原標題：多家理財公司年末啟動優惠活動，部分費率已低至0% ！這家公司投入3億元自購旗下產品

　　每經記者 趙景致    每經編輯 馬子卿    

　　近期，多家銀行理財子公司，如興銀理財、招銀理財等，紛紛宣布階段性下調旗下部分理財產品的費率。下調后，部分產品的銷售服務費可低至0.01%，也有部分產品固定投資管理費直接被降至0%。

　　降費可以提升產品收益率，增加產品的競爭力，增加客戶黏性。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，歲末年初，由于年終獎等發放，居民理財暫時“閑置”資金相對多，各家機構競爭較為激烈。

　　除了降費外，近期多家銀行和理財子公司還開啟了“自購”，提升投資者信心。此外，銀行理財新發產品方面，目前已連續10個月同比增長，但近期銀行理財產品的提前終止現象也變得頻繁。

　　臨近歲末，銀行和理財子公司再次啟動降費率優惠活動。如12月11日，興銀理財發布多則關于理財產品實施階段性費率優惠的公告，對部分現金管理類、固定收益類產品進行費率優惠，主要涉及銷售服務費、投資管理費等。所涉及的理財產品投資管理費多由0.3%降至0.01%。銷售服務費方面，則多由0.3%下降至0.1%以下。

　　據悉，投資者購買理財產品有認購費/申購費、贖回費、投資管理費、銷售服務費、產品托管費、超額業績報酬等多項費用，降費可以提升產品收益率，增加產品的競爭力，增加客戶黏性。

　　除了興銀理財外，招銀理財、信銀理財等理財子也紛紛對理財產品費率給予階段性費率優惠。如招銀理財對某現金管理類理財計劃的固定投資管理費進行優惠，費率由0.2%降至0，優惠時間為今年12月13日至12月20日。某固定收益類理財計劃的固定投資管理費則由0.15%降至0，優惠時段為本月13日至明年6月13日。

　　信銀理財宣布，從12月14日起，對某固收穩利理財產品的固定管理費由0.3%/年調整至0.15%每年，優惠截止日另行通知。

　　周茂華指出，近年來，受宏觀經濟和市場波動影響，理財產品凈值波動整體有所增大，收益率有所下降，理財業務銷售增長乏力。部分機構通過合理降低費率，讓利消費者，提振理財產品銷售，尤其是歲末年初，由于年終獎等發放，居民理財暫時“閑置”資金相對多，各家機構競爭較為激烈。

　　目前降費多涉及固收類和現金管理類產品，“主要是固收類和現金管理類產品占據絕對份額，尤其是近年來金融市場波動較大，導致銀行資產配置更青睞固收類產品。”周茂華指出。

　　也有分析認為，降費率僅是理財子公司短期內規模擴張的有效競爭手段之一。從長遠來看，僅靠降費率難以留住投資者，隨著市場競爭的加劇和客戶需求變化，銀行理財子公司還應該采取研發創新產品、提高服務質量、加強品牌營銷等措施來吸引客戶、提升競爭力。

　　除了調降各項費率，也有部分銀行理財子公司自購旗下理財產品，提升投資者信心。12月1日，招銀理財稱以自有資金1000萬投資旗下股票型理財產品，不過并未披露具體產品名稱和“自購”時間。

　　而在招銀理財之前，興銀理財表示，為提振市場和客戶信心計劃運用自有資金投資旗下理財產品，不超過該產品凈資產10%，最高投資3000萬元，最終以產品募集量為準。據悉，該款產品為混合類理財產品。值得注意的是，除了自購表明決心以外，該產品也提出“破凈不收管理費”的收費模式。

　　此外，渤銀理財近日也公告稱，本著與廣大投資者風險共擔、利益共享的原則，已投入自有資金3億元用于申購發行的旗下理財產品。

　　值得注意的是，理財公司自購最早開始于2022年3月。彼時，在理財產品“破凈”浪潮之下，光大理財、南銀理財、中郵理財、興銀理財、招銀理財在內的多家理財公司宣布“自掏腰包”購買旗下理財產品。

　　周茂華認為，自購旗下理財產品，主要是近年來由于宏觀經濟與市場波動，導致部分理財產品凈值出現過度下跌情況。“部分理財公司拿出自有資金申購旗下產品，一方面，理財公司認為相關理財產品估值明顯偏離基本面、被‘低估’，并看好產品未來估值修復；另一方面，理財公司自購產品有助于提振消費者信心。”

　　銀行理財凈值化后，曾于去年3月份和11月份經歷了兩次較大的波動。今年隨著債市回暖，銀行理財整體收益率表現較為良好。據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告（2023年上）》，今年上半年各月度，理財產品平均收益率為3.39%，顯著高于2022年各月度2.09%的平均收益率。

　　在存續規模方面，據中信證券測算，11月末銀行理財產品存續規模約27.43萬億元，較10月末提升約0.4萬億元，理財產品存續規模大幅提升。

　　不過招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，受理財沖存款影響，12月理財規模或下降，預計2023年末理財規模26.8萬億左右，低于年初規模。而在2024年，由于存款利率走低，理財規模有望穩健增長。

　　從新發行產品數量來看，中信證券分析師表示，今年11月份共新發2952只產品，產品發行量環比增加650只，同比增加650只，已是連續10個月同比增長。

　　值得注意的是，新發行產品數量連續增加的同時，近期銀行理財產品的提前終止現象也變得頻繁，部分銀行理財子公司發布公告，表示旗下理財產品提前終止。如華夏理財公告表示，根據市場及投資運作情況，為最大程度保障投資者利益，經審慎評估，將于2023年12月18日提前終止龍盈ESG固定收益類9號一年定開理財產品。

　　普益標準指出，當前，理財產品提前終止的主要原因在于：一是預期后續存在不可控市場因素，提前終止產品對投資者更有利；二是由于投資業績不及預期等原因，觸發了提前終止條款；三是產品規模大幅下降以至于難以支撐產品運作成本，出于保護投資者考量，選擇提前終止。

　　普益標準認為，凈值化時代，產品提前終止可能并不會成為偶然事件，未來，隨著市場行情的波動，投資者的投資策略會更加靈活調整，考慮到客戶訴求、經營成本和投資收益等方面，規模過小、波動加劇以及業績表現不佳的產品被提前終止可能更為普遍。

　　周茂華表示，理財產品受宏觀經濟、市場及突發事件沖擊而導致業績變化情況屬于正常現象，尤其是近幾年全球經濟環境復雜，金融市場波動劇烈，少數理財產品提前終止屬于正常現象。

　　“目前，被提前終止的產品占比較少。機構根據宏觀環境變化，靈活調整產品，更好保護投資者，這是機構成熟的表現，有助于提升投資者信任度。”周茂華指出。

　　封面圖片來源：視覺中國-VCG211274685156

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責任編輯：李琳琳