日前，博信股份（600083.SH）、承興國際控股（2662.HK）實控人羅靜被刑拘，羅靜旗下有三家上市公司，A股博信股份7月5日跌停，7月8日出現(xiàn)地天板。而港股承興國際控股最慘，7月5日，承興國際控股披露，公司董事會主席兼執(zhí)行董事羅靜被刑事拘留。受此影響，7月8日當天，承興國際開盤后股價大跌超80%。

　　而現(xiàn)在，這一事件還意外牽連了第三方財富管理巨頭——紐交所上市公司諾亞財富（NYSE：NOAH）。

　　美女董事長引爆的“連環(huán)雷”

　　諾亞財富暴跌20%

　　北京時間7月8日晚間，諾亞財富發(fā)布盤前公告稱，旗下上海歌斐資產(chǎn)管理公司的信貸基金為承興國際控股相關第三方公司提供供應鏈融資，總金額為34億元人民幣。

　　承興國際控股實際控制人近期因涉嫌欺詐活動被中國警方刑事拘留。作為基金管理人，上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司已采取各種法律行動，并承諾以最佳方式履行其義務，確保這些基金投資者的利益。

　　官網(wǎng)信息顯示，承興國際集團（Camsing Global）創(chuàng)立于1996年，現(xiàn)已發(fā)展成泛娛樂、智能硬件、大健康三大產(chǎn)業(yè)為一體的綜合性集團；擁有香港主板上市公司承興國際控股（02662）、A股上市公司博信股份（600083.SH）和新加坡主板上市公司Camsing Healthcare（BAC）。

　　具體持股方面，羅靜通過香港公司Noble Circle Investment Limited間接控制的蘇州晟雋營銷管理有限公司，后者持有博信股份28.39%，為第一大股東；對承興國際控股，羅靜則通過China Base Group（62.84%）和Creative Elite（2.04%）合計持有承興國際控股64.87%股權。

　　7月5日，兩家上市公司雙雙公告稱，羅靜已于6月20日被上海楊浦警方刑事拘留。

　　而對諾亞財富的影響，則在北京時間7月8日晚間突然爆發(fā)。受信批規(guī)則約束，諾亞財富在美股開盤前披露了踩雷34億元的信息，隨后便出現(xiàn)了股價暴跌的情形。

　　受此影響，諾亞財富股價開盤后大跌，收盤下跌20.43%，報35.60美元。 

　　若進一步往回追溯，就在6月20日羅靜被捕的前一天，承興國際控股（02662.HK）的股權變動記錄顯示，6月19日，諾亞財富旗下數(shù)家公司位列承興國際控股股東行列。

　　港交所披露的權益變動信息顯示，諾亞財富創(chuàng)始人汪靜波、上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司、上海諾亞投資管理有限公司、創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金、諾亞（上海）融資租賃有限公司在6月19日共同獲得6.77億股承興國際控股股份，占比62.84%。

　　諾亞回應：我不是股東、這是股權質押！

　　7月8日晚間，諾亞財富發(fā)布公告解釋稱，其注意到承興股權權益變動情況，該等披露系上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司代表“創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金”以及諾亞（上海）融資租賃有限公司依據(jù)2019年6月19日與承興的股東China Base Group Limited簽署的《股權質押合同》所采取的法律行動之一。

　　該公告解釋，本次質押的質權人為上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司代表“創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金”與諾亞（上海）融資租賃有限公司，因“創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金”為契約式基金，不具有獨立法律主體資格，故由基金管理人上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司代為簽署。質押人為承興的控股股東China Base Group Limited．

　　該公告還強調，上述行為不是股份轉讓而是股份質押行為。

　　“供應鏈融資通常的做法是：融資方將對關聯(lián)方有應收賬款，通過一個SPV把應收賬款債權轉讓出去給私募，同時配以上市公司提供股權質押作為增信措施。”7月9日，一位熟悉供應鏈融資的金融人士對21世紀經(jīng)濟報道記者分析稱，據(jù)已披露的信息分析，承興國際控股是融資方，將應收賬款借由諾亞融資租賃這個SPV（特殊目的載體）銷售給諾亞的創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金就，同時，羅靜再以自己的股份作為質押進行增信。

　　“應該是應收賬款這個底層資產(chǎn)出問題了，諾亞財富能否單獨處置這部分股份，需要看雙方合同約定。”該人士說。

　　不過，即便諾亞財富獲得了這些股份的處置權，也難以填補34億元的大窟窿。

　　8日晚間，諾亞財富回復21世紀經(jīng)濟報道記者稱，諾亞沒有資金池，沒有期限錯配，旗下所有產(chǎn)品均由第三方合格金融機構進行托管，資產(chǎn)與相應資金均依基金契約進行投資管理，保持獨立運作，風險不會傳導到其它產(chǎn)品上；在發(fā)現(xiàn)該項目風險因素后，我們立即啟動了對存續(xù)期內其它產(chǎn)品的深度排查，截至目前并未發(fā)現(xiàn)同類問題（截至2019年第一季度，歌斐管理基金總額為1711億，產(chǎn)品數(shù)量共計800余支）。

　　但對更為具體的事項，諾亞財富官方回應21世紀經(jīng)濟報道記者，目前尚在公安偵查階段，無法提供其他信息。

　　7月8日晚間，諾亞財富董事長汪靜波在寫給全體員工的信中稱，相關基金會根據(jù)法規(guī)整體延期半年到一年，從發(fā)現(xiàn)風險到今天，公司做了以下幾件事：

　　1． 增加了上市公司股票質押并查封了上市公司的股票；

　　2． 查封了相關銀行賬戶；

　　3． 發(fā)出催款函，要求付款方根據(jù)債轉協(xié)議履行還款義務；

　　4． 并啟動對該基金投資人的合規(guī)的信息披露公告；

　　5． 就已經(jīng)到期的基金，對相關方提起了刑事和司法訴訟；

　　6． 向行業(yè)協(xié)會與監(jiān)管單位進行備案。

　　諾亞財富董事長汪靜波信件

　　歌斐資產(chǎn)：“此案系精心策劃、醞釀多年的詐騙案”

　　據(jù)了解，私募基金具體為歌斐資產(chǎn)旗下的＂創(chuàng)世核心企業(yè)集金私募基金＂，基金的投資標的，主要是向承興國際關聯(lián)方就其與北京京東世紀貿(mào)易有限公司之間的應收賬款債權提供供應鏈融資，承興國際的實際控制人就是之前被中國警方涉嫌欺詐采取刑事拘留措施的羅靜。

　　對于此次事件，歌斐資產(chǎn)負責人告訴記者，該產(chǎn)品系其管理的供應鏈金融基金，目前歌斐與承興公司存續(xù)基金總規(guī)模約34億人民幣。目前此案件已在司法流程中，據(jù)已經(jīng)得知的信息是此案件系精心策劃、醞釀多年的詐騙案件，眾多金融機構和個人均成為受害者。

　　關于該私募基金的相關細則，管理人已經(jīng)向投資人發(fā)布延期公告：

　　歌斐資產(chǎn)相關負責人表示，因為承興公司實際控制人涉嫌刑事欺詐，案子尚在偵查中，很多信息并不是完全清晰，現(xiàn)在也無法分享更多的實質性內容。

　　但是，在本基金延長期限內，歌斐將積極處理基金投資退出、基金財產(chǎn)處置事宜，在此期間內本基金收到的任何可供分配現(xiàn)金，管理人將在第一時間按照《基金合同》約定分配給本基金份額持有人，依法保障本基金份額持有人的合法權益。

　　對于此次事件，歌斐資產(chǎn)相關負責人告訴記者，歌斐資產(chǎn)作為該基金的管理人，在產(chǎn)品到期前發(fā)現(xiàn)了一些風險因素，并于第一時間啟動與相關方的溝通協(xié)商工作。針對該事件，歌斐已經(jīng)組成特別應急和處理小組，采取所有必要措施。

　　歌斐資產(chǎn)相關負責人表示，由于本案涉及主體眾多，在全力保障投資者權益下，需要時間與空間，才能支持警方了解核心信息，最大限度獲得實質性突破，以對基金整體回款起到積極正面作用，從而保護客戶利益。

　　諾亞財富是什么來頭？

　　公開信息顯示，諾亞財富起源于 2003 年，以“諾亞財富”為品牌，源起于中國。在美國紐約證券交易所上市、旗下公司獲得中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會業(yè)務發(fā)展相關金融牌照與資格的綜合金融服務管理集團。

　　諾亞的董事長叫汪靜波，擁有超過20年金融與財富管理行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。1992年進入金融行業(yè)，歷任湘財證券資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理，湘財荷銀基金管理公司副總經(jīng)理，湘財證券私人金融總部總經(jīng)理。

　　2005年8月，汪靜波帶領創(chuàng)始團隊組建諾亞財富。汪靜波2010年11月10日，諾亞財富在紐約證券交易所上市，上市代碼NOAH，成為中國第一家上市的獨立財富管理機構。 

　　官網(wǎng)介紹，截至2019年一季度末，累計財富配置規(guī)模6362億，為超過27萬名高凈值人士提供綜合服務。 

　　京東回應：諾亞踩雷與我無關，系承興國際偽造合同詐騙

　　隨著事件進一步發(fā)酵，此次事件還將京東集團牽扯其中。

　　據(jù)悉，該系列私募基金具體為歌斐資產(chǎn)旗下的＂創(chuàng)世核心企業(yè)集金私募基金＂，基金的投資標的，主要是向承興國際關聯(lián)方就其與北京京東世紀貿(mào)易有限公司之間的應收賬款債權提供供應鏈融資。

　　7月9日，京東方面回復21世紀經(jīng)濟報道記者：這個事情和京東無關。是承興偽造和京東的業(yè)務合同對外詐騙，對于這種行為，我們非常震驚，并且已經(jīng)配合受害公司進行了報案。

　　事件回顧：坐擁三上市公司“商界木蘭”被刑拘

　　7月5日午間，博信股份（600083.SH）公告稱，江蘇博信投資控股股份有限公司于2019年7月5日收到《上海市公安局楊浦分局拘留證》獲悉，公司實際控制人兼董事長羅靜女士，董事兼財務總監(jiān)姜紹陽先生分別于2019年6月20日、2019年6月25日被上海市公安局楊浦分局刑事拘留，相關事項尚待公安機關進一步調查。

　　商界木蘭的生意

　　承興國際實際控制人羅靜合計持有承興國際69876萬股，占總股本64.87%；共持有博信股份6655萬股，占總股本的28.93%；同時控股有一家新加坡主板上市公司CamsingHealthcare（BAC）。

　　據(jù)公開資料，羅靜1996年于香港創(chuàng)辦承興集團，業(yè)務主要是為大型快消企業(yè)提供促銷品及促銷解決方案，隨后在廣州、北京、深圳、新加坡、香港，洛杉磯等地成立子分公司業(yè)務不斷擴張 ；2015年羅靜收購香港主板上市公司和新加坡主板上市公司，開拓大健康消費業(yè)務并進軍國際資本市場；2017年進軍體育及旅游景區(qū)運營，加速集團泛娛樂產(chǎn)業(yè)的布局，同年5月，收購由”漫威之父”、”蜘蛛俠”創(chuàng)作者兼制片斯坦李（Stan Lee）所創(chuàng)立的POW！娛樂公司。

圖片來源：承興國際官網(wǎng)截圖

　　從羅靜個人的社會經(jīng)歷和成就來看，其主要在廣告、品牌推廣領域頗為活躍，且多以成功女性形象示人，比如，她曾獲廣告專業(yè)學會選為年度國際人物、中國企業(yè)“未來之星”、商界木蘭 - 中國最具影響力的商界女性候選人 、2016年當選新銳木蘭 、2017年商界木蘭。

　　承興國際在官網(wǎng)公示的高管團隊包有6名人員，其中4名為女性，包括集團董事長兼CEO羅靜、博信股份CEO劉暉、承興國際控股CEO節(jié)晶、人力資源總監(jiān)羅玉芳。

　　在此次涉及欺詐的融資案例中，具體操作手法是，借助供應鏈金融的名義，以承興國際作為融資主體，以公司對外的應收賬款作為融資擔保手段，發(fā)行集合產(chǎn)品計劃進行融資。據(jù)記者了解，這是業(yè)內常見的操作方式之一，關鍵問題在于，供應鏈金融的合同真假，此次京東回應稱承興國際偽造合同，這就涉嫌欺詐了。

　　在很多類似案例中，風控手段形同虛設，一旦融資企業(yè)自身資金鏈緊張，后續(xù)無法募集資金兌付前期的產(chǎn)品，問題暴露之時才發(fā)現(xiàn)，所謂應收賬款、倉單質押等均為虛構。其實質相當于一筆信用貸，融資企業(yè)的實際控制人一般在其中承擔連帶擔保責任。

　　博信股份否認信披違規(guī)

　　值得注意的是，根據(jù)上述公告，博信股份實控人羅靜在6月20日已經(jīng)被刑拘了，如今信息披露于眾，已經(jīng)時隔15天之久。

　　根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第四章——“臨時報告”：

　　發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。而上述重大事件包括，公司涉嫌違法違規(guī)被有權機關調查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌違法違紀被有權機關調查或者采取強制措施。

　　在股吧中，博信股份的披露時間也成為股民“討伐”的焦點。

　　7月8日深夜，博信股份發(fā)布補充公告，對“實控人兼董事長羅靜、財務總監(jiān)姜紹陽被刑拘”等一系列信披事宜做了補充說明。

　　針對羅靜和姜紹陽6月20日、6月25日被捕，但上市公司7月5日中午才發(fā)公告一事，博信股份指出，公司在2019年7月5日上午才收到相關拘留證等文件，公安機關相關人員在現(xiàn)場告知了高管被刑事拘留事宜，但未告知具體案由，要求上市公司予以協(xié)助提供有關資料。

　　博信股份還對離任董事會秘書、證券事務代表及在任董監(jiān)高相關信披情況進行了核查。

　　此前博信股份董秘陳苑、證券事務代表張澤分別在6月30日、7月3日提交離職申請。

　　博信股份稱兩人均因個人原因離職，在離職前未知曉高管被上海市公安局楊浦分局刑事拘留事宜。另外，公司七名董監(jiān)高在2019年7月5日前也均不知悉該事件，公司不存在信息披露違規(guī)情形。

　　值得注意的是，據(jù)博信股份披露，其控股股東蘇州晟雋因與蘇州名城文化發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“江蘇名城”）產(chǎn)生委托貸款合同糾紛案，蘇州名城向江蘇省蘇州市中級人民法院提出訴前保全申請，要求凍結蘇州晟雋名下財產(chǎn)。

　　蘇州晟雋持有的上市公司6530萬股（無限售流通股）被全數(shù)凍結，凍結期限為2019年7月1日至2022年6月30日，該筆凍結款于2019年7月1日就辦理了司法凍結手續(xù)，但直到7月4日晚間，博信股份才予以披露。

　　博信股份表示，鑒于公司未能聯(lián)系到控股股東及實際控制人，公司控股股東蘇州晟雋持有的公司股份6530萬股（無限售流通股）被上海市公安局楊浦分局予以輪候凍結的原因暫未獲悉。

　　同時，博信股份還對公司諸多風險事項進行了集中說明，包括2018年財報審計報告和內控審計報告被立信出具保留意見和否定意見、2018年凈利潤和2019年一季度扣非凈利潤分別虧損5244.70萬元和258.42萬元、公司日常經(jīng)營資金來源于蘇州晟雋7億元額度內循環(huán)使用的借款，后續(xù)獲得控股股東持續(xù)資金支持尚存在不確定等。

　　博信股份去年資產(chǎn)負債率高達98%

　　據(jù)公開資料，承興國際集團創(chuàng)立于1996年，在廣州、香港、北京、上海、蘇州、深圳、新加坡、美國洛杉磯等地皆設有分公司，現(xiàn)已發(fā)展成泛娛樂、智能硬件、大健康三大產(chǎn)業(yè)為一體的綜合性集團。擁有香港主板上市公司承興國際控股（02662.HK）、A股上市公司博信股份（600083.SH）和新加坡主板上市公司CamsingHealthcare（BAC）。

　　據(jù)官網(wǎng)介紹，承興國際擁有近180家核心供應商，為合作伙伴及客戶提供500余種目錄產(chǎn)品的供應和定制服務。截至2016財年，承興國際集團銷售規(guī)模超過300億人民幣，實現(xiàn)了連續(xù)三年年均增長100%的跨越式發(fā)展。

　　2018年，承興國際位列廣東企業(yè)500強第105位、廣東流通業(yè)100強第14位。

　　截至2018年底的財務數(shù)據(jù)顯示，香港上市公司承興國際控股營業(yè)額為21.31億港元，其中96%來自銷售及分銷IP衍生品及移動設備。共實現(xiàn)收益約23.18億港元，比去年同期相比增長61.7%。

　　公司資產(chǎn)負債表顯示，2018年總資產(chǎn)為8.04億港元，比2017年的7.14億港元有所增加；與此同時，負債在減少，去年負債合計2.15億港元，2017年則為2.59億港元。公司經(jīng)營現(xiàn)金流一直為負，2016年至2018年三年間分別為-4.84億、-525萬、-4534萬港元。

　　A股上市公司博信股份的公開數(shù)據(jù)中透露出了更多問題。

　　該公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入 15.66 億元，實現(xiàn)營業(yè)利潤-6，581.74 萬元，實現(xiàn)利潤總額-6，456.83 萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-5，244.70 萬元。公司也稱“2018 年是公司業(yè)務的轉型之年，公司面臨著來自方方面面的挑戰(zhàn)。”

　　資產(chǎn)負債表顯示，公司去年負債合計5.14億元，資產(chǎn)總計5.26億元，資產(chǎn)負債率高達98%。

　　分析博信股份的負債結構，5.14億的負債幾乎全部為流動負債，占比99%以上。其中絕大部分為預收款項和應付款項，分別達到3.2億和1.72億。

　　今年以來，該公司就不斷釋放出負面消息。

　　6月14日公告了重大訴訟，公司全資子公司陷入合同糾紛，涉案金額1.19億，公司此前計提6239萬壞賬準備；隨后又公告稱，董秘、證代相繼辭職；

　　7月5日，公司宣布，實際控制人兼董事長被刑拘；控股股東持有的股份被司法凍結，占公司總股本28.39%，期限為兩年。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，2018年博信股份凈利潤虧損5244.70萬元，同比下降720%；扣非凈流潤5417.61萬元，同比下降6191%。

　　往前追溯，5200萬的虧損，相當于虧掉了此前5年的盈利總和。

責任編輯：陳鑫