來源：網(wǎng)貸之家研究中心

　　作者：王海梅 

　　作者丨王海梅

　　消費金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融最熱的細分領(lǐng)域，在近幾年迎來了高速發(fā)展時期，特別是隨著80后、90后逐漸成為社會消費主力，其超前消費意識進一步推動了消費金融市場的快速發(fā)展。

　　作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的BATJ更是憑借龐大用戶數(shù)據(jù)、流量、資金等優(yōu)勢早早地布局消費金融，占據(jù)了一席之地，不過各家布局略有差異。本文將對互聯(lián)網(wǎng)巨頭BATJ的消費金融布局進行分析。

　　一、BATJ金融牌照獲取情況

　　2013年6月阿里推出的余額寶橫空出世，在全國范圍內(nèi)掀起了一波互聯(lián)網(wǎng)金融新浪潮。

　　以百度、阿里、騰訊、京東為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司也在這波浪潮中憑借其自身的龐大用戶數(shù)據(jù)流量和資金等優(yōu)勢全面布局金融領(lǐng)域，涉足基金、保險、證券、消費金融等行業(yè)，將金融逐漸深度植入各類生活場景之中，構(gòu)筑各家的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。

　　在這跑馬圈地的過程中，金融牌照是金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的經(jīng)營許可證，金融牌照越多，可涉及的金融范圍就越廣，因此各家機構(gòu)在這過程中通過申請、參股、收購等方式盡可能多地獲取金融牌照。

　　從BATJ目前已獲得的金融牌照來看，

　　阿里的金融牌照最為齊全，通過集團子公司獲取不同行業(yè)的牌照來占領(lǐng)各個金融領(lǐng)域的市場，其目前已獲得銀行、保險、公募基金、第三方支付等重要牌照；

　　騰訊緊隨其后，目前已獲得銀行、保險、第三方支付、小貸，基金銷售等牌照；

　　百度在近幾年也開始發(fā)力，通過申請、參股等方式獲得了多張含金量較高的金融牌照，如與中信銀行聯(lián)合發(fā)起設(shè)立百信銀行，入股哈銀消費金融曲線獲得消費金融牌照；

　　京東目前所獲的金融牌照多為網(wǎng)絡(luò)小貸、第三方支付等，截至目前尚未獲得銀行、消費金融等高含金量牌照。

　　總體來看，阿里和騰訊在金融牌照爭奪戰(zhàn)中占據(jù)優(yōu)勢。

　　二、BATJ消費金融布局

　　1.BATJ主要消費金融產(chǎn)品

　　近年隨著居民消費習(xí)慣的變化，消費形態(tài)正從滿足衣食住行等基本需求的必需品向提升生活品質(zhì)及體驗的服務(wù)過渡，超前消費等信用消費觀念也越來越為人接受，消費金融已成為各行業(yè)巨頭戰(zhàn)略布局的重點，BATJ當(dāng)然也不例外，均在積極布局消費金融領(lǐng)域。

　　百度消費金融業(yè)務(wù)主要通過度小滿旗下的“百度有錢花”來開展，目前有消費分期和現(xiàn)金分期兩大類業(yè)務(wù)。

　　消費分期業(yè)務(wù)主要是與線下場景方合作，目前有教育分期、醫(yī)美分期和口腔分期，其中教育分期最高可貸16萬元，醫(yī)美和口腔分期最高可貸15萬元，服務(wù)的客群為18-55周歲非在校大學(xué)生用戶。

　　現(xiàn)金分期主要有滿易貸和尊享貸兩款產(chǎn)品，其中滿易貸可隨借隨還，借款額度為500元-20萬元；而尊享貸借款期限分為3-36期，借款額度為1000元-30萬元。

　　阿里消費金融業(yè)務(wù)主要是通過螞蟻金服旗下的花唄和借唄兩款產(chǎn)品開展。

　　其中花唄是螞蟻金服推出的消費分期產(chǎn)品，支持多場景購物使用，此前其主要應(yīng)用場景是淘寶和天貓，但目前已走出阿里系平臺，接入了多家外部線上消費平臺和線下商戶，如與美團、唯品會、一號店、大眾點評等合作。

　　借唄為現(xiàn)金分期產(chǎn)品，可隨借隨還，最高可申請30萬元的貸款。借唄和花唄目前服務(wù)的客群為支付寶實名認證且通過信用評估的用戶，采取白名單制。

　　騰訊的消費金融業(yè)務(wù)主要通過微眾銀行推出的微粒貸來開展，微粒貸是依托微信和QQ兩大超級社交流量入口，向用戶提供日常消費類信用貸款，授信額度為500元-30萬元，目前微粒貸既提供現(xiàn)金分期，也提供消費分期，其中消費分期業(yè)務(wù)主要為微眾銀行商城商品分期、VIPKID分期以及王的手機分期。微粒貸目前采取受邀制。

　　京東的消費金融業(yè)務(wù)主要通過京東金融旗下白條和金條兩款產(chǎn)品開展。其中京東白條與螞蟻花唄類似，為消費分期產(chǎn)品，主要用于電商消費場景，不過目前也開始與外部機構(gòu)合作，如與自如合作的租房分期、與滬江網(wǎng)校合作的教育分期等；而京東金條則為現(xiàn)金分期產(chǎn)品，最高可借20萬。

　　從上文可以看出，BATJ目前推出的消費金融產(chǎn)品存在目標(biāo)人群定位相似、產(chǎn)品差異小等問題。

　　不過目前各家主打的產(chǎn)品和消費分期場景略有不同，如百度消費分期主打現(xiàn)金分期產(chǎn)品以及消費金額較高但消費頻率不高的場景如教育、醫(yī)美等；騰訊主打現(xiàn)金分期產(chǎn)品；而具有天然電商基因的阿里和京東則主打電商購物場景，不過阿里和京東目前均已走出自家生態(tài)體系，開始與外部機構(gòu)合作，實現(xiàn)多場景布局。

　　2.BATJ消費金融業(yè)務(wù)資金來源

　　場景、風(fēng)控、流量和資金是目前消費金融平臺的主要核心競爭因素，其中資金獲取能力則是決定各家消費金融機構(gòu)業(yè)務(wù)擴張速度和長遠發(fā)展能力的關(guān)鍵點。

　　從目前BATJ開展消費金融業(yè)務(wù)的主體來看，除騰訊是由微眾銀行開展消費金融業(yè)務(wù)外，均為其旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司，具體如下。

　　百度有錢花主要是通過重慶度小滿小額貸款有限公司開展業(yè)務(wù)，其資金來源主要為自有資金或通過發(fā)行ABS等方式融資，目前百度有錢花也為持牌金融機構(gòu)提供助貸服務(wù)，即向合作的持牌金融機構(gòu)推薦借款人。

　　根據(jù)百度有錢花介紹，目前其與光大銀行、天津銀行、百信銀行、南京銀行等持牌金融機構(gòu)合作。

　　另外根據(jù)2019年5月16日銀保監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局發(fā)布的《關(guān)于核準(zhǔn)哈爾濱哈銀消費金融有限責(zé)任公司增加注冊資本和調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù)》顯示，百度旗下的度小滿（重慶）科技有限公司成為了哈銀消費金融的第二大股東，這也將進一步推進百度在消費金融市場的布局。

　　螞蟻金服旗下花唄是由重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司提供貸款服務(wù)，借唄是由重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司提供服務(wù)。

　　此前螞蟻花唄和借唄的資金來源主要為自有資金或通過資產(chǎn)證券化等方式進行融資，不過2017年12月互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》明確要求小貸公司以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行。

　　受此政策影響，螞蟻花唄和借唄開始轉(zhuǎn)型助貸，向金融機構(gòu)開放合作，目前主要與浦發(fā)銀行、上海銀行、馬上消費金融、天津銀行、天津信托等金融機構(gòu)合作。

　　騰訊的微粒貸是由微眾銀行提供貸款服務(wù)，微眾銀行主要利用自有資金、或通過同業(yè)拆借、聯(lián)合放貸從其他金融機構(gòu)獲取資金開展業(yè)務(wù)，其中聯(lián)合貸款模式為其目前主要業(yè)務(wù)模式，即借款用戶通過微眾銀行的入口申請貸款，微眾銀行與其他金融機構(gòu)聯(lián)合出資，收入和風(fēng)險按約定的比例各自獲取和承擔(dān)，在此模式下，微眾銀行負責(zé)設(shè)計貸款產(chǎn)品，提供獲客、風(fēng)險審核、風(fēng)險定價、貸后管理等服務(wù)。

　　根據(jù)微眾銀行發(fā)布的2017年年報，截至2017年末，其聯(lián)合貸款合作金融機構(gòu)已有50家。另外，據(jù)公開資料顯示，目前微眾銀行主要與上海銀行、天津銀行、華夏銀行、桂林銀行等多家金融機構(gòu)開展聯(lián)合放貸業(yè)務(wù)。

　　京東的白條和金條則是由其旗下重慶市兩江新區(qū)盛際小額貸款有限公司提供貸款服務(wù)，其資金來源主要為自有資金或通過資產(chǎn)證券化等方式進行融資。

　　另外目前京東白條和金條也與持牌金融機構(gòu)開展合作，據(jù)公開資料顯示，京東白條和金條與上海銀行、桂林銀行、西安銀行等金融機構(gòu)合作，由合作金融機構(gòu)發(fā)放貸款。

　　從以上可以看出，BATJ消費金融業(yè)務(wù)資金來源主要分為兩大部分。

　　第一部分是由其旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司或銀行發(fā)放貸款，其中網(wǎng)絡(luò)小貸的資金來源主要為自有資金、銀行借款以及通過發(fā)行ABS等方式融資。

　　第二部分是合作的金融機構(gòu)資金，這也是目前BATJ消費金融業(yè)務(wù)主要的資金來源，主要是因為目前BATJ多通過旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司開展消費金融業(yè)務(wù)，而網(wǎng)絡(luò)小貸融資杠桿有嚴(yán)格的限制，并且通過為金融機構(gòu)提供助貸服務(wù)或聯(lián)合放貸能夠有效緩解平臺的資本壓力，實現(xiàn)貸款規(guī)模的迅速擴張。

　　三、總結(jié)

　　近年隨著消費金融的大熱，銀行、消費金融公司、小貸公司、金融科技公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等紛紛入局，BATJ也依托各自持有的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢積極布局消費金融領(lǐng)域，如百度依靠其搜索大數(shù)據(jù)，阿里依托其電商及支付寶數(shù)據(jù)，騰訊依附微信和QQ社交大數(shù)據(jù)，京東依托其京東平臺電商大數(shù)據(jù)在競爭日益激烈的消費金融市場中搶占了先機，躋身第一梯隊。

　　不過從目前來看，BATJ不僅僅服務(wù)于C端借款用戶，也開始向金融機構(gòu)開放自己的平臺和用戶，服務(wù)于B端用戶，為金融機構(gòu)提供金融科技服務(wù)。可以看出在未來消費金融發(fā)展過程中，科技賦能能力也將會成為消費金融機構(gòu)核心競爭力，能夠搶占一席之地的重要因素。

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責(zé)任編輯：潘翹楚