興業銀行300億優先股發行闖關應收款項類投資受重點關注

　　證券時報記者 馬傳茂

　　無論是在對興業銀行300億元優先股發行申請的反饋意見里，還是在對青島農商行的發審委員詢問中，“應收款項類投資”這個會計科目的變化，均被證監會所提及。

　　事實上，這或許也是近年銀行資產負債表中最為晦澀難懂的一個科目。2017年一季度末，A股上市銀行“應收款項類投資”科目余額接近11萬億元，也有銀行這一科目資產占比超過15%，甚至20%。

　　以興業銀行為例，該行9月末應收款項類投資約1.51萬億元，遠高于其他銀行，這在證監會反饋意見中被重點關注。興業銀行及其發行中介機構均作出詳盡的說明與答復。興業銀行表示，主要系該行適應外部經營形勢變化，堅持差異化和多元化發展，調整業務發展策略，在風險可控和合規管理基礎上，持有相對收益較高的應收款項類投資資產，以優化大類資產配置結構。

　　關注“應收款項類投資”

　　截至今年9月末，興業銀行應收款項類投資余額約1.51萬億元，遠高于其他銀行。

　　根據該行披露的《關于興業銀行非公開發行境內優先股申請文件反饋意見的回復》，證監會在反饋意見中，要求該行補充關于應收款項類投資的四項主要內容，包括科目下的產品類型、具體投向、業務收入及利潤占比，以及在去杠桿背景下，此類投資余額較高的原因及合理性。

　　證監會也關注該行應收款項類投資的決策程序及風險防范安排、減值準備計提情況，相關投資是否具有可回收性及保障安排。興業銀行均逐一作了回應。

　　近兩年壓縮近6000億

　　興業銀行首先概括了應收款項類投資的產品分類，主要包括政府債、金融機構債、公司債、理財產品、信托及其他受益權，其中信托及其他受益權占比在60%以上。

　　截至9月末，該行應收款項類投資余額為1.51萬億元，雖然規模仍是商業銀行中最多的，但已較2016年6月末減少逾6400億元，并連續7個季度壓縮。

　　在解釋應收款項類投資規模較大，高于其他上市股份行的原因時，興業銀行表示，主要系該行適應外部經營形勢變化，堅持差異化和多元化發展，調整業務發展策略，在風險可控和合規管理基礎上，持有相對收益較高的應收款項類投資資產，以優化大類資產配置結構。

　　數據顯示，2016年、2017年和2018年上半年，該行應收款項類投資業務的利息凈收入分別達428億元、341億元、200億元，分別占當期營業收入的27%、24%和27%，占當期利潤總額的36%、26%和34%。

　　興業銀行也表示，自2017年以來，該行順應金融去杠桿和嚴監管趨勢，有序推動業務轉型和資產結構優化，加大傳統信貸及標準化資產構建力度，合理調整應收款項類投資規模。

　　數據顯示，2017年初至今年三季度末，該行應收款項類投資合計壓降近6000億元，高于其他上市銀行，而貸款總額同期增加7432億元，僅低于五大行。今年9月末，該行貸款總額達2.82萬億元，較年初增長16.1%，高出資產規模增速約14個百分點。

　　采取三大風控措施

　　基于規模數據的變化，不少投資者更為關注應收款項類投資的風險防控，以及資產質量情況，證監會在反饋意見中也對此提出詢問。

　　興業銀行表示，應收款項類投資業務面臨的主要風險包括信用風險、利率風險和流動性風險等。該行主要采取三大風險管控措施，保證投資的可回收性，包括強化穿透管理、執行統一授信、分類及考核。

　　據了解，該行應收款項類投資業務均按照“穿透原則”識別基礎資產信用風險，比照傳統貸款業務進行全流程盡職管理，全面納入統一的風險管理體系；此類投資業務的授信準入也參照全行統一授信政策，根據基礎資產融資人風險程度核定授信額度，審批權限原則上統一上收總行。同時，比照傳統貸款業務的風險分類標準，對每筆業務核定風險分類并計提風險撥備。

　　公告數據顯示，今年初及6月末，該行應收款項類投資減值準備計提比例分別為0.88%、1.04%，高于其他上市股份行，而同期應收款項類投資業務的不良率分別為0.62%和0.86%。

　　興業銀行表示，應收款項類投資業務的資產質量要比傳統信貸資產更加優異，計提的減值準備也足以覆蓋業務產生的不良，充分保障業務的可回收性。

責任編輯：張譯文