面推開

　　3月15日總理記者會提到，“4月1日就要減增值稅，5月1日就要降社保費率，全面推開。”

　　點評：今年政府工作報告中指出，深化增值稅改革，將制造業等行業現行16%的稅率降至13%，將交通運輸業、建筑業等行業現行10%的稅率降至9%，確保主要行業稅負明顯降低。下調城鎮職工基本養老保險單位繳費比例，各地可降至16%。

　　天風證券分析稱，如果增值稅16%稅檔下調3個百分點，其余稅檔不變，理論上最多可以減稅6684億元。綜合行業集中度和減稅規模占行業凈利潤比重兩個維度，受增值稅減稅利好影響較大的行業主要包括機械設備、化工、汽車等。 

　　海南自由貿易港法

　　正式提上國家立法日程

　　3月15日上午，十三屆全國人大二次會議圓滿完成各項議程后勝利閉幕。海南代表團建議被采納，寫入“啟動海南自由貿易港法”立法調研、起草工作相關內容的全國人大常委會工作報告，經大會表決批準。這標志著海南自由貿易港法正式提上國家立法日程。

　　點評：今年政府工作報告中有3次提到海南，并對推進海南自由貿易試驗區建設、探索建設中國特色自由貿易港提出明確要求。兩會期間，商務部部長鐘山表示，在探索建設中國特色自由貿易港方面，將按照分步驟、分階段建設的要求，研究提出自由貿易港的政策和制度體系。

　　東興證券指出，海南的進一步開放將助力海南的發展。短期來看，隨著離島免稅購物等政策相繼落地，基建、交通運輸、旅游產業鏈等領域將率先受益。中長期來看，隨著自由港建設的推進，服務進出口貿易的供應鏈行業、能源、文化等領域將受益。 

　　軟件產業支持政策有望盡快出臺

　　針對“支持軟件產業發展的行動計劃什么時候出臺”的問題，工信部部長苗圩3月15日在人民大會堂接受媒體采訪時透露：“快了”。

　　點評：結合今年政府工作報告內容及工信部信息分析，工業軟件將是未來軟件產業政策的一大重點。今年，工信部將重點突破關鍵軟件，加快發展高端工業軟件、關鍵基礎軟件，培育壯大平臺軟件、應用系統、開源社區等新興業態。

　　天風證券指出，今年工業互聯網首次出現在政府工作報告中。數字化是大勢所趨，看好工業互聯網平臺加速發展。重點推薦工業互聯網平臺企業東方國信、用友網絡、寶信軟件、漢得信息；工業互聯網安全廠商啟明星辰。

　　新一輪醫保目錄調整工作將啟動

　　3月3日，國家醫療保障局局長胡靜林在全國兩會“部長通道”上說，2019年將開展新一輪醫保目錄調整工作，將納入更多救命救急的好藥。隨后不久，國家醫保局公布《2019年國家醫保藥品目錄調整工作方案（征求意見稿）》，明確稱優先考慮國家基本藥物、癌癥及罕見病等重大疾病治療用藥、慢性病用藥、兒童用藥、急救搶救用藥等。

　　點評：國家醫保藥品目錄自2000年發布以來，于2004年、2009年、2017年，更新不定期，醫保目錄調整緩慢。醫保目錄原則上應兩年更新一次，2019年正式開啟動態調整。根據安排，今年新版常規準入醫保藥品目錄將于6月公布，9月完成所有目錄藥品調整工作。

　　興業證券表示，此輪醫保目錄調整，落實和基藥目錄的聯動，有望利好新版基藥目錄納入的非醫保品種以及乙類醫保品種。同時，2018年以來上市的重磅新藥（不含2019年）、此前談判目錄未納入的臨床剛需品種有望在此次醫保目錄調整中納入，打開產品市場空間，促使其快速放量。

　　總體來看，醫保資金騰籠換鳥進一步深化，突出臨床剛需品種，尤其是高臨床價值的優質創新藥未來將持續受益。建議關注A股創新藥頭部標的：恒瑞醫藥、科倫藥業、樂普醫療、復星醫藥等；以及港股中國生物制藥、百濟神州、信達生物、君實生物等。 

　　多地正在制定家電下鄉實施計劃

　　為落實國家家電下鄉支持政策，浙江正制定具體實施計劃；湖南已起草落實舉措，現正征求各相關部門意見，將根據湖南消費發展實際適時出臺，大力促進家電產品更新換代，提高綠色、智能家電產品的占比。另外，河北、江蘇等地也正研究促消費具體舉措。

　　點評：今年初，國家發改委表態將出臺鼓勵家電消費新政，同時十部委發文促消費，一系列舉措預示家電消費補貼2.0時代即將到來。從部委政策來看，家電消費刺激主要包括兩方面：一是支持綠色、智能家電的銷售，并給予居民補貼；二是促進空冰洗電、廚電熱水器6大類家電產品“以舊換新”，并給予居民補貼。

　　華泰證券認為，本次政策更多由地方政府主導，落地以因地制宜為主，整體力度或弱于歷史補貼政策，但節能減排政策利好具備技術優勢的家電行業龍頭，以舊換新政策或利好渠道分布更為廣闊、物流能力領先和具備品牌競爭力的大家電龍頭企業，持續推薦格力電器、美的集團、青島海爾等家電藍籌。

責任編輯：陳悠然 SF104