粵港澳大灣區(qū)試點(diǎn)“跨境理財(cái)通”，用人民幣結(jié)算，跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度管理！專家解讀來了

　　每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 易啟江    

　　“跨境理財(cái)通”更進(jìn)一步！粵港澳大灣區(qū)居民迎來投資新選擇。

　　央行網(wǎng)站6月29日消息，為促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，中國(guó)人民銀行、香港金融管理局、澳門金融管理局決定在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)（以下簡(jiǎn)稱“跨境理財(cái)通”）。

　　此前的5月14日，央行等四部門發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，通過26條具體措施為粵港澳大灣區(qū)送上金融“大禮包”。其中一條便是探索建立跨境理財(cái)通機(jī)制，即支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過港澳銀行購(gòu)買港澳銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，以及港澳居民通過粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行購(gòu)買內(nèi)地銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品。

圖片來源：澳門金融管理局官網(wǎng)頁(yè)面截圖

　　跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理

　　據(jù)了解，“跨境理財(cái)通”是指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購(gòu)買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。

　　其中，“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購(gòu)買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品；“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行（以下簡(jiǎn)稱內(nèi)地銀行）開立投資專戶，購(gòu)買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。

　　而“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護(hù)和糾紛處理等，則由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會(huì)、澳門金管局商議確定。

　　需要注意的是，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購(gòu)買合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成。

　　另外，監(jiān)管對(duì)“北向通”和“南向通”跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。

　　港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將各自采取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“跨境理財(cái)通”下建立有效機(jī)制，按屬地管理原則及時(shí)應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的違法違規(guī)行為。港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立健全監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡(luò)協(xié)商機(jī)制，保護(hù)投資者利益和建立公平交易秩序。

　　同時(shí)，內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，積極推進(jìn)“跨境理財(cái)通”的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，在完成相關(guān)規(guī)則和系統(tǒng)建設(shè)后，正式啟動(dòng)“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)。

　　據(jù)悉，“跨境理財(cái)通”正式啟動(dòng)時(shí)間和實(shí)施細(xì)則將另行規(guī)定。

　　央行表示，“跨境理財(cái)通”是國(guó)家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、推進(jìn)內(nèi)地與香港澳門金融合作的重要舉措，有利于打造粵港澳優(yōu)質(zhì)生活圈，有利于促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，有利于促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放，促進(jìn)內(nèi)地與港澳社會(huì)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。

　　對(duì)于“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，香港金管局和澳門金管局均發(fā)文表示歡迎。香港金管局總裁余偉文表示：“理財(cái)通的推出，證明香港金融機(jī)構(gòu)在參與內(nèi)地金融開放，服務(wù)兩地居民資產(chǎn)管理需要的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。我們會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)和內(nèi)地相關(guān)部門通力合作，并與業(yè)界密切磋商，根據(jù)今天公布的框架盡快敲定落實(shí)細(xì)節(jié)，爭(zhēng)取早日啟動(dòng)理財(cái)通。”

圖片來源：香港金融管理局官網(wǎng)頁(yè)面截圖

　　澳門金管局表示，將跟進(jìn)后續(xù)各項(xiàng)相關(guān)的準(zhǔn)備工作，包括與內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)商“跨境理財(cái)通”的具體執(zhí)行細(xì)節(jié)和安排，通過簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立有效防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，并聯(lián)同業(yè)界推動(dòng)該項(xiàng)嶄新業(yè)務(wù)的盡快落實(shí)。

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展

　　中國(guó)銀行研究院研究員范若瀅接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，跨境理財(cái)通給內(nèi)地、港澳金融機(jī)構(gòu)帶來了新的業(yè)務(wù)市場(chǎng)與機(jī)遇。跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)的開展，將促進(jìn)人民幣跨境業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展，以及居民跨境理財(cái)需求的增長(zhǎng)、投資范圍的擴(kuò)大，這些都將為金融機(jī)構(gòu)帶來發(fā)展新機(jī)遇。

　　“另一方面，跨境理財(cái)通也給金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面帶來挑戰(zhàn)。跨境理財(cái)通以互聯(lián)互通模式建立了三地資產(chǎn)管理的共同市場(chǎng)，資本跨境雙向流動(dòng)將更加頻繁。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外形勢(shì)較為復(fù)雜背景下，這也給金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)提出了更高要求”，范若瀅告訴記者。

　　東方金誠(chéng)國(guó)際團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人常征認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”的推出，拓展了境內(nèi)外資本市場(chǎng)流動(dòng)的渠道，意味著我國(guó)資本項(xiàng)目?jī)稉Q方面的開放更進(jìn)一步，人民幣在資本項(xiàng)下自由兌換程度進(jìn)一步提高。允許相關(guān)主體跨境投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，也表明跨境使用人民幣的業(yè)務(wù)范圍更加多元，不再局限于跨境貿(mào)易結(jié)算支付、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理、企業(yè)投融資等領(lǐng)域，還包括了居民個(gè)人投資。

　　在跨境業(yè)務(wù)得以進(jìn)一步拓展的同時(shí)，“跨境理財(cái)通”將給理財(cái)市場(chǎng)帶來怎樣的影響？

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員夏雨對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著金融開放政策的逐步落地，國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)也不斷迫近。跨境理財(cái)通的試點(diǎn)，是理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)外開放的體現(xiàn)。隨著越來越多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入大灣區(qū)，當(dāng)?shù)赝顿Y者能夠充分體驗(yàn)不同金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)服務(wù)。

　　“內(nèi)地、港澳地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)實(shí)際情況不斷調(diào)整業(yè)務(wù)策略，以爭(zhēng)取更大的理財(cái)市場(chǎng)份額。這一過程中，大灣區(qū)理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)有優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)脫穎而出，為同行業(yè)貢獻(xiàn)優(yōu)秀展業(yè)案例，推動(dòng)其他機(jī)構(gòu)的共同提升”，夏雨進(jìn)一步解釋稱，“正因此，內(nèi)地、港澳地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)需提前調(diào)整理財(cái)業(yè)務(wù)策略，包括客戶分析、產(chǎn)品定價(jià)、期限結(jié)構(gòu)、投資標(biāo)的等方面，以提升在大灣區(qū)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力，為更長(zhǎng)遠(yuǎn)的金融開放下的競(jìng)爭(zhēng)打下基礎(chǔ)。而具體執(zhí)行層面的內(nèi)容，還需待細(xì)則文件出臺(tái)后進(jìn)行部署。”

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責(zé)任編輯：張譯文