原標題：六大行“放榜”

　　六大國有銀行年報密集亮相。

　　3月30日，21世紀經濟報道記者統計，工農中建交郵六大行2020年度擬派息總額3418.87億元，派息總額最大的仍是工行、建行。交行的股息率最高，達6.47%。

　　六大行仍大手筆分紅，是在盈利能力承壓、利潤增速艱難回正、息差下降的情況下進行的。六大行凈利潤總和達1.34萬億元，約占去年銀行業凈利潤的69%。

　　六大行凈息差全面下降，主要是受LPR下行、向實體經濟讓利等因素導致生息資產收益率的下降，此外信用卡分期收入核算體制變化亦有影響。

　　值得注意的是，受房地產貸款集中度制度影響，部分商業銀行將被迫放緩房地產類貸款投放速度。有大行表示，今年將加大普惠小微企業、制造業等實體經濟領域信貸投放。

　　誰是分紅之王？

　　一直以來，國有大行是A股市場的分紅主力，與茅臺相提并論。去年，全球銀行業受疫情影響而一度暫停分紅，但六大國有銀行仍保持了較高的分紅率。

　　派息總額最大的仍是工商銀行、建設銀行，分別達948.04億元、815.04億元，每10股派息分別為2.66元、3.26元。其次為農業銀行、中國銀行，派息總額分別為647.82億元、579.94億元，每10股派息分別為1.851元、1.97元；交通銀行、郵儲銀行派息總額分別為192.62億元、235.41億元，每10股派息分別為3.17元、2.085元。

　　據Wind數據統計，按最新收盤價計算，交行的股息率最高，達6.47%。中行的股息率其次，達5.97%；工行、建行分別為4.85%、4.50%。

　　從業績情況看，六大行凈利潤總和逾1萬億元，達1.34萬億元；其中工農中建四大行凈利潤總和9957.5億元。按銀保監會披露去年商業銀行累計凈利潤1.94萬億元粗略計算，六大行凈利潤約占銀行業的69%。

　　但在疫情影響下，工行、建行、農行、交行凈利潤增速均在1%區間，中行接近3%，唯郵儲凈利潤增速超5%。其中，工行歸屬于母公司股東的凈利潤（口徑下同）3159.06億元，較上年增長1.18%；建行凈利潤2710.50億元，增長1.62%。

　　此外，六大行凈息差全面下降，工行、建行、郵儲三家大行降幅超10BP。具體是，工行、建行、農行、中行、郵儲、交行凈息差分別為2.15%、2.19%、2.20%、1.85%、2.42%、1.57%，分別較上年下降15BP、13BP、3BP、4BP、11BP、1BP。

　　息差下降主要是由于貸款等資產端利率下降。國信證券金融業首席分析師王劍表示，工行從2020年起對信用卡消費分期相關收入進行了重分類，將其從手續費收入重分類至利息收入，調整后的全年日均凈息差2.15%，同口徑下同比下降15BP，其中資產端收益率下降24BP，負債成本僅下降9BP。建行資產端收益率回落了35BP，負債端成本小幅下降2BP。

　　如何應戰不良

　　為對沖疫情影響，管控資產質量是商業銀行的核心主題。六大行去年不良貸款率全部上升，5家大行撥備覆蓋率下降。國有大行正在千方百計壓降不良。

　　據21世紀經濟報道記者梳理，六大行處置不良的手段中，工行去年加大了清收、核銷力度。工行去年不良貸款率1.58%，上升15BP。工行的貸款減值準備中，清收處置不良貸款2176億元，比上年增加289億元；核銷及轉出1203.24億元；另外不良貸款資產證券化發行54.42億元。工行副行長王景武在業績會上說，工行去年全面推進了授信審批新規的落地，實行全口徑融資風險管理，對于債券承銷、非標投資、債券投資、債轉股等非信貸風險，也與信貸一樣管理。同時，堅持風險資產分類應下調的盡下調，不良資產應核銷的盡核銷。

　　穆迪高級副總裁黃晨認為，去年下半年工行業績有明顯改善。經濟前景改善之下，下半年工行信貸減值損失大幅下降，僅為上半年信貸減值損失水平的一半左右。不過工行加速處置不良貸款令貸款損失撥備遭侵蝕，該行去年四季度損失撥備覆蓋率下降約10個百分點至180.7%，但撥備覆蓋率仍保持在較高水平。資本金水平仍是工行主要優勢之一，2020年該行普通股一級資本比率為13.18%，同2019年基本持平。

　　建行不良貸款率1.56%，較上年上升0.14個百分點；關注類貸款占比2.95%，較上年上升0.02個百分點。貸款減值準備中，去年核銷貸款573.83億元，轉出/歸還1557.96億元。通過批量轉讓給外部資產管理公司的不良貸款本金為248.30億元。訴訟類條件已核銷仍可能面臨執行處置的發放貸款和墊款為285.75億，較上年略有下降。

　　建行首席風險官靳彥民在業績會上表示，建行去年完成了1904億的不良資產處置，同比增長20%，這是前所未有的。

　　建行關注類貸款占比較高，受到市場關注。標普評級分析稱，由于不良貸款撥備增加，建行利潤增速從上年的5.3%下降至1.6%。預計2022年建行不良資產（包括不良貸款、延期還本付息貸款和部分關注類貸款）比率將逐漸下降。

　　中行內地機構不不良貸款率1.65%，與上年末持平；集團關注類貸款占比1.87%，比上年末下降0.35個百分點。在處置上，境內分行核銷及處置不良貸款本金606.30億元，較上一年度的784.04億元有所下降；通過債轉股等方式、個人貸款證券化業務轉出貸款本金分別為36.59億元、183.23億元，大幅少于上一年度的128.13億元、508.71億元。

　　農行不良貸款率1.57%，較上年末上升0.17個百分點；關注類貸款占比2.01%，較上年末下降0.23個百分點。該行財報稱，深入推進大額攻堅、易貶值資產清零和司法清收三大行動，繼續實施多清收、多核銷、多重組、精準批轉的處置策略。

　　會否放緩房地產貸款

　　受房地產貸款集中度制度影響，部分商業銀行將被迫放緩房地產類貸款投放速度，以滿足監管對中資大型銀行的個人住房貸款余額在該機構人民幣各項貸款余額中的占比不超過32.5%的上限要求。

　　其中，房貸占比最大的建行將繼續放慢個人住房貸款增速。截至2020年末，建行個人住房貸款余額5.83萬億元，增幅9.91%；房地產開發類貸款余額4727.28億元，較上年增加764.25億元。個人住房貸款占比34.73%，較監管要求略高。

　　建行副行長呂家進在該行業績發布會上表示，建行正在采取多種措施，穩妥促進對公房地產業務平穩發展，保持個人住房按揭貸款合理適度增長，有序降低房地產相關貸款在各項貸款中的占比。他說，總體來說，房貸集中度新規的過渡期相對充裕，預計該新規對貸款規模增長的影響較小，超標部分會逐年消化。建行也是最大的住房按揭貸款銀行。

　　此外，郵儲銀行個人住房貸款1.92萬億元，較上年末增長13.00%，占比33.59%，略高于監管標準。

　　其余大行個人住房貸款占比略低于監管標準，其中，工商銀行個人住房貸款余額5.73萬億元，占比30.77%，略低于監管標準。工行當年個人住房貸款增加5620.36億元，增長10.9%；公司貸款中，房地產業貸款7010.94億元，同比增長9.88%。

　　農業銀行個人住房貸款4.66萬億元，較上年增長12.0%，占比30.8%，略低于監管標準。中國銀行個人住房抵押貸款4.42萬億元，同比增長10.66%，占比31.15%，略低于監管標準；企業貸款中，房地產業貸款6397.77億元，占比5.56%。交通銀行個人住房按揭貸款余額1.29萬億元，較上年末增長13.95%，占比22%。

　　國有大行是信貸投放的主力，2021年信貸投放投向何處，備受市場關注。多家大行表示，將加大普惠小微企業、制造業等實體經濟領域信貸投放。工商銀行副行長徐守本表示，2021年工行會繼續加大對小微企業的投放力度，重點做實“敢貸、愿貸”的體制機制，強化“能貸、會貸”的專業能力。在總量上，工行普惠型小微企業貸款增幅會保持在30%以上。工行也將繼續加大對首貸、續貸、信用貸等重點領域的精準支持。

　　（作者：辛繼召）

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責任編輯：范迪