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原標題：中芯國際申購指南：打新不中？你還可以買這些股票
圖片來源：視覺中國記者 | 曹立
編輯 | 陳菲遐
今日，巨無霸中芯國際（688981.SH）將迎來申購。
此次中芯國際發行價27.46元/股，按發行16.86億股計算，其IPO融資將達462.87億元。這將是近十年來A股市場的最高募資規模。不僅超過京滬高鐵逾300億的募資，更是遠超科創板巨無霸中國通號的百億募資。
自5月初中芯國際沖刺A股的消息傳出后，中芯國際（0981.HK）港股股價持續拉升，5月以來漲超170%。截至昨日收盤，港股中芯國際收盤價為40.1港元/股。A股發行價相比港股交易價格的差異空間正在縮小。
考慮到A股相較港股還會出現不少溢價，中芯國際上市后漲幅可期。據界面新聞測算，此次參與配售的戰略投資者大概率將收獲不菲的投資收益。
參與中芯國際本次配售的戰略投資者共有29家。其中包括國家集成電路產業基金等國家級企業或基金共9家，上海集成電路產業投資基金等4家上海地方國資，2家海外主權基金。
最值得投資者關注的，要屬青島聚源芯星股權投資合伙企業（有限合伙），該公司在戰略配售中認繳22.4億元，由中芯國際在A股的半導體朋友圈組成。
其中，中微公司（688012.SH）和上海新陽（300236.SZ）認購最多，達到3億元；中環股份（002129.SZ）、韋爾股份（603501.SH）、瀾起科技（688008.SH）、匯頂科技（603160.SH）、滬硅產業（688126.SH）分別認購2億元；全志科技（300458.SZ）、至純科技（603690.SH）、聚辰股份（688123.SH）、安集科技（688019.SH）、徠木股份（603633.SH）、江豐電子（300666.SZ）分別認購1億元。
數據來源：WIND、界面新聞研究部
界面新聞模擬了中芯國際在不同漲幅下，對這些A股半導體公司的凈資產增厚程度。
可以看到，中芯國際上市對各股的彈性影響從大到小依次為上海新陽、江豐電子、徠木股份和安集科技。這主要是因為上海新陽凈資產較小而認購較多導致的。如果中芯國際漲幅為50%時，上海新陽凈資產增厚9.9%。如果中芯國際漲幅為200%，上海新陽凈資產增厚39.7%。
數據來源：WIND、界面新聞研究部
從這個角度來說，7月6日中芯國際概念股的狂歡其實有一定基本面支撐，并非空穴來風。
周末中芯國際披露發行公告后，7月6日，中芯國際概念股掀起一波漲停潮，滬硅產業、聚辰股份漲幅接近20%。中微公司單日市值漲幅超過204億元。另外，韋爾股份、滬硅產業以及瀾起科技的市值漲幅也都超過了百億。
數據來源：WIND、界面新聞研究部
這其中，風險較大的是滬硅產業。我們曾經提到，滬硅產業的估值已經嚴重偏離其內在價值，處于高度泡沫階段。
中芯國際究竟能漲多少，還需要看首日上市表現。如果不及預期，對滬硅產業這些公司短期的股價亢奮也會隨之消退。此外，7月22日首批科創板公司將迎來解禁，由于科創板中包含較多半導體公司，屆時半導體公司股價會如何演繹，還有待觀察。
責任編輯：陳悠然 SF104
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