原標題：21解讀|商業銀行資本管理新規靴子落地 有哪些變化值得關注？

　　21世紀經濟報道記者 唐婧 北京報道

　　2023年11月1日，金融監管總局發布了《商業銀行資本管理辦法》正式稿，并自2024年1月1日正式實施?！顿Y本辦法》修訂的主要內容為構建差異化資本監管體系，修訂重構第一支柱下風險加權資產計量規則、完善調整第二支柱監督檢查規定，全面提升第三支柱信息披露標準和內容等。

　　金融監管總局有關部門負責人表示，測算顯示，《資本辦法》實施后，銀行業資本充足水平總體穩定，平均資本充足率穩中有升。單家銀行因資產類別差異導致資本充足率小幅變化，體現了差異化監管要求，符合預期。

　　《資本辦法》構建了差異化資本監管體系，按照銀行規模和業務復雜程度，劃分為三個檔次，匹配不同的資本監管方案。其中，規模較大或跨境業務較多的銀行，劃為第一檔，對標資本監管國際規則；規模較小、跨境業務較少的銀行納入第二檔，實施相對簡化的監管規則；第三檔主要是規模更小且無跨境業務的銀行，進一步簡化資本計量要求，引導其聚焦縣域和小微金融服務。

　　國家金融監督管理總局副局長叢林撰文稱，國際監管規則所針對的主要是國際活躍銀行，是一套相對復雜的規則，有著較高的監管和合規成本。我國作為發展中國家和新興經濟體，銀行業所處的發展階段和發展水平與發達國家相比有很大差異，尤其是我國銀行業機構數量眾多，大中小銀行的規模和業務復雜程度不同，在資源稟賦、市場定位、發展戰略等方面各具特色。因此，我國銀行業資本監管只有堅持“以我為主、為我所用”，做實差異化監管，才能使這套規則發揮最大價值和效能。

　　叢林還稱，《資本辦法》遵循監管匹配性原則，構建了差異化監管體系，按照銀行的業務規模和風險差異，劃分為三個檔次，匹配不同的資本監管方案，加強對大中型銀行的資本監管，推動銀行業保持穩健性；適當降低中小銀行合規成本，引導其聚焦于服務縣域和小微企業。

　　調整風險計量標準引導銀行業務發展

　　金融監管總局有關部門負責人還表示，與征求意見稿相比，《資本辦法》主要在以下幾方面進行了完善：一是結合相關業務風險特征，進一步校準部分風險暴露的風險權重，優化個別表外業務適用的信用轉換系數。二是細化完善規則表述，使規則更易于理解和執行。三是制定配套政策文件，明確過渡期安排，確保實施工作穩妥有序。

　　國信證券金融業首席分析師王劍解讀稱，與之前的征求意見稿相比，正式稿的調整主要發生在如下幾個方面：一是對個人住房貸款的風險權重進行了大幅下調（僅第一檔銀行）；二是對工商企業股權投資的風險權重進行了下調，對被動持有的對工商企業的股權投資、參與市場化債轉股持有的工商企業股權投資、對獲得國家重大補貼、受到政府監督的股權投資，風險權重由400%下調至250%；三是基于服務貿易的國內信用證的信用轉換系數從100%降至50%。

　　興業研究公司金融監管高級研究員陳昊表示，相較于《征求意見稿》，《資本辦法》將居住用房地產風險暴露的風險權重普遍下調15%-25%，且是在此前《征求意見稿》已經調降資本占用成本的基礎上實現的，這不僅有助于各銀行夯實資本充足率，還有利于未來各銀行進一步降低個人住房貸款和房抵貸貸款的投放利率。此外，《資本辦法》還刪去了對第三套及以上住房貸款的歧視性風險權重設置。

　　陳昊還稱，《資本辦法》同時參照《新巴III》將大多數股權投資暴露風險權重調降至250%，這一方面將激勵銀行更多參與市場化債轉股業務，另一方面若未來《商業銀行法》相關條款調整，銀行表內股權投資業務也將有進一步發展的空間。

　　興業銀行首席經濟學家魯政委此前曾對21世紀經濟報道記者表示，資本金過度消耗是過往狹義投貸聯動難以推廣的一大原因。根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》，投貸聯動過程中納入集團合并報表管理的子公司所投股權的風險權重會按照1250%或400%計算，將占用試點銀行較多資本，會影響銀行開展內部投貸聯動的積極性。

　　值得一提的是，今年5月，中國人民銀行等九部門聯合發布了《北京市中關村國家自主創新示范區建設科創金融改革試驗區總體方案》，其中，關于優化科技金融服務模式，方案在主要任務的第5條中明確提出“依據資本監管規定，合理確定商業銀行股權投資風險權重?！?/p>

　　中國銀行研究院葉懷斌告訴記者，《資本辦法》將持續保障銀行體系資本充足率水平，引導業務健康發展。《資本辦法》與前期征求建議稿調整方向基本一致，在保障銀行系統穩健運行的同時，通過調整風險計量標準引導銀行業務發展。

　　一是引導同業業務有序發展。《資本辦法》賦予同業業務較高的風險計量比例，預計相關業務將面臨更大程度的資本消耗。

　　二是支持降低地方政府融資成本。通過下調地方政府一般債券的風險權重，鼓勵商業銀行提高地方政府債券的配置意愿，降低地方政府發債成本，進一步增強地方政府債務透明度。

　　三是鼓勵加大對小微客群、居民消費者的服務力度。下調對投資級公司以及中小企業的風險權重，有利于引導銀行資金支持特定客群，全面提升科創企業、小微企業的金融支持力度。下調優質信用卡貸款的風險權重，鼓勵銀行加大對優質信用卡客戶的投放，充分發揮信用卡業務在提振居民消費方面的作用。

　　四是維護房地產市場健康發展。在房地產業務方面，對風險暴露制定差異化計提標準，引導銀行在支持房地產行業良性發展的基礎上繼續提高相關業務的風險管理水平。

　　增強信息披露要求、強化市場約束機制

　　國家金融監督管理總局資本監管研究課題組撰文稱，從我國實踐看，過去二十年來，我國商業銀行信息披露制度經歷了一個從無到有、逐步完善的過程。2012年出臺的原《資本辦法》明確了資本監管相關披露內容和要求。此后，我國陸續發布流動性、杠桿率、全球系統重要性銀行評估指標等相關信息披露要求，逐步建立起一套覆蓋主要監管領域的信息披露規則。

　　上述文章還稱，近年來，隨著國內大中型銀行在境內外上市，我國銀行信息披露制度不斷健全，以財務報告為主體的信息披露體系基本建立，信息透明度持續提升。但與國際銀行良好實踐相比，還存在披露內容不足、精細化水平不高、非財務信息披露顆粒度較低、披露格式不規范等問題。

　　金融監管總局有關部門負責人表示，在信息披露、強化市場約束方面，《資本辦法》遵照匹配性原則，建立覆蓋各類風險信息的差異化信息披露體系，引入了標準化的信息披露表格，要求商業銀行按照規定的披露格式、內容、頻率、方式和質量控制等進行披露。《資本辦法》顯著提高了信息披露的數據顆粒度要求，切實提升了風險信息透明度和市場約束力，是對資本監管框架第一支柱和第二支柱的有效補充。

　　據悉，《資本辦法》將于2024年1月1日起正式實施，并設置過渡期。過渡期安排包括以下兩方面：一是對計入資本凈額的損失準備設置2年過渡期，其間逐步提高非信貸資產損失準備最低要求，推動商業銀行合理增提損失準備，平滑對資本凈額的影響。二是對信息披露設置5年過渡期，過渡期內商業銀行根據所屬檔次、系統重要性程度和上市情況，適用不同的信息披露要求，穩妥開展信息披露工作，穩步提高信息透明度和市場約束力。

　　（作者：唐婧 編輯：曾芳）

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責任編輯：李琳琳