原標(biāo)題：銀行權(quán)益理財(cái)太難了！業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，光大理財(cái)三個(gè)權(quán)益投資經(jīng)理?yè)Q了倆！
銀行系理財(cái)子公司正式成立已經(jīng)有兩年時(shí)光，布局權(quán)益類資產(chǎn)已經(jīng)成為普遍趨勢(shì)，但權(quán)益類產(chǎn)品占比仍十分稀少。
今年，各大銀行理財(cái)子公司紛紛發(fā)行凈值化權(quán)益類產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，各大銀行理財(cái)子公司發(fā)行的公募凈值化權(quán)益產(chǎn)品已達(dá)到10只，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)四級(jí)以上。
不過，權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)品凈值的波動(dòng)異常激烈，這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理也提出了新的挑戰(zhàn)。以規(guī)模和體系較為完整的光大理財(cái)為例，其三只權(quán)益產(chǎn)品中，兩只波動(dòng)較大，并且已經(jīng)更換了投資經(jīng)理。
市場(chǎng)人士表示，銀行理財(cái)資金作為權(quán)益市場(chǎng)新玩家，無(wú)論在激勵(lì)機(jī)制，還是操作方面都有自己特色，更加側(cè)重?fù)駮r(shí)因素和資產(chǎn)配置的平衡性，與之前諸多機(jī)構(gòu)要求有所不同。
無(wú)論從產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及影響力看，光大理財(cái)毫無(wú)疑問是銀行系資金布局權(quán)益產(chǎn)品的先鋒，但是成長(zhǎng)中面臨的挑戰(zhàn)也是不小，這不，短短不到一年，兩只產(chǎn)品已經(jīng)換帥。
光大理財(cái)產(chǎn)品分為“紅、橙、金、碧、青、藍(lán)、紫”等七類產(chǎn)品，涵蓋從權(quán)益、混合、固收到另類、私募、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等各個(gè)品類。其中的“陽(yáng)光紅系列”便是權(quán)益類產(chǎn)品，作為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的有利補(bǔ)充，使得投資者在原有低風(fēng)險(xiǎn)的投資基礎(chǔ)上，在中高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品中能夠獲取更高的收益，進(jìn)一步滿足了投資者對(duì)于多元化投資理財(cái)?shù)男枨蟆?/p>
“陽(yáng)光紅”權(quán)益系列產(chǎn)品主要包括陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選、300紅利增強(qiáng)、ESG行業(yè)精選。不過從最新披露數(shù)據(jù)看，短短不到一年時(shí)光，其三大權(quán)益產(chǎn)品中，有兩只已經(jīng)更換了投資經(jīng)理。
“陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選”凈值型理財(cái)產(chǎn)品，是光大理財(cái)成立最久的權(quán)益類產(chǎn)品。從公開信息看，這只產(chǎn)品表現(xiàn)應(yīng)該是落后于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的。該產(chǎn)品在去年5月完成了募集，從其去年的三季報(bào)看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，存續(xù)期間凈值為負(fù)值，而同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為13%。從去年年報(bào)看，僅僅取得4.32%的回報(bào)，另一邊業(yè)績(jī)基準(zhǔn)則大漲24%。
公司公告稱，去年12月，該產(chǎn)品投資經(jīng)理由翟志金變更為方偉寧。不過，即便換將，最新一季度業(yè)績(jī)顯示，該產(chǎn)品凈值回報(bào)為負(fù)。
與此同時(shí)，陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選上周也公告稱，因原投資經(jīng)理吳云峰工作調(diào)整，產(chǎn)品的投資經(jīng)理變更為方偉寧。該產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)凈值增長(zhǎng)1.86%，今年一季度虧損6.78%。
從兩只產(chǎn)品的資產(chǎn)配置看，在新能源汽車領(lǐng)域都有大手筆布局，持有了寧德時(shí)代等優(yōu)質(zhì)公司，盡管寧德時(shí)代近期創(chuàng)出了歷史新高，突破了萬(wàn)億元市值，但是并未能“挽留”兩位投資經(jīng)理的離任。
衛(wèi)生安全主題精選
ESG行業(yè)
“光大理財(cái)更換投資經(jīng)理可謂是成長(zhǎng)中的煩惱。與市場(chǎng)外部觀點(diǎn)不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品考慮的因素較多，文化也與傳統(tǒng)買方機(jī)構(gòu)不同，太過于激進(jìn)并不可行，同時(shí)對(duì)于擇時(shí)要求較高，因此造成了不少投資經(jīng)理的水土不服，如何培養(yǎng)銀行系投資人才也是一個(gè)挑戰(zhàn)。”一位銀行理財(cái)子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
銀行系權(quán)益產(chǎn)品前仆后繼
盡管部分產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，但這并未影響銀行系資金加速布局權(quán)益市場(chǎng)的熱情。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，銀行系理財(cái)子公司凈值化公募權(quán)益產(chǎn)品在不斷擴(kuò)容中，股份制銀行成為展業(yè)新先鋒。今年，信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、華夏理財(cái)乃至寧銀理財(cái)緊隨光大理財(cái)，紛紛在今年募集各自的權(quán)益類產(chǎn)品，且各具特色。
招銀理財(cái)在去年曾經(jīng)募集了招卓滬港深精選周開一號(hào)權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃，取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。今年2月，招銀理財(cái)開始募集招卓消費(fèi)精選周開一號(hào)權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃，不過，目前并未披露募集規(guī)模。
信銀理財(cái)今年加大了權(quán)益配置，今年啟動(dòng)了兩只權(quán)益產(chǎn)品的募集，分別是百寶象股票優(yōu)選周開1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品和睿贏精選權(quán)益周開凈值化人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
華夏理財(cái)推出了權(quán)益打新一年定開理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)，布局新股領(lǐng)域。
寧波銀行理財(cái)子公司寧銀理財(cái)則從FOF角度推出了寧耀權(quán)益類全明星FOF策略開放式產(chǎn)品1號(hào)。
至此，銀行理財(cái)子公司凈值化產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到十只。不過，從市場(chǎng)表現(xiàn)看，十只銀行理財(cái)權(quán)益產(chǎn)品，表現(xiàn)差異很大。光大理財(cái)?shù)年?yáng)光紅300紅利增強(qiáng)和招銀理財(cái)?shù)恼凶繙凵罹x周開一號(hào)權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚可。新成立的權(quán)益產(chǎn)品，表現(xiàn)較弱，多半業(yè)績(jī)?cè)诿嬷蹈浇▌?dòng)，并未在近期市場(chǎng)的上漲中獲得足夠收益。
未來(lái)銀行系權(quán)益資金規(guī)模龐大
“盡管僅有這幾家銀行在權(quán)益類產(chǎn)品領(lǐng)跑，但幾乎多半銀行子公司涉足了股票二級(jí)市場(chǎng)。一般而言，銀行理財(cái)資金并未采取較為激進(jìn)的模式，直接打造以權(quán)益為核心的產(chǎn)品，而是選擇了將權(quán)益類資產(chǎn)與其他資產(chǎn)進(jìn)行搭配以滿足客戶需求。”一位研究人士向記者表示，對(duì)于銀行資金而言，為不斷滿足客戶需求，會(huì)追求一定的安全性、穩(wěn)定性，漸進(jìn)式提升權(quán)益資產(chǎn)占比。
這點(diǎn)從信銀理財(cái)披露的數(shù)據(jù)中也可以看出。信銀理財(cái)披露了去年末其各類產(chǎn)品數(shù)量、金額以及占比等數(shù)據(jù)。其中權(quán)益類產(chǎn)品僅有一只，金額占比0.03%。但是在其穿透后的底層資產(chǎn)中，權(quán)益類資產(chǎn)占比高達(dá)2.86%。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，這一市場(chǎng)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)還將加碼。盡管國(guó)有大行目前并未在權(quán)益產(chǎn)品中發(fā)力，但是國(guó)有大行多半正在與外資頂級(jí)機(jī)構(gòu)成立理財(cái)“孫”公司，這也被認(rèn)為是國(guó)有大行理財(cái)子公司彌補(bǔ)權(quán)益短板的機(jī)會(huì)，未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。
責(zé)任編輯：范迪
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