原標(biāo)題：全國(guó)股轉(zhuǎn)公司：暫不允許金融和類金融企業(yè)進(jìn)入新三板精選層

　　1月21日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布實(shí)施《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌審查問答（一）》（下稱《審查問答》），其中指出，精選層設(shè)立初期，優(yōu)先支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型實(shí)體企業(yè)，暫不允許金融和類金融企業(yè)進(jìn)入精選層，后續(xù)將結(jié)合深化新三板改革措施落地情況及監(jiān)管環(huán)境統(tǒng)籌考慮。

　　本次《審查問答》與《股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則（試行）》等業(yè)務(wù)規(guī)則相配套，便于市場(chǎng)主體快速、全面、準(zhǔn)確地理解審查要求并開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　全國(guó)股轉(zhuǎn)公司介紹，精選層掛牌審查充分體現(xiàn)“以信息披露為中心”的審查理念。本次發(fā)布實(shí)施的《審查問答》立足于對(duì)精選層掛牌審查常見問題提出針對(duì)性要求，進(jìn)一步明確了信息披露和中介機(jī)構(gòu)核查要求，同時(shí)和首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答、科創(chuàng)板審核問答相關(guān)要求總體一致，與后續(xù)實(shí)施的轉(zhuǎn)板上市制度有效銜接。

　　《審查問答》共28條，主要包括三個(gè)方面：一是精選層進(jìn)層條件方面，明確市值、研發(fā)投入、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等條件的披露、核查及監(jiān)管要求。二是發(fā)行主體方面，對(duì)行業(yè)、業(yè)務(wù)、主要資產(chǎn)和核心技術(shù)權(quán)屬等明確披露、核查及監(jiān)管要求。三是其他常見問題方面，對(duì)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易、承諾履行等事項(xiàng)提出具體的披露、核查及監(jiān)管要求。

　　發(fā)行人要審慎選擇進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)

　　發(fā)行人申請(qǐng)股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的，應(yīng)當(dāng)在《發(fā)行人關(guān)于股票在精選層掛牌的申請(qǐng)》中明確所選擇的一項(xiàng)具體的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，即《分層管理辦法》第十五條中規(guī)定的四套標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　《分層管理辦法》中規(guī)定，掛牌公司申請(qǐng)公開發(fā)行并進(jìn)入精選層時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：

　　一是市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%；

　　二是市值不低于4億元，最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%，最近一年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正；

　　三是市值不低于8億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例不低于8%；

　　四是市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬元。

　　全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、公司治理特點(diǎn)、發(fā)展階段以及進(jìn)入精選層后的持續(xù)監(jiān)管要求等，審慎選擇進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)。

　　另外，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人選擇適當(dāng)?shù)倪M(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)提供專業(yè)指導(dǎo)，審慎推薦，并在《股票在精選層掛牌推薦書》中就發(fā)行人選擇的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說明適用理由，并就發(fā)行人是否符合精選層進(jìn)層條件發(fā)表明確意見。

　　例如，選擇第一套標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入精選層的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶是否存在重大依賴，最近一年的凈利潤(rùn)是否主要來自合并報(bào)表范圍以外的投資收益，最近一年的凈利潤(rùn)對(duì)稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益是否存在較大依賴，凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)大幅下滑是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成重大不利影響等。

　　暫不允許金融和類金融企業(yè)進(jìn)入精選層

　　《審查問答》中對(duì)精選層企業(yè)所屬的行業(yè)也提出了要求，發(fā)行人不得屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)或《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中規(guī)定的限制類、淘汰類行業(yè)。產(chǎn)能過剩行業(yè)的認(rèn)定以國(guó)務(wù)院主管部門的規(guī)定為準(zhǔn)。

　　“精選層設(shè)立初期，優(yōu)先支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型實(shí)體企業(yè)，暫不允許金融和類金融企業(yè)進(jìn)入精選層，后續(xù)將結(jié)合深化新三板改革措施落地情況及監(jiān)管環(huán)境統(tǒng)籌考慮。”

　　前述金融和類金融企業(yè)是指，由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管并持有相應(yīng)監(jiān)管部門頒發(fā)的《金融許可證》等證牌的企業(yè)，私募基金管理機(jī)構(gòu)，以及小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)公司等具有金融屬性的企業(yè)。

　　對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)信息的披露質(zhì)量，《審查問答》中對(duì)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師也提出了要求，發(fā)行人申請(qǐng)材料中提交的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)已在法定期限內(nèi)披露，且符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

　　“保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照?qǐng)?zhí)業(yè)準(zhǔn)則勤勉盡責(zé)，審慎作出專業(yè)判斷與認(rèn)定，并對(duì)公開發(fā)行說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。”

　　值得關(guān)注的是，此次全國(guó)股轉(zhuǎn)公司還明確了關(guān)于審查工作的過渡期安排，2020年3月31日前，企業(yè)使用三年及一期（2016年、2017年、2018年、2019年三季度）財(cái)務(wù)報(bào)告申報(bào)的，其2019年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告可以未經(jīng)審計(jì)，但應(yīng)當(dāng)在2020年4月1日前補(bǔ)充提交經(jīng)審計(jì)的2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，未能按期提交的，將依規(guī)予以中止審查。

　　全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，下一步將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，根據(jù)工作需要，繼續(xù)就審查中遇到的問題發(fā)布相關(guān)解答。

責(zé)任編輯：張緣成