原標題：持牌消費金融有望擴容，行業規模增速切換慢車道

　　作者：陳洪杰

　　消費消費金融行業進入了嚴格清理整頓，規模將有所放緩。

　　2020年1月20日，重慶農村商業銀行股份有限公司（下稱“重慶農商行”）發布公告稱，與小米通訊技術有限公司（下稱“小米通訊”）等相關方擬共同出資設立重慶小米消費金融有限公司（下稱“小米消費金融”），重慶農商行出資金額4.5億元。

　　盡管2019年消費金融公司僅開業一家，但2020年，持牌消費金融公司呈擴容趨勢，2020年1月11日，光大銀行也收到銀保監會出具的《中國銀保監會關于籌建北京陽光消費金融股份有限公司的批復》，同意在北京市籌建北京陽光消費金融股份有限公司。

　　與持牌消費金融公司數量擴容相對應的，消費金融行業進入了嚴格清理整頓，規模將有所放緩。平臺綜合能力、合規經營、風控、業務下沉等成為頭部消費金融公司必須思考的問題。

　　持牌消費金融繼續擴容

　　重慶農商行公告稱，與小米通訊等相關方擬共同出資設立小米消費金融，重慶農商行出資金額4.5億元。早在2019年10月16日，重慶農商行與小米通訊、重慶金山、重慶大順、重慶金冠簽署《重慶小米消費金融有限公司出資協議》，擬共同出資設立小米消費金融，開展消費金融相關業務。

　　小米消費金融經營范圍為，發放個人消費貸款，接受股東境內子公司及境內股東的存款，向境內金融機構借款，經批準發行金融債券，境內同業拆借，與消費金融相關的咨詢、代理業務，代理銷售與消費貸款相關的保險產品，固定收益類證券投資業務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。

　　根據上述公告，小米消費金融注冊資本為15億元。其中，小米通訊出資7.5億元，持股50%；重慶農商行出資4.5億元，持股比例30%；重慶金山出資1.5億元，持股10%；重慶大順出資1.47億元，持股9.8%；重慶金冠出資0.03億元，持股0.2%。

　　第一財經記者發現，持牌消費金融公司大多在2014至2017年開業，隨后在2018年和2019年新增速度開始下降，2019年僅有一家中信消費金融開業。不過，2020年消費金融行業有望大爆發。

　　2019年11月27日，銀保監會公告稱，同意中國平安在上海市籌建平安消費金融有限公司，公司應嚴格按照有關法律法規要求審核股東資格、辦理籌建事宜，自批復之日起6個月內完成籌建工作。

　　另外，2020年1月11日，光大銀行稱，近日，收到銀保監會出具的《中國銀保監會關于籌建北京陽光消費金融股份有限公司的批復》，同意光大銀行在北京市籌建北京陽光消費金融股份有限公司。

　　雖然2015年起，至少有十多家機構先后被公開消息曝出申請計劃。但也有些擬籌建的消費金融公司半路終止。例如，2019年5月10日，奧馬電器（002668.SZ）發布公告稱，因公司經營情況發生變化，與甘肅銀行及金徽酒協商解除三方協議，終止設立消費金融公司；另外，卷入錢端一案的網金控股也退出了消金機構的籌建。

　　切換車道

　　與過去三年的高速發展不同，2019年，中國消費金融市場整體增速有所降低，業務擴張速度也有所放緩，持牌消費金融也不例外。

　　例如，招聯消費金融公司2019年上半年數據顯示，實現營業收入為46.06億元、同比增長51.5%，但凈利潤為7.1億元、增速僅為17.5%；另外一家消費金融公司晉商消費金融數據顯示，2019年上半年，營業收入為2.23億元，同比增加35.05%，但凈利潤0.33億元、同比下降50.07%。

　　“因為經歷了過去幾年的快速增長，產生了很多問題，包括多頭借貸，特定群體信貸風險比較高，有一些消費信貸的資產被挪用，2019年監管從嚴日漸明顯，同時對消費者保護的意識也逐漸變強，對費率的要求開始有了比較明確的提法，對整個行業而言過去一年非常穩健。另外，過去一年個人短期消費貸款增速13%，要慢于長期的個人消費貸款，相比過去30%的高增長，行業過去一年經歷了一個由快速發展到平穩發展的過程，不過，消費金融公司依舊在春天。”日前，清華大學中國經濟思想與實踐研究院常務副院長厲克奧博表示。

　　根據奧緯咨詢公司的預測，未來四到五年內，中國消費金融市場的增長速度將從 2013~2018年的27.6%下降到18.7%。對于未來五年，中國的消費金融行業將在波動中穩步發展，市場滲透率不斷提升；與此同時，我國消費金融行業也必將出現一定的整合和重組，可能會有一部分盈利表現差的非持牌機構乃至持牌公司退出市場。

　　“行業頭部平臺的凈利潤指標出現較大波動，說明對于平臺綜合能力的考驗不斷加強，消費場景是否全面豐富、風險控制是否合理得當、運營能力是否優秀成為整個消費金融行業尤其是頭部平臺持續競爭的關鍵因素。”有一位業內人士稱。

　　馬上金融創始人兼CEO趙國慶對第一財經記者稱，2019年消費金融行業經歷了冰火兩重天：一方面，國家對不規范機構進行了嚴格清理整頓，另一方面，持牌合規機構也因此迎來了春天。金融機構要想長足發展，不僅要持牌合規，還要有能力，過去一年馬上金融的核心就在于專注能力建設。

　　“展望2020年，消費金融行業機遇與挑戰并存。中央經濟工作會議提出，2020年要推動消費穩定增長，釋放國內市場需求潛力。拉動內需離不開金融工具，對消費的大力支持為行業帶來了利好。同時，在經濟下行區間，也要注意防范用戶收入償債能力弱化帶來的信用風險。總體來說，對未來發展充滿信心?！壁w國慶稱。

責任編輯：張緣成