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三家上市公司債權申報 近4000億 海航債務到底有多少
作者： 陳姍姍
已經進入破產重整的*ST海航（600221.SH）于3月30日發布公告，披露了破產重整的進展。公告中透露，截至目前，已有1513家債權人向管理人申報海航控股的債權，申報金額共計人民幣2016.38億元。
與此同時，另外兩家進入破產重整的海航系上市公司*ST基礎(600515.SH)和*ST大集（000564.SZ）也在破產重整進展公告中，披露了最新的債權申報情況，三家上市公司的債權申報總額已達3989億元。
在此之前，海南省高院在一份裁定實質合并重整的文書中則披露，截至2020年12月31日，海航集團等321家公司已總體資不抵債。
上千家債權人申報債權
春節前的最后一個工作日，海南省高院受理了海航集團及旗下超過60家首批被提起重整的企業的破產重整。
春節后，海南省高院又裁定金鵬航空、天津航空等314家海航旗下公司，納入海航集團等7家關聯公司的重整一案，進行實質合并重整。
這意味著，海航旗下參與破產重整的企業，已經從春節前的60多家擴編至近400家（集團關聯321家+三家上市公司關聯57家）。
其中，三家海航系上市公司：*ST海航（600221.SH）、*ST基礎(600515.SH)和*ST大集（000564.SZ）及旗下多家企業單獨進行破產重整，這三家上市公司的債權申報將于3月31日截止。
第一財經記者梳理總結三家上市公司的最新公告發現，截至目前，已有上千家債權人向管理人申報三家上市公司的債權，申報金額達到3989億元，這一數字較一個月前的申報金額大幅增長，意味著更多債權人現身。
比如申報祥鵬航空的債權在一個月前有2379.34萬元，如今已經達到312.17億元；申報長安航空的債權在一個月前有368.17萬元，如今已經達到109.31億元；申報海航基礎的債權一個月前有322.24萬元，如今已經達到126.25億元。
不過，三家上市公司也在公告中指出，上述債權金額暫未剔重，最終以管理人審查、法院裁定確認為準。
除了上述三家上市公司，海南省高院在不久前的一份裁定實質合并重整的文書中也披露，截至2020年12月31日，海航集團等321家公司海航集團等321家公司總體資產已不足以清償其總體負債，已明顯缺乏清償能力。
《償債能力分析意見》指出，上述321家公司的財務報表雖顯示其總體資產略大于總體負債，但資產端關聯應收、關聯投資等低效資產較多，在集團整體陷入困境的情形下難以回收，且負擔巨額的對外擔保債務，考慮剔除關聯應收/投資及負擔對外擔保債務后，其總體資產遠低于總體負債。
巨額債務如何解決
在此之前，外界對海航到底有多少債務并不清晰。
海航集團最近一次披露債務情況還是在2019年上半年，當時的財務報告顯示海航集團有7067.26億債務待償。
而接近海南省海航集團聯合工作組的知情人士對記者透露，在過去一年通過調動海航集團所有財務人員來對賬，才把海航集團的資產債務情況摸清楚：實際上，海航已經資不抵債。
對于如何償還海航集團及旗下公司的巨額債務，上述知情人士透露，進入破產重整后將通過債務轉移/減免、債轉股、引進戰略投資者等方式，化解債務問題，并且戰略投資者不止一個，將按不同板塊分別引進。
不久前，海航集團發布公告，分別為旗下航空主業板塊、機場板塊及供銷大集招募戰略投資者，這三個板塊正好與海航控股、海航基礎和供銷大集三家上市公司對應。
據記者了解，海航控股、海航基礎、供銷大集三家上市公司的第一次債權人會議將在4月12~14日舉行，不過第一次債權人會議通常不會討論重整方案，主要議程為常規性的事項，通常包括法院通報案件受理和指定管理人的情況；管理人做工作報告，通報債權申報與審查、清產核資工作情況等；債權人會議核查債權，核查自己的債權和其他債權人的債權是否存在問題；法院指定債權人會議主席。
第二次債權人會議通常會在法院收到管理人或債務人提交的重整計劃草案之日起30日內召開，核心是由債權人分組對重整計劃草案進行表決。
根據《企業破產法》相關規定，自法院裁定海航集團重整之日起六個月內，應同時向人民法院和債權人會議提交重整計劃草案。如有特殊情形可以延期三個月提交。換言之，管理人或債務人最晚應該在受理重整之日起9個月內提交重整計劃草案。超期沒有提供的，法院將宣告債務人企業破產清算，相當于重整失敗。
而如果破產重整成功，新的戰略投資者和不少債權人將成為海航集團的新股東，海航集團將成為一個參股和持股平臺，仍在旗下航空等板塊公司保留一定的股份（比如降為海航控股的二股東），并在之后的幾年繼續償還債權人同意延期清償的債務，投資者和債權人也將通過在海航集團擁有的股權價值提升獲得收益。
責任編輯：戚琦琦
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