融資租賃辦法明年或落地 監(jiān)管指標劃定多條紅線

　　■本報記者 孟俊蓮 北京報道

　　一份解釋權歸“銀保監(jiān)會”、近萬字的《融資租賃業(yè)務經營監(jiān)管管理暫行辦法》（征求意見稿）（下稱“征求意見稿”）自兩周前便在融資租賃業(yè)內流傳。11月14日，一融資租賃公司負責人向《華夏時報》記者確認說，先有一個版本在央企系下融資租賃公司征求意見，近日在業(yè)內傳播更廣泛的文本則是最新版本，且這一版本很可能將作為正式版本發(fā)布。

　　無獨有偶，作為融資租賃高地的天津東疆保稅港區(qū)黨委常委、管委會副主任李公良曾于11月7日出席2019（第六屆）全球租賃業(yè)競爭力論壇峰會時透露，融資租賃業(yè)監(jiān)管規(guī)則明年可能出臺。

　　“融資租賃公司經營業(yè)務要經過地方金融監(jiān)管部門批準”，“禁止通過網絡借貸信息中介機構、地方各類交易場所、資產管理機構以及私募投資基金等機構融資”，“注冊資本金應一次性實繳到位且金額不低于1億元人民幣或等值自由兌換貨幣”，以及對“空殼”“失聯(lián)”等公司的界定和查處等，均極為嚴格，甚至被業(yè)內認為是“史上最嚴”。

　　禁融資租賃接入P2P

　　《華夏時報》記者注意到，該意見稿共有九章六十條，包括總則、業(yè)務范圍、經營規(guī)則、監(jiān)管指標、監(jiān)督管理、分類監(jiān)管、變更管理、法律責任、附則，規(guī)定詳盡全面。

　　總則表示，立法的目的是為規(guī)范融資租賃公司的經營行為，維護融資租賃市場秩序、保護融資租賃當事人的合法權益；引導融資租賃公司回歸本源，專注主業(yè)，促進融資租賃業(yè)健康發(fā)展，防范化解風險。

　　適用于此辦法監(jiān)管的融資租賃公司，則是指以經營融資租賃業(yè)務為主的有限責任公司或股份有限公司。

　　而對融資租賃業(yè)務的定義是，指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇，將從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人，向承租人收取租金的交易活動，租賃期間屆滿時承租人可以續(xù)租、留購或返還租賃物。

　　“對比之前文件中對融資租賃的定義，可見征求意見稿的定義更接近于金融租賃公司管理辦法中對融資租賃的定義，在融資租賃公司的監(jiān)管機構從商務部劃轉至銀保監(jiān)會后，本文是銀保監(jiān)會首次發(fā)聲。”上述融資租賃負責人表示。

　　在經營范圍一章，征求意見稿中規(guī)定，融資租賃公司應當以融資租賃為主營業(yè)務，主要包括融資租賃業(yè)務；經營租賃業(yè)務；與融資租賃和經營租賃業(yè)務相關的租賃物購買、殘值處理與維修、租賃交易擔保和咨詢、接受租賃保證金；同業(yè)間轉讓與受讓融資租賃資產；固定收益類證券投資業(yè)務；法律法規(guī)和銀保監(jiān)會規(guī)定的其他業(yè)務。

　　而對于經營管理較好、風控能力較強、監(jiān)管評價滿足一定標準的公司，經地方金融監(jiān)管部門批準后還可以經營發(fā)行債券、資產證券化、境外借款、公開發(fā)行上市、與融資租賃業(yè)務有關的保理業(yè)務。

　　在業(yè)內人士看來，需地方金融監(jiān)管部門批準開展以上業(yè)務，類似銀行做信貸ABS需拿審批一樣，要求非常嚴格。不過，地方金融監(jiān)管局有權批準租賃公司是否具有資格，且是一次性行政批準還是每次業(yè)務開展前都需要批準，還需要監(jiān)管進一步明確。

　　值得注意的是，征求意見稿設置了業(yè)務負面清單，規(guī)定融資租賃公司不得有或者經營“集資、吸收或變相吸收存款；發(fā)放或受托發(fā)放貸款；與其他融資租賃公司拆借或變相拆借資金；通過網絡借貸信息中介機構、地方各類交易場所、資產管理機構以及私募投資基金等機構融資；其他違反有關規(guī)定的行為”。

　　“前三條在商務部2013年發(fā)布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》已作出限制，但第四條則為本次新增，影響重大，明令禁止各類資管機構給融資租賃輸血，與之前下發(fā)的對保理公司的監(jiān)管要求保持一致，不得與非持牌金融機構開展融資業(yè)務。此處的資產管理機構應該是指未經監(jiān)管機構批準成立的非持牌金融機構。結合上面的業(yè)務范圍來看，未來租賃公司外部融資的方式大概只有銀行授信、銀行保理、商業(yè)保理、信托、轉租賃，ABS、發(fā)債、境外借款、IPO上市這幾類了。”業(yè)內人士表示。

　　網絡借貸信息中介機構所指即為P2P，在另一業(yè)內人士看來，P2P整頓潮仍在繼續(xù)，目前多個地方已主動清退所有的P2P平臺，以融資租賃為主體的汽車租賃平臺將不能再接入P2P資金，因而受到的沖擊會大些。

　　監(jiān)管指標劃定多條紅線

　　對融資租賃公司的監(jiān)管指標，征求意見稿給出了多條紅線。

　　在租賃資產比重方面，要求融資租賃公司的融資租賃和其他租賃資產比重不低于總資產的60%；

　　在杠桿倍數(shù)方面，要求風險資產不得超過凈資產的10倍。風險資產按企業(yè)總資產減去現(xiàn)金、銀行存款、國債和委托租賃資產后的剩余資產總額確定；

　　在固定收益類證券投資方面，融資租賃公司所開展的此類投資業(yè)務不得超過凈資產的30%；

　　融資租賃公司開展資產證券化（ABS）業(yè)務的，應當在國務院金融管理部門批準的交易場所發(fā)行，且通過資產證券化融資余額不得超過其凈資產的2倍。

　　“對資產證券化業(yè)務的比例規(guī)定影響非常大。ABS業(yè)務相比傳統(tǒng)債券而言的優(yōu)勢是不受凈資產比例的限制，而是依托于基礎資產的現(xiàn)金流。本次對融資租賃開展ABS業(yè)務進行杠桿比例限制，很多融租企業(yè)如果ABS發(fā)行體量過大，就面臨補充資本金或者轉讓資產的問題。”上述融資租賃負責人表示。

　　征求意見稿還規(guī)定了對單一承租人及承租人為關聯(lián)方的業(yè)務比例指標，以有效防范和分散經營風險：在單一客戶融資集中度方面，要求融資租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的30%；在單一集團客戶融資集中度方面，要求融資租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的50%；在單一客戶關聯(lián)度方面，要求融資租賃公司對一個關聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的30%；在全部關聯(lián)度方面，要求融資租賃公司對全部關聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的50%；在單一股東關聯(lián)度方面，要求對單一股東及其全部關聯(lián)方的融資余額不得超過其在融資租賃公司的出資額，且應同時滿足本辦法對單一客戶關聯(lián)度的規(guī)定。

　　此外，征求意見稿將“失聯(lián)”和“空殼”公司均劃歸為非正常經營類公司，并對此做出明確的定義，對這些公司的處理，征求意見稿也給出了明確的規(guī)定：

　　“對于非正常經營類和違法違規(guī)經營類企業(yè)進行督促整改。非正常經營類企業(yè)整改驗收合格的，可納入監(jiān)管名單；拒絕整改或整改驗收不合格的，協(xié)調將其納入異常經營名錄，勸導其申請變更企業(yè)名稱和業(yè)務范圍、自愿注銷或依法吊銷營業(yè)執(zhí)照；違法違規(guī)情節(jié)較輕且整改驗收合格的，地方金融監(jiān)管部門可納入監(jiān)管名單；整改驗收不合格或違法違規(guī)情節(jié)嚴重的，地方金融監(jiān)管部門要依法處罰或取締，涉嫌違法犯罪的及時移送公安機關依法查處。”

　　相關數(shù)據(jù)顯示，在融資租賃領域，業(yè)內廣泛流傳但未經核實的數(shù)據(jù)是，大約有7成屬于空殼公司，主要是中外合資融資租賃公司，很多是為了進行跨境資金套利或利用優(yōu)惠政策獲取政府補貼。

　　李公良則在11月7日明確表示，空殼、失聯(lián)以及不配合監(jiān)管的三類租賃公司很可能會失去生存土壤，逐步出清。

　　他還指出，“監(jiān)管規(guī)則”明年可能出臺，一定要配合監(jiān)管工作，做好定期的月報、季度報的報送，這是分類分級監(jiān)管的基礎。

責任編輯：張國帥