【編者按】70年前，飽經滄桑的古老國度百廢待興，70年后，中國已成為世界第二大經濟體。億萬中國人以踏石留印、抓鐵有痕的勁頭創造了一個經濟奇跡，使中國成為閃耀于世界東方的璀璨明珠。 回首過去的崢嶸歲月，時代賦予了新中國這70年飽滿的記憶，變革與堅守、汗水與收獲充斥著每一個中國人的心靈。回眼望去，時代造就了一批弄潮兒，他們的每一寸肌膚里都鐫刻著新中國成長與探索的印記。新浪財經推出“致敬偉大時代——新中國成立70周年獻禮之資本市場追夢人”大型人物專訪策劃，聽他們講述過去的歷史，以照亮前行的路。

平安證券黨委書記、董事長兼首席執行官 何之江

　　【對話嘉賓】何之江，平安證券黨委書記、董事長兼首席執行官。山東大學碩士，曾擔任中國銀行紐約分行資金部高級交易員、中國銀行法蘭克福分行資金部經理、招商銀行總行資金交易部副總經理、平安銀行總行首席資金執行官兼執委會委員、浙江稠州商業銀行總行行長、平安銀行總行行長特別助理、平安銀行總行副行長等職務。

　　【對話全文】

　　時代與人互相成就

　　新浪財經：您如何看待中國這些年來取得的巨大成就？其中哪些是我們需要堅守的，哪些是需要賦予新的時代內涵的？

　　何之江：新中國成立后，尤其是改革開放40多年來，我國經濟建設取得了舉世矚目的巨大成就，國家各個領域都發生了翻天覆地的變化。這些成就離不開黨的領導，是一代又一代中國勞動人民篳路藍縷、艱苦打拼而來。走進新時代，我們仍然需要堅守艱苦奮斗、不屈不撓、改革創新的這種時代精神，這不僅僅是國家當前發展所需要的堅守的，更是我們行業和公司前進道路上最寶貴的財富。

　　新時代要求我們做出更大的成績。黨的十九大報告提到我們經過長期努力，中國特色社會主義進入了新時代，這是我國發展新的歷史方位。邁入新時代，我們繼續堅定中國特色社會主義道路，進而全面建設社會主義現代化強國。現代化強國需要一批現代化的、具備國際競爭力的企業作為支撐，這要求我們不斷開放心態，擁抱變革和挑戰，擁抱科技，大力提升企業的核心競爭力，為實現中華民族偉大復興中國夢作出更大的貢獻。

　　新浪財經：中華人民共和國走過70年，其實中間經歷過很多次道路選擇的過程，您印象最深的是什么？對這個風云變幻的時代，您最想說的是什么？您認為是時代造就了人，還是人成就了時代？

　　何之江：回望這七十年發展歷程，印象最深的是1978年十一屆三中全會的召開。這次會議把國家工作重點轉移到社會主義現代化建設上，做出了改革開放的重要決策。中國平安正是在改革開放的浪潮下應運而生，更是得益于時代背景，得益于人民對美好生活的追求，平安才能取得如今的成績。

　　時代與人，誰造就了誰并不是對立的，而是互相成就。歷史是由人民群眾創造的，正所謂時勢造英雄。偉大的時代肯定是由偉大的人民所成就，正如走過七十周年，當代中國的發展成就正是人民群眾創造。但同時，也是這個偉大的時代，給了人們很多發展的機會。可以說，如果不是改革開放的新時代，平安證券也不會有今天的成就。所以如今這個時代，與其說是風云變幻，倒不如說是一個充滿機遇與挑戰的時代。我們要把握住時代脈搏，開放心態，勇敢直面挑戰，抓住機遇，努力在新時代取得更大的成績，不負青春，不負韶華。

　　新浪財經：1990年深交所成立，次年平安證券成立，平安證券幾乎伴隨著中國資本市場的成長，這其中，平安證券也經歷了數次轉型，回頭看，感慨最深的是什么？

　　何之江：伴隨著改革開放的進程，上海證券交易所和深圳證券交易所分別在1990年11月底和12月初成立，這標志著中國開始探索建立現代化的資本市場。次年，平安證券成立。平安證券誕生和成長在深圳這片改革開放的熱土上，危機意識、包容、簡單一直是平安的核心文化，“在競爭中求生存，在創新中求發展”是平安人不斷追求卓越的座右銘。

　　平安證券脫胎于平安保險，如今已是平安集團旗下資產管理板塊重要的子公司。隨著集團戰略的不斷升級，平安證券的發展也歷經了多個階段。首先是作為探索綜合金融服務的橋頭堡，初涉證券市場。其次是向全功能券商轉型，各項業務進入快速發展通道。2014年以來，平安證券獲得首批互聯網證券業務試點資格，開啟互聯網券商轉型突圍之路，客戶數量躍居行業第一。目前，平安證券在集團“金融+科技”、“ 金融+生態”戰略的指引下，通過科技賦能、深化專業品質，全面打造智能化券商，向行業一流品質證券公司邁進。

　　時代雖然在改變，技術一直在進步，戰略不斷在深化，但是平安證券人創新、改革、進取的精神，卻是一直堅守、從未改變。

　　堅守與破局之道

　　新浪財經：從1984年中國第一支股票誕生至今，短短數十年，中國資本市場從零開始，一躍成為世界第二大資本市場。回望過去，您如何評價中國資本市場走過的路？我們創造了奇跡，但也存在很多問題，比如今年以來，上市公司層面屢屢暴雷，到底是哪里出了問題？您認為，中國資本市場最需要改變和最需要堅守的是什么？

　　何之江：資本市場數十年來的發展核心是不斷推進市場化改革，建立多層次資本市場體系。我國資本市場跟隨改革開放的腳步建立并逐步發展壯大，經過短短不到40年的時間，已躍居世界第二大資本市場，成績斐然。可以看到，資本市場這數十年來的發展，核心主線是不斷推進市場化改革，朝著建立現代化的多層次資本市場體系邁進。從1984年發行第一支股票、1990年建立上交所和深交所、2004年開設中小板、2009年設立創業板，到今年科創板開板，推行注冊制改革，可以說，我國資本市場的發展一直走在波瀾壯闊的市場化改革之路上。

　　資本市場發展的初心是提高直接融資比重，降低企業融資成本，助力國家經濟發展。不忘初心，方得始終。我國資本市場發展的初心是不斷提高社會直接融資比重，切實降低企業的融資成本，增強金融服務實體經濟的能力，助力國家經濟發展。近年來，資本市場在提高直接融資比重方面做了很多工作，并且取得了很大的成就。主板、中小板、創業板、科創板、新三板、區域性股權市場、柜臺市場組成的多層次股權市場體系初步形成；債券市場、期貨與衍生品市場發展迅速，市場層次日益豐富，市場覆蓋面進一步擴大，為不同規模、不同行業、處于不同發展階段的企業提供融資渠道，有效支持了更多中小企業運用資本市場發展壯大，有力地促進了國民經濟的發展。

　　資本市場30年來的發展成績顯著，但在上市公司結構、證券業規模等方面與成熟市場仍有一些差距。我國資本市場發展30年來，通過持續深入的市場化改革，取得了顯著的成績。目前，上市公司已成長為中國經濟的“火車頭”：滬深兩市總市值近60萬億元，規模位居全球前三；上市公司數量逼近3700家，其中，一批上市公司躋身全球財富500強，約七成的中國企業500強公司已在A股上市。

　　資本市場發展成績喜人，但成長中的煩惱也不容忽視。首先，我國資本市場在上市公司結構、證券業規模等方面仍與成熟市場有一定的差距。從中國、美國股市市值排名前十公司來看，我國主要是銀行、石油企業，美國則主要是蘋果、谷歌等科技類企業，折射出我國新舊動能的轉換亟待提速。其次，我國證券行業仍面臨“大市場小行業”的問題，證券行業整體體量還不大，全市場131家證券公司去年總體利潤不到700億元，僅相當于高盛集團的規模。未來證券行業自身需不斷做大做強，通過高質量發展促進資本市場持續健康成長。

　　今年以來時有上市公司爆出財務造假、信息披露違規、債務暴雷等問題，我認為出現上述問題的原因，一是個別上市公司沒有樹立起敬畏法治、敬畏市場之心；二是資本市場違法違規成本較低，導致部分上市公司管理層對投資者尤其是中小投資者權益的保護相當漠視。因此，我認為中國資本市場最需要改變的，是大力提升上市公司的質量；而最需要堅守的，是“四個敬畏”和“四條底線”。

　　一、需不斷提高違法作假成本，著力提升上市公司質量。

　　首先，作為資本市場的主體，上市公司的質量是資本市場可持續發展的基石，決定了資本市場的健康和“成色”。提升上市公司質量，對于促進資本市場良性健康發展意義重大。

　　其次，我國資本市場在退市制度方面仍與成熟市場存在差距。數據顯示，國際主要資本市場的退市率總體在2%-10%之間，其中英美市場在10%左右，中國香港市場大約為2%，美國市場每年退市公司數量基本與IPO數量相當。我國每年退市率尚不及0.5%。未來可以通過嚴格退市機制激活市場主體的法律責任，提高違法造假成本，避免劣幣驅逐良幣。

　　二、需要堅持“四個敬畏”，牢守“四條底線”。

　　易會滿主席在今年5月對資本市場和上市公司提出了“四個敬畏”和“四條底線”的要求，這是我國資本市場健康可持續發展的核心保障，是建成現代化多層次資本市場的重要內容，也是深化金融供給側結構性改革的客觀要求。我認為，所有資本市場的參與主體都應牢記“四個敬畏”：敬畏法治、敬畏市場、敬畏專業、敬畏風險；所有上市公司則必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內幕交易，三是不操縱股票價格，四是不損害上市公司利益。

　　平安的探索之路

　　新浪財經： 我們注意到，平安證券這幾年一直在強調金融科技，能否談談具體的布局？另外，您如何定義金融科技對券商的重要性？未來，在行業中，平安證券給自己的定位是什么？

　　何之江：“金融+科技”是平安的基因。今年是新中國建國70周年，也是平安第四個十年的開局之年和戰略轉型的關鍵之年。你可以看到，平安集團今年更新了品牌標識，將“金融+科技”更加清晰地定義為平安的核心主業。事實上，集團馬明哲董事長早在多年前就意識到科技將給金融行業帶來的巨變，因此，平安早在多年前就開始持續加大金融科技的研發與應用，并逐漸確立了“金融+科技”、“金融+生態”的核心發展戰略。

　　平安證券堅定科技賦能全業務，全面打造智能化券商。作為集團旗下資產管理板塊重要的子公司，平安證券依托集團科技優勢，持續科技賦能全業務，積極探索科技最新技術，打造了包括智能投研、智能投顧、智能承做、智能投資、智能投行等在內的多業務智能系統，目前已成功落地領航大數據平臺（DRAGON），并初試AI技術，提質增效，助力業務快速發展。另外我們還自主研發了領航科技平臺，為交易業務提供快速和領先的產品覆蓋、量化分析、策略開發、實時做市、實時盈虧及實時風控功能。2018年，平安證券在信息系統投入4.6億元，居行業前十；信息技術投入考核值5.3億元，居行業第一。

　　一、平安證券業內首推“科學投顧”，加速財富管理轉型。

　　隨著大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等金融科技的崛起，金融行業的各個領域、各個環節、各個角落都會受到深刻的影響而發生變革，證券行業作為傳統金融的重要組成部分，在金融科技的推動下，也將成為技術革新的主戰場。比如現在各家券商都在力推的智能投顧，它就是金融科技帶來的產物，也是革新券商財富管理的重要方式。

　　借助平安集團多項科技成果，平安證券持續深化“金融+科技”運用，在業內首推“科學投顧”，在深度融合大數據分析等技術的基礎上，提供覆蓋客戶“投前、投中、投后”全投資場景的個性化財富管理服務。“科學投顧”希望在證券服務鏈條上形成智慧中臺，并通過科技應用使其更數據化，把客戶數據分析、客戶行為、客戶交易、客戶建議、客戶服務組成閉環，以人工投顧+智能算法相結合，以科學投資理念體系為基礎，利用大數據輿情算法實時檢視市場、行業、個股風險，為用戶提供全品類投資產品的服務解決方案，塑造公司財富管理專業能力，推動公司經紀業務的轉型升級。去年10月正式全國推廣以來，“科學投顧”已累計簽約六萬多名客戶，服務資產規模接近350億元，深受各類客戶的歡迎。

　　二、平安證券聯合平安銀行首發“數字投行”品牌，加速投行變革。

　　平安證券聯合平安銀行業內首發“數字投行”品牌，致力于為投融雙方提供線下線上相結合的股權融資財務顧問服務，具備了標的庫、大事件、云路演等基礎功能，并附加了基金托管、私人銀行、行業研究報告和企業管理課程等服務，協助機構客戶全方位、全流程提高投融效率，更好地服務于實體經濟。平安證券還與金融壹賬通聯合開發ABS及債券智能承做系統，綜合運用人工智能、區塊鏈、OCR等金融科技技術，實現數據智能分析，文本自動生成，大幅提升承做效率。

　　行業定位：加速向一流品質券商邁進。平安證券將緊跟行業改革步伐，擁抱市場，擁抱變化，在平安集團“金融+科技”的戰略規劃下積極謀求轉型發展，打造一站式綜合服務平臺，為實體企業提供專業快捷的金融服務，助力經濟發展。目前，平安證券已明確將專業品質和科技賦能定為公司未來發展的核心戰略，公司將繼續加大科技投入，進一步提升公司的整體數據化經營和智能風險管理能力，全面將公司打造成智能化券商，加速向一流品質券商邁進。

　　一流品質券商在我看來就是要真正做到“以客戶為中心”，為客戶提供一流的產品和服務，為客戶找到高效率、專業化的解決方案。“以客戶為中心”不是一句口號，而是券商經營的基本要求。在一個實現閉環的體系中，客戶需求是觸發業務的起點，也是評估一項業務成敗的關鍵，它要求金融機構從頭設計新的業務流程和運行機制，這一點并不容易做到。“以客戶為中心”的另一層含義在于，經營機構需要全面了解客戶，圍繞客戶進行產品和服務定制，提供個性化、專業化的服務體驗。在這個過程中，證券公司的角色與此前有所不同，應由原來的業務承接方或業務推介方，轉變為與客戶同行的人。

　　新浪財經：中國經濟正在進行轉型，在這個過程中，作為金融服務商，您認為證券公司應該發揮怎樣的作用？

　　何之江：首先是助力國家現代化經濟體系和金融體系的建成。我們國家的發展已進入新時代，這是我國發展新的歷史方位。習近平總書記指出，建設現代化經濟體系，是黨中央從黨和國家事業全局出發，著眼于實現“兩個一百年”奮斗目標、順應中國特色社會主義進入新時代的新要求作出的重大決策部署。

　　現代化經濟體系需要現代化的資本市場作為支撐，需要進一步做大做強中國資本市場，推動資本市場與金融行業在新時代承擔新使命，為實體經濟發展和結構轉型服務。而證券公司作為我國資本市場的重要組成部分，在助力國家現代化經濟體系和金融體系的建成方面應作出更大的貢獻。這要求證券公司在證券市場不斷開放的契機下，不斷提升自身治理水平，不斷完善風險管理體系，提升風險管理能力，推動行業向現代化、國際化的更高層次發展。

　　平安證券持續優化全面合規管理，落實全面風險管理，搭建有自身特色的全面風險管理體系，使風險管理真正成為公司核心競爭力。

　　其次是要全面助力實體經濟發展，為實現中華民族偉大復興的中國夢貢獻力量。服務實體經濟是金融機構的天職，也是金融機構發展的重要驅動力。尤其在當前市場面臨諸多挑戰的形勢下，只有扎根實體經濟的沃土，才能支撐行業更好地茁壯成長。證券公司應聚焦“一帶一路”、創新創業、綠色發展、民營經濟、鄉村振興、脫貧攻堅等議題，著力優化資源配置，加大服務創新力度，努力實現精準服務，在為實體經濟提供高質量金融服務的同時，獲得源源不斷的發展動力。

　　本著“服務國家、服務社會、服務大眾”的理念，平安證券堅決回歸服務實體經濟的本源，積極支持社會公益和國家綠色產業發展，堅持反哺社會、投資未來。

　　2018年，平安證券充分發揮自身優勢，通過設立資管計劃、私募基金、推進紓困專項債承銷等多項舉措，已出資21.32億元切實幫助民營企業走出困境，促進民營企業高質量、穩健發展，助力金融市場健康、穩定、可持續地發展；積極服務實體企業，通過發行企業債券、供應鏈ABS、可轉換債券等多種金融產品，助力實體經濟更好發展，總體融資額達381億元；平安證券持續發揮自身專業優勢，通過多種投融資方式和金融產品創新，致力于為“一帶一路”戰略支點企業解決資金需求難題，累計幫助“一帶一路”沿線企業融資達76.2億元，進一步提升企業的實力，拓展發展空間，形成參與國際競爭新優勢。

　　第三，要加快科技賦能與數字化轉型，促進證券行業深刻變革。當前大數據、云計算、移動互聯、人工智能等信息技術，正在對金融業產生革命性的影響。證券公司應抓住技術變革的機遇，持續通過科技賦能金融主業，提升金融服務效率，降低公司經營成本，促進證券業務、業態和格局的深刻變革。

　　平安證券依托平安集團的科技優勢，堅持差異化發展路徑，不斷提升證券專業服務水平，致力于打造平安“金融+科技”、“金融+生態”戰略下智能化證券服務平臺，不斷加大科技投入，深度賦能核心業務的客戶經營、渠道管理、客戶服務、風險管控等方面，極大地促進業務價值提升，行業領先的獨特競爭優勢日趨凸顯。

　　最后，證券公司還應積極支持促進新經濟產業的發展，助力國家經濟結構轉型升級。平安證券積極支持新興經濟產業的發展，已形成以醫藥健康、TMT、戰略新興和高端裝備制造等新興行業為主的服務體系。在風控合規的前提下，整合投行、資管、銷售、研究所等條線的資源和力量，加大對新經濟的研究，強化對新興經濟的理解和未來趨勢判斷，進一步提升服務新經濟企業的綜合實力。平安證券積極為國內新能源企業比亞迪提供債權融資業務，作為主承銷商分別在2018、2019年參與承銷比亞迪公司債101億元和企業債20億元，體現了平安證券對新經濟行業的重視。

　　愿國泰民安

　　新浪財經：下一個70年，對國家，對行業，對平安，您有哪些期許？

　　何之江：今年是新中國成立70周年，面向下一個70年，是我國全面建成小康社會、實現中華民族偉大復興的關鍵時期，也是平安向百年老店的目標戮力奮進的階段。

　　對國家期許，希望在下一個70年，國家繁榮富強，百姓安居樂業，實現中華民族的偉大復興。

　　對行業期許，希望在下一個70年順利建成高質量的多層次資本市場，直接融資占據市場融資主導地位，切實降低企業融資成本。并通過一批具有國際競爭力的專業金融機構，建立起國家現代化金融和經濟體系。

　　對平安期許，平安將在下一個70年向成為國際領先的科技型個人金融生活服務集團目標奮進，希望到那時平安能夠實現既定目標，真正成為受人尊敬的百年老店。平安證券也將加速向行業一流品質券商邁進，成為具有國際競爭力的智能化券商，為中國夢的實現添磚加瓦。

責任編輯：張仙