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原標(biāo)題 A股大反彈：77億北向資金回流 部分機(jī)構(gòu)開啟加倉模式
來源 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
在這波反彈中，有不少機(jī)構(gòu)已啟動了加倉模式。
7月29日，A股大舉反彈，開啟集體上漲模式。申萬一級28個(gè)行業(yè)板塊全線上漲，A股整體市值一天大漲超1.8萬億。
截至收盤，滬指漲2.04%，報(bào)3294.55點(diǎn)；深成指漲3.12%；創(chuàng)指漲3.78%。
外資和主力資金一改此前幾個(gè)交易日凈流出，轉(zhuǎn)向加倉，而21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的多家機(jī)構(gòu)也表示由此前觀望轉(zhuǎn)向開啟緩慢加倉模式，不過仍在觀察市場資金買入的持續(xù)性。
反彈模式啟動
7月以來的A股行情就頗為震蕩。
先是經(jīng)歷一輪單邊上漲，周期股、大金融等低估值概念是上漲的主力。但7月中旬以來A股出現(xiàn)2次大幅下挫，滬指在7月16日大跌4.50%，7月24日（上周五）再一次大跌3.86%。
截至上周五，30個(gè)中信一級行業(yè)指數(shù)中有6個(gè)行業(yè)過去兩周累計(jì)下跌超10%，其中包括今年以來表現(xiàn)較好的電子、計(jì)算機(jī)及商貿(mào)零售等。
大幅調(diào)整之后，本周以來A股開啟了反彈模式，大盤連續(xù)3天上漲。
周一（7月27日），A股震蕩，黃金股領(lǐng)漲，滬指圍繞3200點(diǎn)拉鋸，收漲0.26%；
周二（7月28日），黃金高開低走，滬指收漲0.71%，當(dāng)天軍工股反彈，有色、煤炭、鋼鐵等周期股走強(qiáng)。
而周三（7月29日），生物醫(yī)藥、家電、半導(dǎo)體、券商等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，科創(chuàng)50指數(shù)也大漲5.45%。當(dāng)天領(lǐng)漲板塊以科技、消費(fèi)為主，屬于前兩次大跌中超跌后的反彈。
整體上來看，7月29日賺錢效應(yīng)相當(dāng)不錯(cuò)。A股3563只個(gè)股股價(jià)上漲，僅244只下跌。
對此，摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，近期的調(diào)整，主要是市場避險(xiǎn)情緒及交易型資金獲利了結(jié)所主導(dǎo)。
“伴隨經(jīng)濟(jì)的修復(fù)，以及資金對權(quán)益市場的增配趨勢，A股的中樞將逐步抬升，A股市場將進(jìn)一步獲得投資者的關(guān)注。”摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為。
而有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，7月29日大漲的直接導(dǎo)火索可能與海外疫苗有進(jìn)展的消息相關(guān)，所以醫(yī)藥尤其是疫苗行業(yè)領(lǐng)漲。此外，本周將召開政治局會議，市場有結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、貨幣政策不會緊縮等預(yù)期。
外資和主力加倉
一個(gè)重要的指標(biāo)是，7月29日，滬深兩市成交額時(shí)隔兩個(gè)交易日重回萬億，這被認(rèn)為市場人氣熱度還在。
此外，北向資金7月29日凈流入77.31億元，結(jié)束此前4個(gè)交易日連續(xù)凈流出，而在此前兩周（7月14日-18日）北向資金凈流出已超過500億，達(dá)到545億元。
整體來看，7月29日滬深兩市主力資金凈流入145億元，一改此前連續(xù)6天凈流出的狀態(tài)。
但場內(nèi)資金出現(xiàn)比較明顯分化。構(gòu)成主力資金的大單和超大單出現(xiàn)較大的凈流入，而中單和小單則出現(xiàn)凈流出，說明散戶對市場不看好，部分投資者高拋意愿依舊較強(qiáng)。
“兩市放量大漲再次確認(rèn)牛市行情。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，“前期市場大幅調(diào)整僅僅是短期的現(xiàn)象，從長期來看，A股的牛市格局并沒有改變。現(xiàn)在市場已經(jīng)結(jié)束了之前單邊上漲的行情，進(jìn)入到震蕩反彈的走勢，市場的波動開始加大。”
楊德龍指出，作為行情風(fēng)向標(biāo)的券商板塊在經(jīng)過一段時(shí)間調(diào)整之后，7月29日強(qiáng)勢表現(xiàn)，市場的人氣上升，賺錢效應(yīng)提高，推高券商股的表現(xiàn)。其認(rèn)為，后市堅(jiān)持價(jià)值投資才能抓住投資機(jī)會。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，不少機(jī)構(gòu)對后市持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。
“除了外資加倉，7月29日內(nèi)資也有大幅加倉動作，但是后市建議注意觀察買入的持續(xù)性。”一位機(jī)構(gòu)人士表示。
“今天是從低位開始一根大陽線展開反彈行情，這個(gè)算是低位企穩(wěn)的一個(gè)標(biāo)志。但后續(xù)是不是有持續(xù)性，這需要看市場人氣的聚集，成交量不太能說明問題。”7月29日，一位私募人士說。
上述私募人士表示考慮逐步加倉，“但加倉的動作不會太積極。主要方向還是科技類的個(gè)股，而周期股，畢竟市場預(yù)期經(jīng)濟(jì)反彈的動力還不是太足，國家發(fā)展方向還是科技類，特別是有一部分關(guān)于5G或者芯片這一類的個(gè)股。另外，對疫情疫苗類，或疫苗上下游個(gè)股，也可以考慮適當(dāng)加倉。”
另一位私募人士也表示，“重上萬億的交易量，人氣再次匯聚，多頭有了進(jìn)一步做多的決心。萬億及人氣重新積聚后，短期應(yīng)該還會再度上攻。”
但上述私募人士也建議，“漲得急的，進(jìn)入高估甚至已經(jīng)是講市夢率的個(gè)股，可在上漲時(shí)賣出。”
“只是當(dāng)關(guān)注萬億交易量能堅(jiān)持多久，不可能期待萬億交易量長此以往。一旦量能萎縮，行情就會受到考驗(yàn)。”上述私募人士提醒。
摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，前期市場持續(xù)上漲，A股估值水平已得到明顯修復(fù)，后續(xù)配置上將更加均衡，應(yīng)更多地關(guān)注業(yè)績確定性較高的細(xì)分領(lǐng)域。中長期而言，市場仍處于盈利逐季修復(fù)及流動性相對充裕的預(yù)期當(dāng)中，結(jié)構(gòu)方向上繼續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)消費(fèi)、科技龍頭，以及地產(chǎn)竣工產(chǎn)業(yè)鏈、可選消費(fèi)復(fù)蘇等板塊。
責(zé)任編輯：楊亞龍
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