新城控股切割王振華案過(guò)程曝光

　　孫夢(mèng)凡

　　[克而瑞數(shù)據(jù)顯示，2018年新城銷售金額為2210.98億元，同比增長(zhǎng)74.93%，位列第八。]

　　黑天鵝事件爆發(fā)至今，新城控股（601155.SH）經(jīng)歷了在懸崖邊游走的幾個(gè)日夜。

　　不僅信披問(wèn)題、內(nèi)部交易被質(zhì)疑，其股價(jià)也隨事態(tài)發(fā)展持續(xù)震蕩。7月9日，新城控股早盤打開(kāi)跌停板，全天跌幅8.90%，收盤價(jià)報(bào)28.35元，成交額80.09億元。截至目前，其總市值639.78億元，累計(jì)蒸發(fā)323.5億元。

　　7月8日深夜，沉寂多時(shí)的新城控股連發(fā)七條公告，就公司前董事長(zhǎng)王振華涉案后的種種風(fēng)波進(jìn)行回應(yīng)。

　　新城控股稱，公司在收到正式法律文書確認(rèn)王振華涉案事宜后，及時(shí)履行了有關(guān)信息披露義務(wù)。同時(shí)，公司及內(nèi)幕信息知情人均不存在內(nèi)幕信息提前泄露及違規(guī)交易（包括集合競(jìng)價(jià)及大宗交易）的情況。

　　而陷輿論漩渦的王振華已向公司遞交辭職報(bào)告，因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司第二屆董事會(huì)董事、提名委員會(huì)委員、戰(zhàn)略委員會(huì)主任委員職務(wù)。同時(shí)，董事會(huì)同意補(bǔ)選曲德君為公司第二屆董事會(huì)董事候選人。

　　信披之謎

　　一波未平一波又起。自7月4日以來(lái)，新城控股已連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)格跌幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%，屬于股票交易異常波動(dòng)情況。7月8日，上海市政協(xié)決定撤銷王振華上海市政協(xié)委員資格。

　　危機(jī)始于7月3日下午。因公司實(shí)控人王振華涉嫌猥褻事件，新城控股瞬間點(diǎn)燃輿論火焰。據(jù)上海市公安局普陀分局當(dāng)日下午發(fā)布的警情通報(bào)，6月30日22時(shí)許，上海普陀警方接王女士報(bào)警，稱其女兒在上海遭到一男子猥褻。

　　7月1日下午，在警方工作下，犯罪嫌疑人王某某（男，57歲，江蘇人）至公安機(jī)關(guān)接受調(diào)查。7月2日晚，犯罪嫌疑人周某某至公安機(jī)關(guān)自首。目前，犯罪嫌疑人王某某、周某某因涉嫌猥褻兒童罪已被普陀警方刑事拘留，案件正在進(jìn)一步調(diào)查中。

　　受此事影響，新城控股在資本市場(chǎng)遭遇滑鐵盧，股價(jià)大幅震蕩，目前市值累計(jì)蒸發(fā)323.5億元。投資者持續(xù)驚慌、機(jī)構(gòu)調(diào)低評(píng)級(jí)，更有兩名律師向中國(guó)證監(jiān)會(huì)實(shí)名舉報(bào)，直指新城控股、董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員涉嫌證券違規(guī)。

　　而隨著新城公告披露，王振華案件的更多細(xì)節(jié)逐漸浮出水面。據(jù)悉，7月2日16：58，王振華因涉嫌犯罪被刑事拘留。當(dāng)日，王振華之子王曉松接到上海市長(zhǎng)風(fēng)新村派出所電話后，于23：00左右前往派出所，得知王振華被采取強(qiáng)制措施。

　　7月3日，事態(tài)高密度進(jìn)展。為避免內(nèi)幕信息擴(kuò)散，當(dāng)天9：30起，王曉松逐一通知公司董事及主要高管召開(kāi)緊急會(huì)議。13：00~14：00，王曉松在會(huì)議上統(tǒng)一口頭告知與會(huì)董事及主要高管王振華相關(guān)事宜。

　　15：00左右，王曉松接到派出所通知，前往派出所領(lǐng)取書面拘留通知書，并于16：30左右回到公司。公司董事會(huì)看到拘留通知書后，確認(rèn)董事長(zhǎng)被刑事拘留事宜。董事會(huì)秘書陳鵬組織開(kāi)展信息披露工作，并據(jù)董事會(huì)要求準(zhǔn)備相關(guān)信息披露材料。

　　19：20左右，董事會(huì)成員呂小平、王曉松、梁志誠(chéng)、陳德力、袁伯銀、曹建新、AiminYan、陳文化共同提議召開(kāi)第二屆董事會(huì)第十六次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于選舉第二屆董事會(huì)董事長(zhǎng)的議案》，選舉公司董事兼總裁王曉松任公司第二屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。

　　21：48左右，公司于上海證券交易所網(wǎng)站上傳信息披露文件，并于7月4日刊載于指定信息披露媒體。

　　由此新城控股認(rèn)為，王曉松在知悉事項(xiàng)后及時(shí)向公司履行了通知義務(wù)，公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員及有關(guān)內(nèi)幕信息知情人員知悉該事項(xiàng)后，嚴(yán)格履行了有關(guān)保密義務(wù)，未進(jìn)行違規(guī)交易（包括集合競(jìng)價(jià)及大宗交易）。公司在收到正式法律文書確認(rèn)相關(guān)事實(shí)后，及時(shí)履行了有關(guān)信息披露義務(wù)。

　　否認(rèn)內(nèi)幕交易

　　除去信披問(wèn)題，7月8日的律師實(shí)名舉報(bào)信，還提及今年7月1日~3日發(fā)生的五起大宗交易事實(shí)，舉報(bào)人提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)對(duì)可能存在的內(nèi)部交易進(jìn)行調(diào)查。

　　在這五起大宗交易中，中國(guó)銀河證券四度出現(xiàn)在賣方席位上。來(lái)自寧波的賣家共賣出187.6萬(wàn)股，成交額累計(jì)達(dá)7900萬(wàn)元，其中僅中國(guó)銀河證券一家就賣出155.6萬(wàn)股，成交額6500萬(wàn)元。

　　新城控股表示，公司在知悉王振華被采取強(qiáng)制措施時(shí)起，即根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)知悉人姓名、知悉時(shí)間及知悉內(nèi)容等信息進(jìn)行全面登記。經(jīng)公司及內(nèi)幕信息知情人自查，公司及內(nèi)幕信息知情人均不存在內(nèi)幕信息提前泄露及違規(guī)交易（包括集合競(jìng)價(jià)及大宗交易）的情況。

　　公司及內(nèi)幕信息知情人未與在6月29日~7月4日開(kāi)盤前和公司有正常業(yè)務(wù)交流的股東、貸款銀行、債權(quán)人等，就相關(guān)內(nèi)幕信息進(jìn)行溝通與交流。五起大宗交易與公司及內(nèi)幕信息知情人無(wú)關(guān)。

　　而就股價(jià)大幅震蕩，新城控股表示，公司經(jīng)營(yíng)銷售未出現(xiàn)大幅波動(dòng)，目前公司一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，內(nèi)部人員穩(wěn)定，近期未簽訂重大合同，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，包括但不限于重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份、上市公司收購(gòu)、債務(wù)重組、業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)注入和股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。

　　此外，王振華通過(guò)富域發(fā)展及常州德潤(rùn)控制公司67.17%股權(quán)。富域發(fā)展累計(jì)質(zhì)押公司股份數(shù)量為706195580股，占其持有股份數(shù)的51.25%，占公司總股本31.29%；常州德潤(rùn)累計(jì)質(zhì)押公司股份數(shù)量為65200000股，占其持有股份數(shù)的47.31%，占公司總股份2.89%。

　　其表示，該等質(zhì)押股份的補(bǔ)倉(cāng)線較前一交易日收盤價(jià)具有較大安全邊際，如公司股票價(jià)格繼續(xù)下跌導(dǎo)致該等質(zhì)押股份需要補(bǔ)倉(cāng)，富域發(fā)展及常州德潤(rùn)合計(jì)持有的未質(zhì)押公司股份數(shù)量744404420股可用于補(bǔ)倉(cāng)。出現(xiàn)違約處置的可能性較低，暫不存在股票質(zhì)押違約處置及實(shí)控人變更風(fēng)險(xiǎn)。

　　多手段保障債務(wù)兌付

　　誕生于常州的新城，在過(guò)去數(shù)年憑借市場(chǎng)紅利飛速發(fā)展，一躍成為2000億銷售規(guī)模的地產(chǎn)黑馬。

　　克而瑞數(shù)據(jù)顯示，2016年其銷售金額為685.2億元，行業(yè)銷售位列15名；2017年銷售金額為1260.1億元，同比增長(zhǎng)87.34%，當(dāng)年排名為第13名；2018年銷售金額為2210.98億元，同比增長(zhǎng)74.93%，位列第八。

　　但隨著王振華事發(fā)給公司帶來(lái)持續(xù)震蕩，上證所對(duì)新城控股的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)開(kāi)展、投融資、債務(wù)償還、土地獲取也發(fā)起問(wèn)詢。

　　第一財(cái)經(jīng)查閱發(fā)現(xiàn)，新城控股和新城發(fā)展控股兩個(gè)平臺(tái)下面合計(jì)擁有存續(xù)期債券26筆。截至2018年末，公司賬面有未償還的借貸及可轉(zhuǎn)換債券為835.72億元。

　　據(jù)新城公告，截至2019年6月30日，新城控股合并范圍內(nèi)借款金額約900億元，其中公開(kāi)市場(chǎng)融資余額約420億元，包括境外發(fā)行美元債約18億美元、銀行間債務(wù)融資工具約161億元、交易所債券約137億元。

　　2019年下半年，新城控股到期的公開(kāi)市場(chǎng)融資金額約63億元。此外，下半年到期的其他金融機(jī)構(gòu)借款約70億元。

　　截至2019年6月30日，新城控股貨幣資金余額約450億元，其中受限資金約60億元。貨幣資金對(duì)于下半年到期的有息負(fù)債的覆蓋倍數(shù)約為3倍；此外，其對(duì)于合聯(lián)營(yíng)公司的借款擔(dān)保金額約260億元，合聯(lián)營(yíng)公司目前經(jīng)營(yíng)狀況良好，預(yù)計(jì)后續(xù)將通過(guò)自身銷售回籠償還其借款。

　　新城控股表示，公司目前采取謹(jǐn)慎的投資策略，根據(jù)可用資金情況決定投資規(guī)模。為避免該事件對(duì)公司融資造成影響，公司正積極與各大銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)、主要合作方以及投資機(jī)構(gòu)等多方面進(jìn)行及時(shí)溝通。

　　而據(jù)此前第一財(cái)經(jīng)得到的消息，7月3日下午開(kāi)始，多家銀行對(duì)提供給新城控股的融資進(jìn)行排查。一名建行人士在排查中發(fā)現(xiàn)，2017年，建設(shè)銀行提供給新城控股的40億元授信，本應(yīng)在今年9月到期，但目前已經(jīng)沒(méi)有余額。這說(shuō)明，這筆授信新城控股都已悉數(shù)還給建設(shè)銀行。

　　該人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示：“這并不正常。銀行授信的資本成本很低，為什么新城寧愿去質(zhì)押股權(quán)都不用。”有市場(chǎng)人士分析，此前新城快速拿地，或引起銀行警覺(jué)，從風(fēng)控角度考慮會(huì)減少與新城合作，因此新城存在被迫提前還款的可能。

　　“后續(xù)公司仍將持續(xù)主動(dòng)保持與各方的密切溝通，將事件進(jìn)展和公司經(jīng)營(yíng)情況的信息準(zhǔn)確地傳遞給各方，堅(jiān)定各方對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的信心。”新城稱，將通過(guò)各種渠道積極尋找融資來(lái)源，以多重手段保障債務(wù)的安全兌付以及公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　截至2019年6月30日，新城權(quán)益可售貨值約5800億元，其中2019年下半年可推貨值約為2200億元；公司已開(kāi)業(yè)吾悅廣場(chǎng)44座，其中35座為公司全資持有且未進(jìn)行抵押，若按照2018年底的評(píng)估值估算，該部分吾悅廣場(chǎng)的公允價(jià)值約270億。

　　同時(shí)，公司可售貨值按照面積權(quán)重計(jì)算，約有70%的存貨尚未被抵押。前述吾悅廣場(chǎng)及存貨均可為后續(xù)融資提供充分抵押物。對(duì)于未來(lái)新土地的獲取，新城表示將采取謹(jǐn)慎態(tài)度，以改善資金壓力。

責(zé)任編輯：張國(guó)帥