專題：聚焦2023上市險(xiǎn)企年報(bào)

　　來源：國際金融報(bào)

　　3月28日，壽險(xiǎn)“頭雁”中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“中國人壽壽險(xiǎn)”）在北京、香港兩地同步舉行2023年度業(yè)績發(fā)布會(huì)。

（北京會(huì)場）

　　整體來看，中國人壽壽險(xiǎn)交出了相對(duì)穩(wěn)健的答卷：2023年保費(fèi)收入達(dá)6413.80億元，同比上升4.3%，保費(fèi)規(guī)模創(chuàng)歷史新高，穩(wěn)居行業(yè)首位；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤211.10億元，同比下降34.2%。

　　另外，報(bào)告期內(nèi)，公司新單保費(fèi)為2108.13億元，同比上升14.1%；首年期交保費(fèi)為1125.73億元，同比上升16.7%；十年期及以上首年期交保費(fèi)為495.22億元，同比上升18.4%，三項(xiàng)增速均超兩位數(shù)，創(chuàng)近三年新高。

　　業(yè)績會(huì)現(xiàn)場，管理層還就如何做好五篇大文章、2024年投資策略、“報(bào)行合一”等熱點(diǎn)話題一一作出回應(yīng)。

　　白濤：五篇大文章不是選擇題是必答題

　　去年10月底，中央金融工作會(huì)議首次提出“金融強(qiáng)國”的任務(wù)，提出金融業(yè)要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。同時(shí)也提出要完善機(jī)構(gòu)定位，支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能。

　　作為金融央企和行業(yè)“頭雁”，中國人壽如何謀篇布局“五篇大文章”備受關(guān)注。中國人壽集團(tuán)董事長白濤堅(jiān)定表示，對(duì)中國人壽來說，五篇大文章不是選擇題是必答題，而且五篇大文章必須要做好，要回答好，需要公司長期在實(shí)踐中來回答。

　　具體可從四個(gè)方面發(fā)力：一是聚焦主責(zé)主業(yè)，二是發(fā)揮好險(xiǎn)資優(yōu)勢，三是不斷進(jìn)行創(chuàng)新，四是守牢風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　聚焦主責(zé)主業(yè)方面，首先要堅(jiān)持保險(xiǎn)姓保，在養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、科技保險(xiǎn)、綠色保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)等七大領(lǐng)域發(fā)力。白濤介紹，集團(tuán)目前為止具有養(yǎng)老屬性的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金已經(jīng)有超過1.8萬億元的儲(chǔ)備；在大病服務(wù)方面，已經(jīng)覆蓋3.5億人；在長期護(hù)理保險(xiǎn)方面服務(wù)人群超過3800萬；同時(shí)在部分中心城市，正在建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)，希望能夠更好地服務(wù)老百姓在健康養(yǎng)老方面的保險(xiǎn)需求。

　　在發(fā)揮好險(xiǎn)資優(yōu)勢方面，白濤強(qiáng)調(diào)，壽險(xiǎn)資金具有耐心資本和長期資本的特質(zhì)和特征，組合靈活，保險(xiǎn)公司可通過優(yōu)化投資組合、創(chuàng)新投資方式，為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè)，為科技自立自強(qiáng)，同時(shí)為我們國家的綠色發(fā)展提供全周期的金融服務(wù)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多的金融活水。他舉例稱，公司發(fā)起設(shè)立的500億元的大健康基金已經(jīng)支持了50多家健康類的企業(yè)，有10多家公司已經(jīng)上市了，創(chuàng)造了很好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

　　劉暉：今年股票市場表現(xiàn)將顯著好于過去兩年

　　談及今年股票和債券市場的表現(xiàn)，中國人壽副總裁劉暉表示，今年以來，隨著穩(wěn)增長政策的持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)明確、高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)的背景下，預(yù)計(jì)今年的投資環(huán)境較去年將有明顯改善。

　　“股票市場自春節(jié)以來出現(xiàn)了一波超跌反彈，市場信心有所恢復(fù)。”劉暉說，當(dāng)前A股市場整體估值仍然處于歷史底部，預(yù)計(jì)今年股票市場表現(xiàn)將顯著好于過去兩年。她進(jìn)一步指出，固收市場方面，今年以來利率持續(xù)明顯下行，經(jīng)濟(jì)仍然在修復(fù)過程中，貨幣市場政策保持寬松基調(diào)，預(yù)計(jì)今年的利率水平將維持低位。

　　劉暉透露，面對(duì)當(dāng)前的市場環(huán)境，中國人壽資產(chǎn)配置的總基調(diào)是守正創(chuàng)新、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。公司將在堅(jiān)持基本要求、原則、理念的基礎(chǔ)上，聚焦一些優(yōu)勢品種，來構(gòu)建長期合理的投資收益水平的組合。

　　具體來看，在固收方面，公司在持續(xù)提升長久期資產(chǎn)配置的同時(shí)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注收益率具有優(yōu)勢的銀行資本債、存款等品種，把握交易機(jī)會(huì)來增厚收益。在權(quán)益方面，會(huì)持續(xù)推進(jìn)策略多元和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，布局投資提升收益的同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注高股息股票的配置價(jià)值，降低權(quán)益組合的波動(dòng)性。在另類投資方面，持續(xù)聚焦于優(yōu)勢賽道和核心資產(chǎn)，進(jìn)一步豐富投資策略，在加強(qiáng)信用資產(chǎn)配置的同時(shí)，加大在REITs、ABS，以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)方面的布局，從而提升另類投資對(duì)于整體投資組合的長期價(jià)值貢獻(xiàn)。

　　她還提到，公司在不動(dòng)產(chǎn)方面的投資策略將始終保持審慎穩(wěn)健的投資風(fēng)格去推進(jìn)，將從嚴(yán)把控投資項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量。目前公司在不動(dòng)產(chǎn)投資方面的敞口比較小，實(shí)物資產(chǎn)方面，主要集中在一二線城市的核心區(qū)域的核心資產(chǎn)，目前資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)，租金收益穩(wěn)健。還有一小部分與不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)的股票債券以及分銷產(chǎn)品的敞口也非常小，不到1%，保持了穩(wěn)健的收益。

　　白凱：已設(shè)計(jì)全新銀保產(chǎn)品體系

　　去年四季度以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在銀保渠道推行“報(bào)行合一”，今年2月份又在專業(yè)中介代理渠道推行“報(bào)行合一”，個(gè)險(xiǎn)渠道推行“報(bào)行合一”也是大勢所趨。中國人壽副總裁白凱表示，總體來講，全面落實(shí)“報(bào)行合一”有利于防范行業(yè)的長期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場秩序，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的降本增效。

　　通俗來說，“報(bào)行合一”是指保險(xiǎn)公司給監(jiān)管部門報(bào)送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)，要與保險(xiǎn)公司在實(shí)際經(jīng)營過程當(dāng)中的行為情況保持一致，不能“說一套，做一套”。

　　白凱指出，公司高度重視，認(rèn)真研究落實(shí)相關(guān)的要求，科學(xué)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品。從目前銀保渠道來看，公司當(dāng)前已經(jīng)設(shè)計(jì)了全新的銀保產(chǎn)品體系，進(jìn)一步加強(qiáng)了銀保渠道的費(fèi)用管理，已經(jīng)完成了全部代理銀行的手續(xù)費(fèi)協(xié)議的換簽工作，整體實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)過渡。隨著銀保渠道“報(bào)行合一”的推行，銀行代理手續(xù)費(fèi)會(huì)有一定程度下降，公司將按照“報(bào)行合一”的要求嚴(yán)格進(jìn)行費(fèi)用管理，費(fèi)用的精細(xì)化管理程度大大提升，有利于更好地平衡客戶利益和股東利益。

　　在他看來，銀保渠道在執(zhí)行“報(bào)行合一”以后，產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值率有一定的提升，下一步如果“報(bào)行合一”范圍擴(kuò)大到個(gè)險(xiǎn)，長期來看仍然是有助于促進(jìn)降本增效，提升資本、資源的使用效率，也有利于進(jìn)一步促進(jìn)公司個(gè)險(xiǎn)渠道的營銷體系改革，強(qiáng)化服務(wù)，改善營銷員的基礎(chǔ)管理。

　　數(shù)據(jù)顯示，中國人壽去年個(gè)險(xiǎn)板塊總保費(fèi)為5015.8億元，同比增長1.9%；銀保渠道總保費(fèi)同比增長24.2%達(dá)787.48億元。其中，個(gè)險(xiǎn)銷售人力為63.4萬人，居行業(yè)第一。

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責(zé)任編輯：張文