原標(biāo)題：太颯了！一年入賬6.6億，頂流基金經(jīng)理賺錢能力爆棚：足以干翻20%上市公司！公募短板隱現(xiàn)，客戶維護(hù)費(fèi)飆升 來(lái)源：券商中國(guó)

　　吸金強(qiáng)的明星基金經(jīng)理，到底能為基金公司貢獻(xiàn)多少？

　　盡管2020年的明星基金經(jīng)理千萬(wàn)年終獎(jiǎng)各有說(shuō)辭，但明星基金經(jīng)理的確是基金公司實(shí)現(xiàn)大規(guī)模盈利的核心。最新披露的基金年報(bào)顯示，一位管理資金超700億的明星基金經(jīng)理，為基金公司貢獻(xiàn)的管理費(fèi)收入接近7個(gè)億。而上半年，該基金經(jīng)理所在的基金公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.67億元，同比增長(zhǎng)約55%。

　　值得注意的是，以2019年年報(bào)為準(zhǔn)，4230家上市公司中，914家營(yíng)業(yè)收入不足6.6億元，占比超過(guò)20%。也就是說(shuō)，一位頂流基金經(jīng)理的賺錢能力可以干翻20%的A股上市公司。

　　與此同時(shí)，券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，基金公司交給渠道的客戶維護(hù)費(fèi)也在大幅增長(zhǎng)，其中，新發(fā)基金的客戶維護(hù)費(fèi)一般比較高，老基金的客戶維護(hù)費(fèi)相對(duì)低一些。有基金銷售人士表示，新基金的客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)比例中位數(shù)一般能達(dá)到50%。

　　大牌基金吸金強(qiáng)，基金管理費(fèi)收入懸殊

　　華南地區(qū)某基金公司披露的年報(bào)顯示，旗下明星基金經(jīng)理合計(jì)管理六只偏股型基金，合計(jì)資金規(guī)模超過(guò)700億。根據(jù)該基金經(jīng)理管理的一只規(guī)模接近400億的基金顯示，該基金在2020年內(nèi)獲得的基金管理費(fèi)收入為3.06億，較2019年獲得1.81億管理費(fèi)收入有大幅增長(zhǎng)。其管理的資金規(guī)模最小的一只基金，在2020年也獲得了超過(guò)5700萬(wàn)的管理費(fèi)收入。

　　統(tǒng)計(jì)上述全部六只基金發(fā)現(xiàn)，在整個(gè)2020年內(nèi)，該明星基金經(jīng)理合計(jì)為基金公司貢獻(xiàn)6.6億的管理費(fèi)收入。

　　根據(jù)一家A股上市公司披露的信息顯示，上述明星基金大佬所在的基金公司，在2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)10.67億元，較上年增長(zhǎng)約55%；2020上半年凈利潤(rùn)3.53億元，較上年同期上升80.00%，該公司的營(yíng)收增長(zhǎng)主要系基金業(yè)績(jī)近年整體表現(xiàn)優(yōu)異，公司整體管理規(guī)模提升，帶動(dòng)其營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。

　　顯而易見(jiàn)的是，該明星基金經(jīng)理所管基金產(chǎn)生的管理費(fèi)收入，較大的支撐了公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)。

　　此外，銀華基金公司明星基金經(jīng)理焦巍管理的銀華富裕主題基金，在2020年獲得的管理費(fèi)收入也頗為豐厚，年報(bào)顯示該基金年度管理費(fèi)收入高達(dá)1.7億，較2019年的管理費(fèi)收入增長(zhǎng)高達(dá)70%。焦巍管理的另一只基金——銀華富利精選基金在2020年8月中旬發(fā)行，截至2020年底該基金的規(guī)模為95億，在短短四個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，該基金產(chǎn)生的管理費(fèi)收入也達(dá)到5600萬(wàn)。

　　相比之下，中小基金公司獲得的管理費(fèi)收入相當(dāng)有限。以泰信基金公司旗下最大的一只主打權(quán)益類基金為例，泰信中小盤精選混合基金披露的數(shù)據(jù)顯示，該基金在2020年度獲得的管理費(fèi)收入僅為673萬(wàn)。富安達(dá)基金公司旗下最大的一只主打權(quán)益類基金——富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)基金在2020年內(nèi)獲得的管理費(fèi)收入也不足2000萬(wàn)。

　　不過(guò)，在中小基金公司，有明星基金經(jīng)理掛帥的基金產(chǎn)品，管理費(fèi)收入就好得多。安信價(jià)值精選基金披露的數(shù)據(jù)顯示，明星基金經(jīng)理陳一峰管理的這只基金，盡管規(guī)模不足40億，但在2020年內(nèi)獲得的管理費(fèi)收入也接近7200萬(wàn)，較2019年的管理費(fèi)收入幾乎實(shí)現(xiàn)翻倍，在2019年內(nèi)該基金的管理費(fèi)收入為3800萬(wàn)。

　　給基金代銷渠道打工？客戶維護(hù)費(fèi)飆升

　　基金公司交給渠道的客戶維護(hù)費(fèi)也在大幅增長(zhǎng)，實(shí)際上變成基金公司給渠道打工。以2020年8月成立的銀華富利精選基金為例，其在2020年內(nèi)獲得的5600萬(wàn)管理費(fèi)收入，有2655萬(wàn)要交給渠道作為客戶維護(hù)費(fèi)。

　　相對(duì)于這只次新基金，銀華富裕主題基金成立時(shí)間早，該基金在2020年內(nèi)所獲得的1.7億管理費(fèi)收入中，有4000萬(wàn)作為支付給銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)，占比較低。

　　“新發(fā)基金的客戶維護(hù)費(fèi)一般比較高，老基金的客戶維護(hù)費(fèi)相對(duì)低一些。”華南地區(qū)一位從事過(guò)基金銷售的人士告訴券商中國(guó)記者，新基金的客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)比例中位數(shù)一般能達(dá)到50%，如果是品牌不強(qiáng)的基金旗下新基金產(chǎn)品，客戶維護(hù)費(fèi)的比例更為驚人，那就是真正意義為渠道打工。

　　根據(jù)去年披露的基金中報(bào)顯示，鵬揚(yáng)基金公司在2020年上半年的管理費(fèi)收入約1.4億元，其中支付給銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)高達(dá)1.06億元，客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的比例接近75%，而同期恒越基金公司的客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的比例更高達(dá)85.57%。

　　客戶維護(hù)費(fèi)比例的快速增長(zhǎng)使得渠道盈利愈加強(qiáng)勢(shì)，以相對(duì)較小的代銷渠道同花順為例，同花順的發(fā)布的2020年年報(bào)顯示，得益于2020年國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)交投活躍，以及投資者對(duì)金融信息服務(wù)、基金投資需求增大，業(yè)績(jī)較上年同期呈猛增態(tài)勢(shì)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28.44億元，同比增加63.23%；歸母凈利潤(rùn)17.24億元，同比增長(zhǎng)92.05%。2020年的同花順的基金銷售板塊表現(xiàn)突出，成為公司收入中增量最高的業(yè)務(wù)板塊。

　　2020年同花順來(lái)自于基金銷售及其他交易手續(xù)費(fèi)等其他業(yè)務(wù)的收入為4.82億元，同比勁增104.82%，增速遠(yuǎn)超其他三大業(yè)務(wù)，占當(dāng)期營(yíng)收的比例也由上年的13.5%提升至16.94%。對(duì)此，同花順表示，主要是由于公司加大基金代銷業(yè)務(wù)投入，相應(yīng)手續(xù)費(fèi)收入增加所致。

　　針對(duì)基金公司客戶維護(hù)費(fèi)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)去年底公告稱，根據(jù)《關(guān)于實(shí)施<公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法>的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施規(guī)定》）及《公開(kāi)募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《宣傳推介暫行規(guī)定》），協(xié)會(huì)配套制定了《公開(kāi)募集證券投資基金客戶維護(hù)費(fèi)揭示格式文本》（以下簡(jiǎn)稱《客戶維護(hù)費(fèi)格式文本》）和《公開(kāi)募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)格式文本》（以下簡(jiǎn)稱《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)格式文本》）。

　　關(guān)于《客戶維護(hù)費(fèi)格式文本》，協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）客戶維護(hù)費(fèi)水平揭示時(shí)，應(yīng)確保揭示信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，不得存在虛假揭示、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏的行為。同時(shí)開(kāi)展線上及線下銷售活動(dòng)時(shí)，應(yīng)確保線上及線下揭示格式與內(nèi)容的統(tǒng)一。應(yīng)向全體投資人進(jìn)行信息揭示，不得區(qū)別對(duì)待投資人。基金銷售機(jī)構(gòu)在投資人提交申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）申請(qǐng)前，可參照《客戶維護(hù)費(fèi)格式文本》以適當(dāng)方式向投資人揭示客戶維護(hù)費(fèi)水平，并就客戶維護(hù)費(fèi)的定義進(jìn)行說(shuō)明。基金發(fā)生轉(zhuǎn)托管時(shí)，新的基金銷售機(jī)構(gòu)可參照《客戶維護(hù)費(fèi)格式文本》，主動(dòng)向投資人揭示客戶維護(hù)費(fèi)水平。

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責(zé)任編輯：陳悠然 SF104