原標題：國家金融與發展實驗室：聚合模式將成普惠金融破局之道 來源：界面新聞

　　記者 | 楊芮

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　　6月28日，國家金融與發展實驗室發布《普惠信貸聚合模式研究報告》（下稱《報告》）。其中指出，在當前的市場環境中，行業依然存在結構性空白市場，小微企業主、個體工商戶、自營就業者、生產性農戶等群體的信貸需求長期得不到滿足。

　　這些客戶群體的金融需求有個共同點：需求多元、地域分布廣泛且分散、風險復雜且識別成本高、金融素養參差不齊等特點。與之相對的是單一機構往往囿于業務范圍、客群偏好、風控技術、服務網絡、資金成本等方面的局限性，難于同時兼顧專業化、規模化和風險可控三個目標。

　　在這種情況下，《報告》指出，聚合模式應運而生，成為普惠金融的破局之道。

　　截至 2018 年底，全國銀行業金融機構鄉鎮機構覆蓋率達 96%，2013 至 2018 年，全國 人均擁有的銀行賬戶數由 4.1 個增加到 7.2 個，全國銀行卡人均持卡量由 3.1 張增加到 5.5 張。在經濟轉向高質量發展的背景下，與產業升級、鄉村振興戰略密切相關的小微企業、 農戶等群體的融資環境問題備受關注，如何提升現有金融體系對這部分人群的信貸供給質效成為下階段普惠金融工作的重中之重。

　　從近幾年的實踐來看，傳統金融機構（尤其是商業銀行）是我國普惠信貸供給端的主導力量。其他類型的機構，如村鎮銀行、金融 科技企業、融資擔保和保險等，也在發揮著越來越重要的作用。 

　　《報告》分析，在傳統的借貸業務中，金融機構通常獨立完成從貸前申請到貸后管理的全部業務環節，這種“單打獨斗”的發展模式也一度被移植到普惠信貸領域。

　　但是普惠金融服務的客戶群體具有金融需求多元、地域分布廣泛且分散、風險復雜且識別成本高、金融素養和互聯網接受及運用程度參差不齊等特點，而單一金融機構在普惠信貸業務開展中，存在獲客渠道單薄、自有數據風控效果不理想、風險自擔情況下風險過于集中、資金供給受限從而影響規模成長等諸多問題。

　　業務可持續性方面遭遇的瓶頸，，從業機構在“單打獨斗”模式的基礎上開始探索“科技賦能”模式。賦能模式是指互聯網企業向傳統金 融機構提供技術支持，彌補其技術短板，通過對既有業務的線上化、智能化、數據化提 高運營效率，人工成本，同時改善用戶體驗。這種模式促進了新舊動能融合，在一 定程度上促進了普惠信貸發展。

　　但是，互聯網企業所能輸出的能力存在明顯的邊界，即： 其優勢主要集中在線上。一方面，純線上經營模式能支持傳統機構為移動互聯網族群提 供契合他們習慣的快捷服務，但難以覆蓋大量存在于線下、互聯網能力薄弱的長尾人群。 另一方面，互聯網企業積累和融合的線上數據能夠支持其有效進行身份識別和欺詐風險 辨識，開展小額、短期、消費性貸款業務，但在中大額、中長期貸款的信貸風險甄別上能夠發揮的作用有限，限制其對小微企業、農戶等群體生產經營性資金需求的服務能力。

　　在這一背景下，《報告》強調，一種新模式—普惠信貸聚合模式被提出并應用。

　　《報告》將聚合模式定義為依托金融科技搭建開放平臺，將在獲客、數據、風控、增信、資金 等業務節點中各有所長的機構連接起來，形成有機生態體系的普惠信貸業務模式。在聚合模式中，諸多業務參與方在遵循自身經營資質要求和機構間合作規范的前提下，充分發揮各自在業務屬性、服務網絡、數據沉淀、科技研發、融資渠道等方面的差異化優勢， 產生規模經濟效應，從而為普惠金融人群提供多元化、價格可承擔、體驗便捷的信貸解決方案。

　　值得關注的是，相比單打獨斗模式和科技賦能模式，聚合模式更具靈活性與機動性，其實質是主動找到業務經營中的缺陷，整合在該環節具有比較優勢的機構，通過協同作用消除短板，用專業化分工的方式化解前兩種模式無法突破的客群下沉瓶頸，同時通過最大化普惠信貸業務中各核心節點的產能，降低成本，惠及民生。

　　據了解，該《報告》在“2019普惠金融高峰論壇”上發布，論壇由新華社經濟參考報社、中國經濟信息社、中國建設銀行、平安普惠聯合主辦。

責任編輯：陳鑫