原標題：重倉股名單出爐 私募大佬也“長情”
● 本報記者 王宇露
上市公司2020年年報正在緊鑼密鼓地披露中，百億私募重倉股相繼曝光。去年四季度，馮柳新進持有了風華高科，成為其第八大流通股東；鄧曉峰加倉中航重機；高瓴旗下證券私募禮仁投資持續加倉上海機電。值得注意的是，盡管調倉換股是常態，不過不少私募表現出了“長情”的一面，一些股票長期出現在重倉股名單中。此外，年報顯示，社?；鸷碗U資的持倉風格相對穩健，化工、有色以及銀行等周期股是其重倉較多的品種。
重倉股曝光
私募大佬的持倉一直是散戶“抄作業”的范本，從其調倉換股的情況來看，不少私募大佬也很“長情”，持股周期較長，許多個股長期出現在其重倉股名單中。
上市公司年報顯示，高毅資產馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金，繼續堅定持有上海家化和賽微電子，分別持有2380萬股和456萬股，持股數量較去年三季度末保持不變。此外，馮柳又新進持有了風華高科。風華高科年報顯示，高毅鄰山1號遠望基金持股1000萬股，成為公司第八大流通股東。
此前，風華高科也是不少公募基金的重倉股。年報顯示，風華高科2020年實現營業收入43.32億元，同比增長31.54%；實現歸屬于上市公司股東凈利潤3.59億元，同比增長5.86%。
鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金，在去年四季度加倉了中航重機，減持了宏發股份。從最新披露的數據來看，鄧曉峰又減持了紫金礦業。紫金礦業2019年三季報顯示，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金和中信信托銳進43期高毅曉峰投資集合資金信托計劃兩只產品進入了其前十大流通股東行列，合計持股3.09億股。此后，鄧曉峰持續加倉，2020年半年報顯示，兩只產品合計持有紫金礦業6.46億股。從2020年三季度開始，鄧曉峰開始減持紫金礦業，四季度再次減持了2605萬股。不過，這兩只產品仍在其前十大流通股東名單中。
此外，高瓴資本旗下的證券投資私募禮仁投資也有最新持股動態曝光。上海機電2020年年報數據顯示，禮仁投資旗下的卓越長青私募證券投資基金持續加倉，截至去年四季度末，共持有2686萬股，較去年三季度末增持了近30萬股。
降低收益預期
值得注意的是，年報中曝光的數據均為2020年四季度末的持倉數據，今年以來市場大幅震蕩，不少持倉可能已經有很大變化，投資者在“抄作業”時也要保持謹慎。
拾貝投資表示，如果站在一兩年的角度看，去年的疫情使得利率加速下降，偏離了原先的下降軌道。隨著經濟復蘇，利率有所回升是必然的。如果站在更長期的角度上看，似乎很難找到利率長期會回到比較高水平的理由。短期來看，滬深300預測市盈率將回到14倍之下，在這個估值水平上，更多是內部結構的風險。整體來看，需要降低盈利預期，接受更多的波動，立足長遠，尋找更加多元的機會。
盤京投資認為，近期的調整不會改變A股中長期趨勢向上和結構性做多的邏輯。短期恐慌性風險釋放后，市場會進入震蕩期，等待契機提升風險偏好。市場充滿符合未來全球及中國經濟發展方向的結構性投資機會，特別是隨著市場核心資產估值的調整，相信在一季報披露后，優質的公司仍具備確定性的收益機會。
不過，盤京投資也提示，總體上看今年的收益預期需要調低，因為前兩年靠估值提升的行情基本告一段落，未來一段時間市場的主要驅動因素將會是盈利增長預期推動。
社保與險資偏愛“順周期”
以長期穩健投資風格著稱的社?；?，其持倉動向一直被市場視為投資風向標。截至3月23日，Wind數據顯示，在已披露2020年年報的公司中，有71家上市公司的前十大流通股東中出現了社?；鸬纳碛?。
具體來看，節能風電、紫金礦業和洛陽鉬業是社?；鹚募径饶┏钟袛盗孔疃嗟墓善保止蓴盗糠謩e達23193.55萬股、20850.10萬股和20000.00萬股。從持股市值來看，長春高新是社保基金持有市值最高的股票，全國社?；?01組合、全國社保基金104組合和全國社?；?18組合共持有567297.67萬元，不過相較于去年三季度出現了大幅減持。
此外，作為長線資金的代表，保險資金的投資動向也廣受關注。截至3月23日，在已披露2020年年報的公司中，有39家公司的前十大流通股東中出現了險資身影。從持倉市值來看，平安銀行、招商銀行是險資持倉前兩位的個股。
根據當前披露的數據來看，社保和險資的持倉仍以穩健風格為主，偏愛順周期行業。其中，利爾化學、上海家化等化工行業個股均被增持，紫金礦業、洛陽鉬業等有色個股，以及銀行等金融股，也是其重倉方向。
責任編輯：石秀珍 SF183
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