指數基金之父約翰·博格去世：享年89歲，被巴菲特奉為英雄

　　澎湃新聞記者 孫銘蔚 來源：澎湃新聞

　　約翰·博格（John Bogle） 東方IC 資料圖

　　全球最大公募基金先鋒集團（Vanguard）創始人、指數基金（ETF）之父約翰·博格（John Bogle）去世，享年89歲。

　　據CNBC報道，美國當地時間1月16日，博格在美國賓夕法尼亞州的布林莫爾去世。

　　博格是全球首只指數共同基金的創始人，他創立的先鋒集團（Vanguard）目前管理資產超過5.1萬億美元。他被譽為全球指數基金之父，他推崇指數型被動投資，相較于傳統的基金，共同基金可以讓投資者以較低的管理費用獲得相對較高的投資回報。

　　“低成本”已成為Vanguard集團的最重要的關鍵詞之一。根據Vanguard集團此前的披露，其旗下產品的平均費率僅為0.11%，遠低于晨星統計數據中的除Vanguard之外產品的平均費率0.62%。

　　“股神”巴菲特（Warren Buffett）將博格奉為“英雄”。

　　在2017年3月的年度致股東信中，巴菲特寫道：“如果要樹立一座雕像，用來紀念為美國投資者做出最大貢獻的人，那么毫無疑問應該選擇約翰·博格。約翰早年經常受到投資管理行業的嘲笑。然而，今天，他很滿意地知道，他幫助了數百萬投資者，使他們的儲蓄獲得了遠比他們本來能賺到的更好的回報。他是他們和我的英雄?！?/p>

　　在博格的指導下，Vanguard集團于1975年5月1日開始運營。他把這個新項目稱為“先鋒實驗”，共同基金將按成本獨立運作。因此，Vanguard集團代表著一種與傳統的共同基金結構的根本轉變，即由外部管理公司管理一只基金以獲取利潤。

　　Vanguard集團的實驗旨在證明，共同基金可以獨立運作，并以一種直接有利于股東的方式運作。博格十年后回憶說，“我們當時面臨的挑戰，是建立一種新的、更好的管理共同基金的方式?！?/p>

　　1976年，Vanguard集團推出了首只面向個人投資者的指數共同基金——第一指數投資信托基金（First Index Investment Trust）。這只基金在最初的承銷過程中只募集了1100萬美元，被業內其他人嘲笑為“非美國式”和“平庸之路”。如今，被稱為先鋒500指數基金（Vanguard 500 Index Fund）的該基金已成長為業內最大的基金之一，資產規模超過4000億美元。如今，Vanguard集團管理的5.1萬億美元資產中，指數基金占了70%以上；市場中其他基金公司也紛紛效仿，加大了ETF的產品池。由于博格開創了面向個人投資者的指數概念，他被稱為“指數基金之父”。

　　1977年，博格與Vanguard集團再次打破行業傳統，Vanguard集團停止通過經紀人銷售基金，而是將基金直接出售給投資者。Vanguard集團取消了銷售費用，成為一家純粹的無費用公募基金公司，這一舉動為股東節省了數億美元的銷售傭金。這也成為博格及其繼任者的使命：如今Vanguard集團已成為業界將投資成本保持在最低的基金公司。

　　1999年12月，博格從Vanguard集團董事會卸任，創建了約翰·博格金融市場資源中心，這是一家由Vanguard集團支持的企業。博格生前擔任該中心的主席，繼續代表投資者開展工作，他還繼續撰寫和談論這個行業，一生寫了12本書。

　　Vanguard首席執行官蒂姆·巴克利說：“約翰·博格不僅影響了整個投資行業，更重要的是影響了無數個人為未來或子女的未來儲蓄的生活。他是一位非常聰明、有動力、才華橫溢的人，他的想法徹底改變了我們的投資方式。我們很榮幸能夠繼續為每位投資者提供公平的動力。”

　　Vanguard集團在中國也在不斷擴大布局。

　　2009年，Vanguard開始在中國服務第一家機構客戶；2011年，Vanguard在香港成立亞洲總部，擴大在中國市場的客戶群和服務范圍；2014年，Vanguard開設北京代表處；2015年，Vanguard獲得國家外匯管理局單次最大RQFII額度（100億元人民幣），迄今獲得的總額為300億元人民幣，并于同年率先將A股納入旗下新興市場指數基金；2016年，Vanguard獲準在中國設立外商獨資企業；2017年，外商獨資企業（WFOE）先鋒領航投資管理（上海）有限公司在上海自由貿易區正式成立。

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責任編輯：魏雨