郭璐慶

　　公募基金二季報正在新鮮出爐中。

　　截至目前，南方、融通、鵬華、上投摩根等20多家基金公司陸續披露了2019年第二季度報告。公募基金最新持倉、倉位變動情況也“浮出水面”。

　　值得一提的是，7月16日上午，今年的“爆款”產品睿遠成長價值披露了二季報，明星基金經理們的持倉情況也得以窺見。

　　據第一財經記者不完全統計，目前公募基金大多數產品還是保持較高倉位的運作，但也有一些產品為了保存“勝利果實”，在二季度進行大幅砍倉甚至接近空倉。

　　“抱團”仍明顯

　　截至二季度末，睿遠成長價值的倉位是79.96%，前五大重倉股分別是立訊精密、科倫藥業、東方雨虹、隆基股份以及港股的騰訊控股，另外兩只持倉比例在5%以上的個股分別是新和成和萬華化學。

　　按照基金合同的約定，睿遠成長價值逐漸提高倉位，到第二季度后期達到了相對較高的倉位水平，二季度睿遠成長價值凈值累計下跌1.4%。

　　具體來看，睿遠成長混合持有立訊精密的數量為2022萬股，除了睿遠，鵬華、融通等基金公司也看好立訊精密，兩家公司持有該股的數量均超過1000萬股。

　　同樣睿遠成長價值持有科倫藥業1618萬股，在基金資產凈值中所占比例為8.17%。另外，諾安、萬家等基金公司也看好該股。

　　截至目前，公募基金重倉前五大股票分別是中國平安、貴州茅臺、五糧液、伊利股份和招商銀行，分別有219只、215只、138只、137只和124只基金“抱團”。

　　具體來看，南方基金、鵬華持有貴州茅臺最多；尤其是南方基金，旗下的南方新優享、南方績優成長、南方穩健、南方智誠等基金均重倉了茅臺。

　　同樣，南方新優享也重倉了五糧液，而且五糧液是其第一大重倉股，貴州茅臺是第三大重倉股；而南方智誠的第一重倉股則是伊利股份，第二大重倉股是牧原股份（002714.SZ），貴州茅臺是第七大重倉股；南方基金同樣抱團了中國平安，旗下42只基金合計持有中國平安1382.74萬股。

　　按照增持數量來看，基金增持了赤峰黃金、哈投股份、海油發展、金洲管道以及新雷能。

　　雖然機構仍然“抱團”貴州茅臺、五糧液等，但機構對白酒的持倉也出現了不一樣的態度。

　　例如從貴州茅臺的持倉來看，雖然目前二季報尚未披露完畢，但南方基金的持倉已從一季度末的236.83萬股降低至178.75萬股。

　　基金大幅砍倉

　　從已披露二季報的主動權益類公募基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型以及靈活配置型）股票倉位來看，大多數基金選擇高倉位運作，但也有少部分基金在二季度大手筆減倉。

　　具體而言，Wind統計數據顯示，截至二季度末，已披露二季報的主動權益類基金的平均倉位（權益投資金額占基金總資產的比例）為66.45%，處于較高水平。但也有一些基金在二季度大幅降倉，降倉幅度甚至接近80%。

　　比如泰達宏利新起點的倉位從一季度末的83.2%大幅砍倉至二季度末的5.27%，砍倉幅度高達78%。業內人士也分析，該基金的大幅砍倉，可以說是為了保住一季度的“勝利果實”。

　　泰達宏利新起點一季度的第一大重倉股保利地產、第二大重倉股交通銀行以及第四大重倉股中國太保均沒有出現在二季報的前十大重倉股名單中。

　　一季度，泰達宏利新起點凈值累計上漲22.01%；大幅砍倉后，二季度凈值仍上漲4.9%。今年上半年其累計錄得27.88%的收益率，跑贏大盤。

　　4月中下旬來，A股出現了較明顯的調整。整個二季度，滬指下跌了3.62%，但振幅卻達到15.09%。

　　“在4月中旬出于對海外風險的擔心適當降低了倉位，對養殖板塊做了減持并對保險醫藥食品計算機做了適當增持，整體組合更加均衡并且加重了對風險的關注，但也犧牲了一定的彈性。”同樣是大幅減倉的農銀匯理工業在二季報中表示。

　　事實上，逢高減倉的基金經理并不在少數。

　　“二季度我們也是覺得農林牧漁的漲幅有點過高，所以一定程度上降低了豬肉股的倉位。”北京一位公募基金經理也透露。

　　“其實你看6月農林牧漁特別是豬肉龍頭股還是迎來一波超過8%的下跌，比如正邦科技下跌18.97%、天邦股份下跌27.88%等，其中一個原因就是大家覺得漲得多了，抱團股有所松動。”該北京公募基金經理稱。

　　農銀匯理工業更是直言，展望2019年全年，“維持上半年樂觀、下半年悲觀的態度”。

　　“在審慎地評估組合結構后，我們依舊認為：現有的持倉公司代表了國內細分行業內的優質企業，其核心競爭力一定程度上能幫助企業抵御經濟周期波動和外需不確定性。”睿遠成長價值在二季報中表示。

責任編輯：張寧