海航償債記：長安銀行5.92%股權過戶給陜國投 又一資產被處置 

　　華夏時報記者 肖君秀 深圳報道

　　海航從“買買買”走到了“賣賣賣”的階段，今年以來海航已經處置近3000億資產。

　　近日海航旗下又一資產被處置，并引起市場的廣泛關注。11月17日，陜國投A（000563.SZ）發布公告稱，西安中院出具《執行裁定書》，將海航旅游集團有限公司（下稱“海航旅游”）持有長安銀行5.92%的股權過戶至陜國投的名下。

　　這中間到底發生了什么？

　　“有效地解決了信托項目的問題，不會對我們本期和期末的利潤產生不利影響。”對于將要因此成為長安銀行重要股東以及有何影響，陜國投相關人士對本報記者強調。

　　時間回到2017年3月23日，陜國投設立并分六期發行“陜國投?海航1號集合資金信托計劃”。

　　陜國投，即陜西省國際信托股份有限公司，沒錯，彼時大肆收購造成資金緊張的海航，正是通過陜國投發行信托產品進行融資。本報記者從陜國投的網站找到該產品，顯示規模為5億元，預計年收益為6.2%—6.8%—7% ，資金用途為受讓海航航空集團持有的對海南海航航空進出品公司的應收債權，海航航空集團將資金用于公司運營，產品期限為1年。該產品最后一期——第六期募集公告顯示，募集1.299億元，至此5億元信托資金全部募集完成，該筆募資的起息日為7月24日。那么至2018年7月23日應該歸還全部本金以及收益，現實情況又如何呢？

　　上述產品到期后，海航集團未能按期償還債務，此前海航旅游為海航集團上述信托融資提供連帶責任保證擔保。7月23日，西安中院對陜國投申請查封海航旅游有關資產予以立案。8月1日，法院正式查封了海航旅游所持有的長安銀行5.92%的股權，持股數量為3億多股。

　　股權變現償債成為當務之急。10月12日，西安中院在淘寶司法拍賣平臺上對上述長安銀行的股權悉數進行拍賣。本報記者在該拍賣上看到，起拍價約為7.68億元，拍賣結束時間為11月13日，目前顯示為流拍。

　　拍賣沒有成功，怎么辦？11月16日，西安中院向陜國投送達《執行裁定書》，裁定將海航旅游持有長安銀行5.92%（333911714股）的股權，以流拍價76799.69萬元抵償陜國投債務，并將這筆股權過戶到陜國投名下，原股權證作廢，該裁定送達即產生法律效力。

　　11月17日，陜國投對上述裁定進行公告，這宣布海航旅游從長安銀行全部撤離，5.92%股權將易主陜國投。陜國投此前擁有長安銀行少量股份，過戶此筆股權后有望成為長安銀行第四大股東。

　　“后期我們肯定要按監管政策辦理相關手續，公司會按規定對相關情況進行披露。”上述陜國投人士稱。

　　陜國投信托融資5億元的本金、收益以及罰息，都將通過長安銀行5.92%的股權、作價約7.68億元從而一筆勾銷。

　　那么，長安銀行這筆股權作價如何？截至2017年末，長安銀行每股凈資產2.4元，而此次長安銀行5.92%股權的評估價值約為7.68億元，每股2.3元左右，與凈資產相當。截至2017年末，長安銀行每股凈資產2.4元，每股收益0.25元。

　　這個價格也有一定的參照。2015年12月，陜國投受讓民泰銀行持有的長安銀行5666.67萬股，轉讓價格每股2.2元。

　　最近幾年，陜國投一直想方設法增持長安銀行股權。2016年12月，公司公告重大資產重組停牌，確定重組標的為長安銀行，最后因故終止。2018年5月，陜國投又公告，擬以自有資金受讓海航旅游手中不超過1.478億股長安銀行股權，但后未能成行。

　　這一次，陜國投終于通過償債的方式達成心愿，接過海航旅游手中全部的長安銀行股權，有望成為長安銀行排名第四的重要股東。

　　“我們今年已經處理了快3000億資產，還會繼續加大處置力度”，這是海航集團董事長陳峰近日接受媒體采訪時的答案。

　　2015、2016、2017年，海航成為了世界級大買家，涉及上海外灘、香港啟德區域、紐約曼哈頓等寫字樓與地塊，并耗巨資收資希爾頓集團、德意志銀行等世界知名公司股權，收購金額數千億人民幣。陳峰曾豪言2025年海航的目標是“進入世界500強的前十名”。

　　金融去杠桿大背景下，海航大筆收購的流動性短板顯現。4月27日海航集團公布的審計報告顯示，2017年底，海航集團總負債為0.74萬億，其中短期借款1260.62億元，一年到期的非流動負債為558.11億元。那么流動性呢？2017年末剩余貨幣資金為1762.39億元，其中包括481.64億元的受限資金。由此可見，海航的短期流動性問題凸顯，長期債務龐大，需要更多資金去支撐。

　　今年以來，海航進入了資產賣賣賣的模式，海航集團一份《關于2018年上半年出售資產情況的公告》顯示，海航集團及子公司2018年上半年累計出售資產約600億元，賣了哪些資產呢？美國希爾頓分時度假俱樂部25%的股權以11.45億美元全部出售，Park酒店及度假村25%的股權以13.82億美元全部出售；希爾頓全球控股25%的股權以60.23億美元全部售出。此外還有美國Townhouse資產以0.9億美元價格整體出售，美國舊金山123大樓資產以2.9億美元出售，香港啟德6564地塊兒以63.6億港元出售，西班牙NH酒店17.64%股權以約4.21億歐元出售。此外，內地處置的資產為廣州農商行，以約15.12億港元的價格全部出售手中約2.95億的股份。

　　如今，海航持有的長安銀行3.339億股，作價約7.68億元過戶給陜國投。顯然，這也是海航為了獲取流動性，通過信托融資，進行資產處置的一種方式。

　　海航處置資產還遠沒有結束，未來數千億的債務還在等著償還。陳峰稱“海航資產處理過程估計比預計的要慢”。

　　為了沖進“世界500強的前十”，海航曾經在全球瘋狂買買買，而今這一夢想遠去，變成了今年在市場上瘋狂賣賣賣。海航的戰略方向也因此改變，重新回歸主業，原來的七大板塊也將僅留下四大板塊，即海航航旅、海航物流、海航資本、海航科技。

責任編輯：謝海平