來源：財聯(lián)社

　　財聯(lián)社11月3日訊（記者 高萍）近期，多家銀行理財子發(fā)布關(guān)于部分理財產(chǎn)品規(guī)模上限進行調(diào)整的公告。此外，在經(jīng)歷9月末理財規(guī)模環(huán)比下降明顯后，有機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，雖然10月最后一周，銀行理財規(guī)模環(huán)比由增轉(zhuǎn)降，但相較于9月底，10月前三周銀行理財規(guī)模增長近萬億元。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，9月理財產(chǎn)品規(guī)模下降主要是受季末回表因素影響，10月份理財規(guī)模上升主要是季節(jié)性反彈。理財產(chǎn)品規(guī)模主要受自身投資收益表現(xiàn)及競品的收益表現(xiàn)影響，預計未來規(guī)模會緩慢上升。銀行及理財公司在跟隨市場情形不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略，另外，近兩年銀行存款利率大幅下調(diào)，可能會有部分資金流向理財領域。

　　10月前三周銀行理財存續(xù)規(guī)模環(huán)比均增長

　　近期，在部分理財產(chǎn)品募集失敗的同時，也有多家銀行理財子發(fā)布關(guān)于理財產(chǎn)品規(guī)模上限進行調(diào)整的公告。如，光大理財11月2日發(fā)布關(guān)于調(diào)整陽光金安心計劃（存單存款策略）14期理財產(chǎn)品募集規(guī)模上限的公告，將募集規(guī)模由10億元調(diào)整為32億元。上銀理財11月3日發(fā)布關(guān)于上銀理財“凈享利”系列開放式理財產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整的公告，稱為更好的滿足客戶對于定期開放式產(chǎn)品的投資需求，調(diào)整該產(chǎn)品規(guī)模上限至200億元。

　　普益標準研究員陳雪花對財聯(lián)社記者表示，根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自今年9月以來（截至10月27日），理財公司共發(fā)布超過200條規(guī)模上限調(diào)整公告。其中約57%的產(chǎn)品為每日可申贖的產(chǎn)品；13.8%的產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，其中不少產(chǎn)品均以存單存款策略為主。“相對而言固收類理財收益相對平穩(wěn)，更受投資者青睞。這些產(chǎn)品流動性較高、風險相對風險更低，受到投資者的歡迎，機構(gòu)為了滿足投資者的需求，進而上調(diào)部分產(chǎn)品規(guī)模上限。”陳雪花補充道。

　　融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平也表示，上調(diào)規(guī)模上限的多為開放式固收類產(chǎn)品，其中定期開放式產(chǎn)品比較多，這類產(chǎn)品存續(xù)期限較長、穩(wěn)定性較高，投資者購買意愿較高，產(chǎn)品規(guī)模會持續(xù)上升，規(guī)模上限也會隨之上調(diào)。

　　德邦證券研報數(shù)據(jù)顯示，銀行理財存續(xù)規(guī)模在10月最后一周一改前三周環(huán)比增長的態(tài)勢，理財規(guī)模由升轉(zhuǎn)降。但從數(shù)據(jù)來看，與9月末銀行理財存續(xù)規(guī)模環(huán)比大幅下滑不同，10月末銀行理財存續(xù)規(guī)模較9月底仍大幅增長。具體來看，截至10月29日，銀行理財存續(xù)規(guī)模約為25.91萬億元，10月1日，銀行理財存續(xù)規(guī)模為24.98萬億元，由此計算，至10月29日，銀行理財存續(xù)規(guī)模較9月末增長0.93萬億元。

　　分周來看，10月前三周均處于環(huán)比增長狀態(tài)。德邦證券研報顯示，截至10月22日，銀行理財存續(xù)規(guī)模約為25.96萬億元，較10月9日-10月15日環(huán)比增加1252.95億元；截至10月15日，銀行理財存續(xù)規(guī)模約為25.72萬億元，較10月2日-10月8日環(huán)比增加6882.67億元；截至10月8日，銀行理財存續(xù)規(guī)模25.00萬億元，較9月25日-10月1日環(huán)比增加271.16億元。普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計也顯示，10月份前三周銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模相對9月底合計增長約1萬億。

　　后續(xù)趨勢如何？

　　對于10月前三周銀行理財存續(xù)規(guī)模大幅增長，普益標準研究員周余杰稱，探其原因，規(guī)模的增長主要來自于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模的恢復。銀行在每個季度末推動資金回表，調(diào)整完畢之后資金逐步回流到理財產(chǎn)品之中，產(chǎn)品總規(guī)模也隨之恢復。

　　劉銀平表示， 9月理財產(chǎn)品規(guī)模下降主要是受季末回表因素影響，10月份理財規(guī)模上升主要是季節(jié)性反彈，此外，9月份存款利率經(jīng)過一輪全面下調(diào)，理財產(chǎn)品的配置價值有所提升。根據(jù)普益數(shù)據(jù)披露周度規(guī)模顯示，二季度跨季后首周增幅為1.2萬億元，一季度為1.3萬億元。廣發(fā)證券表示，結(jié)合機構(gòu)行為看，回顧2023年一二季度跨季后情形，季度初期理財在存單板塊的配置力量常規(guī)性回升。

　　展望后期，劉銀平稱，理財產(chǎn)品規(guī)模主要受自身投資收益表現(xiàn)及競品的收益表現(xiàn)影響，預計未來規(guī)模會緩慢上升。一方面，近期受債市波動影響，理財產(chǎn)品破凈率有所上升，但從全年來看債市運行較為穩(wěn)定，理財產(chǎn)品業(yè)績明顯好于去年，投資者信心得到提振，銀行及理財公司也在跟隨市場情形不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略；另一方面，近兩年銀行存款利率大幅下調(diào)，可能會有部分資金流向理財領域。

　　普益標準研究員楊國忠則認為，從近期的情況來看，銀行理財?shù)囊?guī)模不會有大幅度規(guī)模變化。整個市場投資者的投資意愿沒有明顯提升，各種資管產(chǎn)品表現(xiàn)出存量競爭的狀態(tài)。而相對于主要競爭對手的公募基金，銀行理財在收益方面沒有表現(xiàn)出明顯優(yōu)勢，很難吸引額外投資者購買。部分理財公司和銀行已經(jīng)開始努力擴展理財產(chǎn)品線，但對行業(yè)整體情況影響或不大。

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責任編輯：張文