原標(biāo)題：【獨(dú)家】工行代銷的鵬華聚鑫資管計劃全線違約，總規(guī)模或超40億元

　　作者：胡穎君

　　界面新聞記者獨(dú)家獲悉，由鵬華基金子公司鵬華資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“鵬華資產(chǎn)”）作為管理人、工商銀行代銷的“鵬華聚鑫1號-25號資管計劃產(chǎn)品”已全線違約。經(jīng)記者多方求證得知，上述25只產(chǎn)品總規(guī)模或超40億元，資金缺口或超20億元。

　　據(jù)悉，鵬華聚鑫系列屬于固定收益類產(chǎn)品，銀行提示風(fēng)險等級為PR3，即風(fēng)險適中，100萬起投，期限為6個月，為滾動發(fā)售。最新一期發(fā)售時間均為今年2月份，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.1%（年化），25只產(chǎn)品原本全部應(yīng)于今年8月到期。

　　8月14日，管理人鵬華資產(chǎn)發(fā)布了產(chǎn)品提前終止公告，公告稱：“根據(jù)資管新規(guī)的要求，綜合考慮聚鑫系列產(chǎn)品的整體管理，本資管計劃擬提前結(jié)束。本公司作為資產(chǎn)管理人會充分考慮底層資產(chǎn)的流動性匹配問題，妥善予以處理，最大程度保護(hù)投資者合法利益，本計劃最晚于公告出具之日起30天內(nèi)完成分配。”

　　不過，焦急等待了30天的投資人并未如約收到本金和收益，而是等來另一份分配延期公告。鵬華資產(chǎn)在公告中表示，該資管計劃已經(jīng)開始對持倉資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)操作。一定比例的資產(chǎn)已經(jīng)完成變現(xiàn)，但仍有個別資產(chǎn)存在嵌套結(jié)構(gòu)，回款需要一定時間；個別資產(chǎn)原定交易策略為持有至到期，詢價賣出需要一定調(diào)解；個別資產(chǎn)的變現(xiàn)回款處于清算在途狀態(tài)。基于以上原因，該計劃盡可能在延期公告發(fā)布后40天內(nèi)執(zhí)行分配。

　　歷經(jīng)兩次分配延期后，投資人收到了產(chǎn)品無法完全兌付的“噩耗”。一位投資人告訴界面新聞記者，他在10月份收到工商銀行的口頭通知，其購買的聚鑫1號無法順利兌付。工行對其表示，底層資產(chǎn)若強(qiáng)制變現(xiàn)，只能拿回本金的60%。

　　界面新聞記者獲得的一份產(chǎn)品說明書顯示，該資管計劃主要投資于現(xiàn)金、正回購、逆回購、銀行存款、同業(yè)存單、債券（含可交換債券）、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及具有業(yè)績比較基準(zhǔn)的各類證券投資類資產(chǎn)管理計劃（如信托計劃、證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金及基金子公司資產(chǎn)管理計劃、期貨資產(chǎn)管理計劃等）。

　　值得玩味的是，關(guān)于聚鑫系列資管產(chǎn)品底層資產(chǎn)到底是哪些標(biāo)的，以及為何固收類產(chǎn)品出現(xiàn)如此大的虧損，面對投資人的諸多質(zhì)詢，無論是管理人鵬華資產(chǎn)還是代銷方工行，對此均“守口如瓶”。

　　多位投資人向界面新聞記者反映，在工商銀行購買聚鑫系列產(chǎn)品后，并未獲得該產(chǎn)品的任何運(yùn)作報告。而在獲悉產(chǎn)品無法兌付后，曾多次找代銷方、管理人索要該產(chǎn)品的投后報告、季度、年度等定期報告，但均未果。工行告訴投資人其可自行登錄管理人官網(wǎng)查詢，而鵬華資產(chǎn)則對投資人表示，相關(guān)投資報告只能給予代銷方工商銀行，而無法直接提供給投資人。

　　界面新聞記者發(fā)現(xiàn)，在該產(chǎn)品合同中，明確要求資產(chǎn)管理人披露運(yùn)作期報告具體包括年度報告、季度報告和臨時報告，并將有關(guān)信息發(fā)布在資產(chǎn)管理人官網(wǎng)上以供投資人查閱。

　　蹊蹺的是，多位投資人表示，其身份信息無法注冊鵬華資產(chǎn)官網(wǎng)賬號。對此，一位投資人表示，鵬華資產(chǎn)對其解釋：該投資人為代銷機(jī)構(gòu)工商銀行客戶，其身份信息被系統(tǒng)自動屏蔽，因此無法通過官網(wǎng)渠道查詢上述報告材料。

　　上海新古律師事務(wù)所主任王懷濤律師對界面新聞記者表示，這當(dāng)中作為管理人的鵬華資產(chǎn)或存在失職行為。工行作為代銷機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時需要履行適當(dāng)性管理義務(wù)，對投資者進(jìn)行風(fēng)險測評和風(fēng)險揭示，推介匹配合格投資者的產(chǎn)品，如果沒有做或者沒有做到位，導(dǎo)致投資者損失的，就會面臨行政責(zé)任和民事責(zé)任。民事責(zé)任可能是違約責(zé)任、締約過失責(zé)任或者侵權(quán)責(zé)任，就要部分或者全部承擔(dān)投資者的損失。

　　對資產(chǎn)管理合同中有關(guān)報告義務(wù)的約定，王懷濤律師認(rèn)為，“資管產(chǎn)品的管理人需要披露年度報告、季度報告和臨時報告，資格產(chǎn)品的托管人有義務(wù)披露臨時報告，如果不按時披露的，屬于違約行為，也是管理人失職或托管人失職的情形。若投資人和管理人之間對信息披露的內(nèi)容范圍的分歧，通過溝通均無法獲知投資人所需要的相關(guān)信息的，投資人有權(quán)依據(jù)相關(guān)規(guī)定，提起相應(yīng)的知情權(quán)糾紛訴訟或者仲裁，要求管理人或托管人強(qiáng)制履行信息披露義務(wù)，如果信息披露義務(wù)人不履行相關(guān)義務(wù)，投資人可以要求其承擔(dān)因不履行相應(yīng)披露義務(wù)的民事責(zé)任。”

　　據(jù)界面新聞記者多方了解，聚鑫系列產(chǎn)品違約后，工行緊急拿出了一份兌付方案，承諾今年10月20日兌付本金的50%，另外48%的本金轉(zhuǎn)為工行理財，2%本金作為該理財?shù)氖找妫?年后到期兌付。據(jù)悉，目前已有部分投資人簽署了該協(xié)議。

　　10月15日，界面新聞記者聯(lián)系鵬華資產(chǎn)采訪，截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。巧合的是，當(dāng)天鵬華資產(chǎn)官網(wǎng)發(fā)布《1號至25號資管計劃正式終止清算及權(quán)益分配公告》，公告稱，鵬華資產(chǎn)作為該計劃管理人，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資標(biāo)的、估值原則等多方面反復(fù)論證，但受限于該計劃的實(shí)際情況以及資管新規(guī)的嚴(yán)格要求，最終仍無法找到促使聚鑫資管計劃順利整改的路徑，因此宣告終止。清算期間，管理人將根據(jù)該資管計劃的變現(xiàn)情況向投資者進(jìn)行現(xiàn)金分配，剩余未變現(xiàn)權(quán)益，也將慎重處理，妥善解決。

　　截至發(fā)稿，代銷方工商銀行亦未回應(yīng)。

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責(zé)任編輯：張緣成