原標(biāo)題：5月個(gè)人貸款變活躍了！ 房貸猛增信用卡貸款回暖

　　來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

　　隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)蘇，企業(yè)、個(gè)人的融資也開始回暖。

　　一季度信貸投放幾乎全部投向?qū)I(lǐng)域。對(duì)比之下，不少銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，4月以來，信用卡貸款、信用貸等個(gè)人貸款產(chǎn)品開始逐漸恢復(fù)，5月環(huán)比增速更快。特別是個(gè)人住房按揭貸款迅速反彈，有的地區(qū)“甚至基本已經(jīng)恢復(fù)到疫情前的水平”。

　　業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，在流動(dòng)性極度寬松的背景下，5月信貸投放將高于4月份1.7萬億元的水平。而為應(yīng)對(duì)疫情影響，今年貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)持續(xù)發(fā)力，4月人民幣貸款增加1.7萬億元雖低于3月2.85萬億元的規(guī)模，但創(chuàng)下了歷史同期的最高值。

　　不過，對(duì)公貸款投放受制于債券利率的快速下行。一位大行深圳地區(qū)人士表示：“我們5月份的信貸投放環(huán)比4月增加，但以個(gè)貸投放為主。公司投放因?yàn)榇蠊景l(fā)債利率走低，投放不出去。”

　　5月份個(gè)人貸款迅速恢復(fù)

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，4月份以來，信用卡、信用貸等個(gè)人貸款產(chǎn)品開始恢復(fù)。

　　一位大行人士說，受疫情等因素影響，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品仍比較謹(jǐn)慎?！拔覀冃行庞每ㄙJ款5月環(huán)比4月增長(zhǎng)，只是沒有大幅新增。預(yù)計(jì)6月末可恢復(fù)到去年末的投放力度?！?/p>

　　另一大行的華東分行人士表示：“5月信貸表現(xiàn)為‘猛放’，并加大了線上貸款的投放，特別是30萬以內(nèi)的信用貸。30萬以上的也可以做線上，即押即貸。新增主要來自個(gè)人貸款，對(duì)公投放增速一般?！?/p>

　　部分地區(qū)個(gè)人住房按揭貸款增速明顯。華北某大行二級(jí)分行信貸業(yè)務(wù)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，近期房貸增速明顯，尤其是二手房量?jī)r(jià)齊升，增量達(dá)到了20%，房貸市場(chǎng)明顯回暖?！胺治龌嘏?，除了剛需和基本面之外，主要因?yàn)榍皫讉€(gè)月受到疫情影響擠壓的需求集中釋放了，所以未來這種趨勢(shì)是否會(huì)持續(xù)，現(xiàn)在還不好判斷?！?/p>

　　另一大行華北分行人士表示，5月新增貸款全面反彈，房貸環(huán)比增長(zhǎng)很快，“可以說基本上恢復(fù)到疫情前的水平，4月份是釋放回暖信號(hào)，5月的增速比4月更為明顯。”

　　相比之下，消費(fèi)貸則表現(xiàn)平穩(wěn)。上述大行華北分行人士表示：“消費(fèi)貸整體平穩(wěn)，即使比之前有一點(diǎn)增長(zhǎng)，但也被提前還款這些因素抵消掉了。目前政策還是傾向于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，抵押類的經(jīng)營(yíng)貸款、小微信用貸增長(zhǎng)明顯，但消費(fèi)貸款目前只是維持余額?！?/p>

　　光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰此前對(duì)媒體表示，5月信貸投放節(jié)奏變化與4月份情況如出一轍，表現(xiàn)為較強(qiáng)的“月初回落、月末沖高”特點(diǎn)?！敖鼉蓚€(gè)月以來，零售貸款已出現(xiàn)明顯的恢復(fù)性增長(zhǎng)，并呈現(xiàn)逐月改善跡象。從5月份的情況看，以信用卡為代表的短期消費(fèi)類信貸呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，住房按揭貸款恢復(fù)情況相對(duì)更好，已基本恢復(fù)至月度3000-4000億左右的常態(tài)增長(zhǎng)。”

　　從需求端看，克而瑞數(shù)據(jù)顯示，5月百強(qiáng)房企銷售10915.4億元，環(huán)比增長(zhǎng)21.3%，同比增長(zhǎng)12.2%，市場(chǎng)成交持續(xù)復(fù)蘇。此外，5月北京新建住宅網(wǎng)簽4172套，創(chuàng)近10個(gè)月最高，同比上漲31%，環(huán)比上漲34%。

　　居民消費(fèi)方面，汽車、餐飲等信用卡刷卡“大戶”有所恢復(fù)。中汽協(xié)6月2日根據(jù)重點(diǎn)企業(yè)銷量快報(bào)統(tǒng)計(jì)，5月汽車行業(yè)銷量預(yù)計(jì)完成213.6萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.2%，同比增長(zhǎng)11.7%；今年1-5月，汽車行業(yè)累計(jì)銷售預(yù)計(jì)完成789.6萬輛，同比下降23.1%。根據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)，截至6月1日，零售各業(yè)態(tài)限額以上企業(yè)復(fù)工率超過95%，5月下旬的重點(diǎn)監(jiān)測(cè)零售企業(yè)日均銷售額比5月中旬增長(zhǎng)4.8%。

　　而在此前，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-4月份，餐飲收入8333億元，下降41.2%；限額以上單位餐飲收入1786億元，同比下降38.6%。在住宿行業(yè)，2020年一季度全國住宿業(yè)平均入住率僅為18%。

　　對(duì)公貸款面臨債券倒逼

　　從整體看，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期5月信貸投放多于4月。

　　廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍認(rèn)為，1-4月份，銀行信貸大幅上升，背后有政策引導(dǎo)的原因，也有在終端利率下行趨勢(shì)下，銀行搶投放因素的影響。隨著這些因素的消退，預(yù)計(jì)后續(xù)信貸增速會(huì)放緩。債券融資方面，5月份，銀行間流動(dòng)性寬裕程度弱化，政府債券供給較多，信用債凈融資額下行。

　　野村證券預(yù)計(jì)，央行貨幣和信貸寬松政策將推升5月人民幣貸款余額增速，社會(huì)融資規(guī)模存量增速和M2增速繼續(xù)上行。預(yù)計(jì)新增人民幣貸款將從4月的1.7萬億元增至1.8萬億元，高于季節(jié)性趨勢(shì)水平（2018年-2019年5月均值為1.165萬億元）。

　　“我們5月信貸投放環(huán)比4月增加，但以個(gè)貸投放為主，受大公司發(fā)債利率走低的影響，公司貸款投放不出去?！币晃淮笮猩钲诘貐^(qū)人士表示。在此情況下，國有大行選擇小微企業(yè)等普惠金融業(yè)務(wù)，但由于單筆金額較小，投放大頭集中在大企業(yè)，但目前大企業(yè)發(fā)債利率已經(jīng)遠(yuǎn)低于銀行融資成本，大型企業(yè)“都不提銀行貸款了”。

　　上述大行華北分行人士表示，對(duì)公貸款表現(xiàn)平穩(wěn)。這與區(qū)域經(jīng)濟(jì)、企業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)，“比如我們當(dāng)?shù)刂饕莻鹘y(tǒng)制造業(yè)，不管是信貸需求還是經(jīng)營(yíng)，都相對(duì)穩(wěn)定，在疫情期間也表現(xiàn)平穩(wěn)，不良暫時(shí)沒有抬升跡象?！?/p>

　　“我們的貸款投放比較難，甚至有點(diǎn)資產(chǎn)荒的感覺?！币晃还煞菪腥A南分行人士表示，此前個(gè)貸受疫情影響下降較多，產(chǎn)品推動(dòng)不是很有利，“產(chǎn)品還是那些產(chǎn)品，人還是那些人，但業(yè)務(wù)量就是上不來。”

　　“在低利率環(huán)境下，對(duì)表內(nèi)信貸投放不太友好，銀行的FTP受制于負(fù)債成本相對(duì)剛性，下調(diào)空間不大?！币晃还煞菪锌傂腥耸拷忉尫Q，大企業(yè)都去發(fā)債了。

　　從信貸和金融市場(chǎng)看，企業(yè)貸款利率明顯下降。2020年一季度，一般貸款加權(quán)平均利率為5.48%，較上年四季度下降26BP；但在貨幣市場(chǎng)利率顯著回落下，債市利率更是大幅下降，當(dāng)前3年期AA+企業(yè)債收益率已降至2.78%附近，較2019年末降幅超過70BP。

　　此前，國務(wù)院要求引導(dǎo)公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，為民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)低成本融資拓寬渠道。

　　財(cái)政部最新數(shù)據(jù)顯示，5月地方債發(fā)行13025億元，創(chuàng)地方債單月發(fā)行量新高。其中，新增專項(xiàng)債9980億元，占比近八成。Wind數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)債券凈融資從4月的8920億元，降至5月的2100億元。

　　北京銀保監(jiān)局局長(zhǎng)李明肖指出，由于全球主要經(jīng)濟(jì)體加大逆周期調(diào)節(jié)力度，在寬信用背景下，存在企業(yè)多頭授信、過度融資問題，催生資金“套利”、“空轉(zhuǎn)”或挪用于限制性領(lǐng)域等問題。

　　他說，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近期企業(yè)發(fā)債和票據(jù)融資規(guī)模上升、成本下降，部分企業(yè)一邊通過債券、票據(jù)以及疫情期間優(yōu)惠利率貸款等融入低成本資金，一邊購買金額相近的理財(cái)或結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行資金“套利”；部分企業(yè)疑似將貸款資金挪用至房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)等限制性領(lǐng)域，這都是今年要采取措施予以監(jiān)管的重點(diǎn)。

　?。ㄗ髡撸盒晾^召，侯瀟怡 編輯：馬春園）

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責(zé)任編輯：楊亞龍